Рынок акций РФ завершил ростом 5-ю неделю подряд, индекс РТС превысил 1625п на данных из США
Ринки 03.02.2012 17:59
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ вырос до 1564,82 пункта (+1,5%) - максимума с 5 августа, индекс РТС - до 1625,6 пункта (+1,4%) - максимума с 9 сентября; цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 2,1%.
За неделю индексы ММВБ и РТС выросли на 3,8%, а с начала года подъем индикаторов составил 11,6% и 17,6% соответственно.
Акции "Полюс Золота" в пятницу подорожали до 1386,6 рубля за штуку (+35%), максимум сделок -1431 руб. за штуку, что является рекордом со 2 декабря, когда цена на закрытие составила 1441,5 руб.
Между тем акции "Полюса" безостановочно падали с начала ноября с уровня 1860 руб. за штуку.
Как известно, Polyus Gold Int завершила выкуп акций "Полюс Золота" в результате сделки обратного поглощения (reverse takeover, RTO), стала владельцем 92,95% акций компании, что вместе с ADR, принадлежащими Jenington International Inc, составило 95,3%.
По мнению старшего трейдера ИК "Максвелл Капитал" Михаила Молодова, учитывая, что Polyus Gold скупила почти все акции "Полюса" с рынка, логично предположить грядущую оферту на скупку оставшихся бумаг "Полюса" у миноритариев.
"Точной информации пока ни у кого нет, но есть ожидания, что оставшиеся в свободном обращении акции "Полюс Золота" все же будут выкуплены. В этом случае цена выкупа должна составить средневзвешенную стоимость акций за полгода, как это обычно происходит, что существенно выше текущего рынка, даже с учетом взлета акций в пятницу", - сказал он "Интерфаксу".
Средневзвешенная цена акций "Полюс Золота" на бирже "ММВБ-РТС" в период со 2 августа 2011 года по 2 февраля 2012 года составила 1716 руб. за штуку.
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, пока явных идей, под которые можно было бы привязать взрывной рост акций "Полюса" в пятницу, не наблюдается. Однако не исключено, что интерес к бумагам компании могла пробудить внезапно ожившая идея по слиянию Polyus Gold с "Полиметаллом", считает он.
По мнению аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, возможно, покупки перепроданных акций "Полюс Золота" от уровня 1000 руб. за штуку связаны с позицией Михаила Прохорова как кандидата в президенты. М.Прохоров вывел свои золотые активы в английскую юрисдикцию, а теперь баллотируется в президенты России. Этот парадокс может рождать всевозможные ожидания, включая недавний слух о слиянии "Полиметалла" (РТС: PMTL) и Polyus Gold. В пресс-службе "Полюс Золота" отрицают планы компании по второму выкупу акций, отмечает аналитик.
Как считает старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук, акции "Полюс Золота" выстрелили на слухах об объединении с "Полиметаллом" - агентство Bloomberg сообщило, что владельцы компаний ведут переговоры о слиянии.
Капитализация "Полюс Золота" составляет порядка $10 млрд, "Полиметалла" - около $7 млрд. Таким образом, если стороны договорятся о сделке, она станет одной из самых крупных в 2012 году. По сообщению Reuters, "Полюс Золото" опровергает факт ведения переговоров. Кроме того, на рынке ходят слухи о возможной оферте "Полюс Золота" на выкуп бумаг у миноритариев по высокой цене (оферта, выставленная в прошлом году, предполагала всего 1900 руб. за акцию), констатирует Р.Ткачук.
Также повысился курс акций "Газпрома" (РТС: GAZP) (+1,3%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+1%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+1,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+1,4%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+1,6%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+1,8%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+2,1%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+1,9%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,8%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (+4,3%).
Акции ВТБ (РТС: VTBR) выросли на 0,7% вместе с рынком, хотя днем бумаги уходили в "минус" на заявлениях первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева о том, что выкуп акций ВТБ у миноритариев не должен производиться за счет государственных средств, то есть налогоплательщики не должны за это платить (накануне премьер-министр РФ Владимир Путин заявил о возможном выкупе бумаг ВТБ у миноритариев, участвовавших в "народном" IPO в 2007 году).
В пятницу просели индексы в Азии, негативом стали данные об активности в секторе услуг КНР - индекс PMI в январе снизился до 52,9 пункта по сравнению с 56 пунктами в декабре.
Между тем в пятницу продолжился рост в Европе (индексы FTSE, S&P 350, DAX прибавили 1,2-1,3%) и в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на 0,92%, до 1337,7 пункта), поддержку рынкам оказали данные Минтруда США за январь.
Число рабочих мест в США в прошлом месяце выросло на 243 тыс., тогда как ожидалось повышение всего на 140 тыс., а безработица упала с 8,5% до 8,3% при прогнозах неизменности показателя.
Стоимость мартовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $97,07 за баррель (+0,7%, накануне цена снизилась на 1,3%), фьючерс на нефть Brent на март стоит $113,78 за баррель (+1,5%, в четверг цена выросла на 0,5%).
Давление на нефть WTI накануне оказали данные Минэнерго США, согласно которым запасы в Кушинге на прошлой неделе увеличились на 1,48 млн баррелей - до 30,1 млн баррелей, что является максимумом с 16 декабря (за последние две недели прирост запасов составил 6,5%).
По словам начальника аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, рынок продолжает двигаться в рамках восходящего тренда по индексу РТС. В более продолжительной перспективе ситуация также выглядит умеренно-оптимистично. Динамика притока капитала в фонды акций, отслеживаемая EPFR, показывает сохранение интереса к развивающимся рынкам в целом и к российскому рынку в частности. Сокращение доходностей по суверенным облигациям стран еврозоны свидетельствует о постепенном смягчении опасений в отношении европейского долгового сектора.
Директор департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков отмечает, что после выхода сильных данных о безработице в США российский рынок успешно штурмовал 1550 пунктов по индексу ММВБ - важный и давний уровень сопротивления. Спекулянты воспрянули духом, оставив позади сомнения и страхи в отношении политических рисков. Грядущие выступления несистемной оппозиции уже никого не страшат - жадность побеждает страх.
Казалось бы, дальнейший путь к новым вершинам для российского рынка открыт, однако не стоит предаваться всеобщей эйфории. Поводов для продолжения столь бурного роста уже немного, и новый импульс ему может придать лишь массовое закрытие "коротких позиций", что обычно носит краткосрочный характер. Поэтому рекомендуется начинать фиксировать прибыль по blue chips и по неплохо показавшим себя в текущем году бумагам металлургических компаний. Шансов купить дешевле представится еще достаточно, считает М.Козаков.
По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, долгожданную коррекцию на рынке акций могут спровоцировать аукционы по американским госбумагам на следующей неделе.
Статистика по безработице в США оказалась существенно лучше ожиданий, что способствовало волне роста акций в пятницу. Сильная статистика говорит о заметном улучшении состояния рынка труда США, но зато надеяться на скорое QE3 от ФРС теперь уже не стоит. На статистике по рынку труда индекс ММВБ вновь обновил максимум года и превысил отметку 1550 пунктов.
Однако на следующей неделе более вероятен коррекционный сценарий, поскольку поводов для продолжения "бычьего" ралли не ожидается. Уже заметно замедление роста: силы "быков" тянуть рынок вверх без ощутимых поводов иссякают, именно поэтому две последние сессии недели рынки провели в рамках узких боковиков. Если посмотреть на макростатистический календарь на следующую неделю, то станет ясно - вряд ли найдется повод для продолжения столь стремительного роста. Из событий наступающей недели следует выделить лишь традиционную статистику по недельной безработице в США, а также торговый баланс и бюджет страны.
Также вероятность снижения повышается из-за долговых аукционов в США, которые начнутся 7 февраля. Уже во вторник рынку будет предложено бумаг на $32 млрд в виде 3-летних нот, в среду - на $24 млрд в виде 10-летних нот, в четверг - на $16 млрд в виде 30-летних бондов. Первый день размещений облигаций США традиционно сопровождается резким падением фондовых индексов, а значит, в понедельник уже можно будет открыть "короткие позиции". Второй день размещений, который в этот раз придется на среду, обычно сопровождается высокой волатильностью, а третий день размещений обычно характеризуется стремительным внутридневным ростом. Таким образом, у "медведей" может появиться объективный повод завладеть рынком в первой половине недели.
Поддержку акциям Сбербанка в пятницу оказало присвоение рейтинга "ВВВ" евробондам банка агентством Fitch. Дальнейший рост пока сдерживает отметка 95 руб. и оставаться в "лонгах" Сбербанка довольно рискованно, полагает Н.Лесина.
По словам руководителя аналитических исследований УК "Уралсиб" (РТС: USBN) Александра Головцова, на улице трещит мороз, а финансовые рынки перегреты до предела. Январский скачок котировок стал самым сильным для мировых рынков с 2001 года, хотя индекс РТС чуть сильнее отскакивал в январе 2006 года. Так или иначе, рост РТС на 17% с начала гола - это аномально высокий показатель, и теперь по принципу маятника можно будет увидеть компенсирующий откат котировок.
Помимо этого, приток денег в фонды emerging markets превысил отметку в $10 млрд за 4 недели, что также обычно сигнализирует о перегреве рынка. Внимание спекулянтов переключилось на энергетику, которая до этого слегка отставала от металлургов и финансистов. Очередная волна слухов о слиянии с "Полиметаллом" вытолкнула резко вверх котировки локальных акций "Полюса", которые в конце января стоили уже почти вдвое дешевле его лондонских бумаг. На фоне общего роста сравнительно слабо выглядели бумаги телекоммуникационного сектора, где конкуренция продолжает давить на рентабельность. Первая полная неделя февраля относительно бедна значимыми для рынка событиями, так что главным фактором становится охлаждение от сильного перегрева котировок, считает эксперт.
Аналитик ГК "Forex Club" Валерий Полховский полагает, что данные по рынку труда в США дают повод для ралли на фондовых рынках в феврале.
Рынок труда в США продолжает активно восстанавливаться и сигналит об ускорении темпов экономического роста в крупнейшей экономике мира. Об этом свидетельствуют данные по рынку труда США - количество занятых в январе увеличилось на 243 тыс., а уровень безработицы понизился.
Основным источником роста традиционно стал частный сектор, на долю которого пришелся подъем в 257 тыс., а государственные учреждения вновь зафиксировали сокращение штата на 14 тыс.
Учитывая позитивные данные по PMI в промышленности, традиционно являющиеся также опережающими относительно экономического тренда, перспективы на первый квартал 2012 года выглядят многообещающе. Фондовые рынки наверняка позитивно воспримут данный отчет и попробуют организовать очередное ралли в феврале. Индекс S&P500 традиционно сильно коррелирует с данными по количеству новых рабочих мест. За последние 20 лет коэффициент их корреляции превышает 90%. Рост аппетита к рисковым активам также может усилить давление на позиции американской валюты, считает В.Полховский.
Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС" в пятницу выросли акции "Завода Диод" (+6,8%), "МРСК Холдинга" (+6,4%), "Белона" (+6,4%), "ТГК-1" (РТС: TGKA) (+5,6%), "Магнитогорского металлургического комбината" (РТС: MAGN) (+5,4%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (+5,2%), "МРСК Центра и Приволжья" (РТС: MRKP) (+5%).
Подешевели бумаги "Седьмого континента" (РТС: SCON) (-1,4%), "Магнита" (РТС: MGNT) (-1,4%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-0,4%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (-0,4%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "ММВБ-РТС" за день составил 47,954 млрд руб. (из них 15,345 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка), в секторе Standard - $254,045 млн, в секторе Classica - $0,333 млн.
Теги: Газпром ВТБ Лукойл Алор Роснефть Церих Кэпитал Менеджмент Норникель Роман Ткачук VTBR Полиметалл GAZP НОВАТЭК LKOH NVTK GMKN ROSN Олма Полюс Золото Polyus Gold Int PLZL Максвелл Капитал Polyus Gold Nettrader.ru Переглядів: 2144
