Каждому дадут по ипотеке

Банки 08.07.2011    23:26 Четыре госбанка при содействии НБУ намерены создать специализированное финансовое учреждение, которое будет заниматься рефинансированием ипотечных кредитов, пишет "Экономические известия". Механизм, основанный на европейской модели секьюритизации ипотечных активов, призван снизить стоимость ипотеки до 12-14% годовых в гривне. Это позволит банкам использовать для жилищного кредитования короткие ресурсы

Ощадбанк, Укрэксимбанк, Укргазбанк и банк «Киев» договорились создать финансовую компанию с уставным капиталом в 35 млн. грн., которая будет выступать т.н. SPV — специализированным учреждением по выпуску ипотечных облигаций, обеспеченных выданными банками ипотечными кредитами. «Мы не конкурируем с Государственным ипотечным учреждением — это просто другой механизм,— объясняет советник председателя правления Ощадбанка Сергей Волков.— ГИУ получает деньги на рефинансирование ипотечных кредитов за счет средств бюджета (или выпускает облигации под гарантии государства.— Авт.). В то же время этот проект предполагает привлечение средств для рефинансирования ипотечных кредитов с рынка».

Фактически SPV будет получать от банков в управление пулы стандартизированных ипотечных кредитов, и под их обеспечение выпускать облигации. Полученные от их реализации средства, за вычетом комиссии управляющей компании, будут возвращаться к банкам, чтобы снова превратиться в выданные ипотечные кредиты.

Смысл создания отдельной компании заключается еще и в том, что она позволяет снять вопросы инвесторов относительно рейтингов того или иного банка — компания как бы обезличивает банки, передающие свои портфели ипотечных кредитов на обслуживание, и выравнивает цену ресурсов для всего рынка. При этом устанавливая стандартные подходы к оценке займов, которые могут быть переданы в SPV для управления и секьюритизации.

По словам Сергея Волкова, отличительной особенностью создаваемого учреждения будет децентрализация рисков — финансовая компания не будет брать на себя кредитные риски, оставляя их банкам. «Банк, передающий ипотечное обеспечение финучреждению, будет заключать обязательные договоры на обратный выкуп всей эмиссии облигаций или ее части; на замену кредитов в пуле, если их качество снижается»,— говорит эксперт.

Пока пользоваться услугами SPV собираются только госбанки. «Мы не предлагали другим, частным финучреждениям присоединиться к этому проекту, пока будут его тестировать и проверять. Потом — пожалуйста, банки смогут входить в уставный фонд финансовой компании»,— объясняет председатель правления Ощадбанка Сергей Подрезов. Первый тестовый выпуск облигаций финансовой компании состоится уже в конце лета — на 1 млрд. грн. Якобы такое количество ипотечных кредитов из портфеля Ощадбанка можно будет легко стандартизировать.

По мнению первого заместителя главы НБУ Юрия Колобова, этот, хоть и небольшой по меркам иностранных инвесторов (именно на них нацеливаются создатели SPV) объем выпуска ценных бумаг, способен подтолкнуть другие банки к конкуренции. «Мы рассчитываем, что стоимость ипотечных облигаций будет находиться между ценой бондов государства и лучших выпусков корпоративных ценных бумаг банков»,— говорит господин Колобов. И уточняет, что это позволит привлечь в банки ресурс, с помощью которого можно будет выдавать ипотечные кредиты под 14% годовых в гривне и подтолкнет конкуренцию на рынке.

Задумка госбанков и НБУ хороша еще и тем, что позволяет участникам финансовой компании оборачивать короткий гривневый ресурс, такой как депозиты населения, в длинный: выдав ипотечный кредит с помощью короткого ресурса, банки рассчитывают продавать ипотечные облигации сроком на один-три года. Кроме того, действующее законодательство позволяет банкам выпускать гривневые облигации под активы в валюте — и, соответственно, «размораживать» валютную ипотеку, получая ресурс для гривневого кредитования.

Коммерческие банкиры говорят, что если подобный опыт будет успешным, они также начнут присматриваться к этой схеме рефинансирования ипотечных кредитов. «Безусловно, стандартизация займов — задача очень сложная. Но создается очень удобный механизм, который позволяет дать толчок для возобновления кредитования и создает базу для формирования длинного ресурса,— говорит председатель наблюдательного совета Platinum Bank (раньше — Международный ипотечный банк) Юрий Блащук.— Если Нацбанк будет принимать эти облигации как объект рефинансирования, то они будут пользоваться большей популярностью у инвесторов».

Выдать первые кредиты населению с использованием дешевых ресурсов специализированной финансовой компании Сергей Подрезов обещает уже к концу лета. «Если 1 августа состоится выпуск облигаций, то уже 10-го будем выдавать»,— обещает банкир. Теги:   Укрэксимбанк Ощадбанк Укргазбанк Сергей Подрезов Юрий Колобов Сергей Волков Переглядів:   1292