Подготовлена схема погашения кредита VTB
Ринки 24.05.2012 09:02
Министр экономического развития и торговли Петр Порошенко вчера сообщил журналистам подробности схемы погашения Украиной кредита VTB Capital на сумму $2 млрд. Этот заем был выдан российским банком ВТБ в июне 2010 года сроком на 6 месяцев под 6,7% годовых с правом трижды пролонгировать его на аналогичный срок. Позже ВТБ переуступил права по кредиту VTB Capital. Крайний срок выплаты кредита приходится на июнь.
Половину этой суммы рефинансируют. "Принято решение о том, что будут выпущены облигации внутреннего государственного займа на сумму $1 млрд сроком на два года по процентной ставке, которая существенно ниже текущих рыночных котировок",— рассказал господин Порошенко. Двухлетние ОВГЗ, номинированные в долларах, сейчас размещаются с доходностью 9,2%. "Думаю, что Минфин и правительство провели очень профессиональную работу и нашли компромисс, который уменьшит долговую нагрузку выплат текущего года на указанную сумму, а также снизит риски относительно наших валютных резервов",— уточнил он. При этом министр частично подтвердил ранее появившуюся информацию агентства УНИАН, что схема рефинансирования оставшейся половины долга предусматривает выплату $500 млн и привлечение нового кредита на аналогичную сумму. "Я не могу комментировать детали, но вы недалеки от истины",— отметил он.
Как уточнил "Ъ" источник, близкий к переговорам, технически Украина сначала выплатит VTB Capital всю сумму кредита, а уже потом подпишет соглашение о новом займе и проведет размещение ОВГЗ. "Ранее планировалось провести взаимозачет, однако технически это могло бы выглядеть как неспособность Украины погашать долги (то есть квалифицировалось бы как дефолт.—"Ъ"). Поэтому было решено дождаться конца срока действия кредита",— пояснил чиновник. Источник на финансовых рынках, близкий к ВТБ Банку, уточнил "Ъ", что названная схема не является окончательной и "может измениться в зависимости от политической конъюнктуры".
Если правительству удастся реализовать этот сценарий, долговая нагрузка на 2013 год, когда Украина должна провести основные выплаты по кредитам МВФ, существенно снизится. "Не совсем понятно, на какой срок будет получен новый займ, однако перепакетирование половины действующего кредита в виде облигаций означает, что эти средства мы будем погашать не ранее 2014 года, а значит, избежим усиления кредитной нагрузки на следующий год, когда и без этих бумаг нам необходимо выплатить $7,7 млрд",— отмечает аналитик ИК Dragon Capital Елена Белан. Лишь по кредитам МВФ Украине в 2013 году предстоит выплатить $5 млрд. "Учитывая, что правительство снизит долговую нагрузку на ближайшие пару лет, это удачный шаг, по крайней мере, если кредит будет перепакетирован в обычные валютные ОВГЗ без права досрочного погашения",— уточнил начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банка Украина Александр Печерицын. Отметим, что линейка облигаций Минфина включает как обычные валютные облигации, так и облигации с офертой.
Помимо кредита VTB Capital, в июне правительству предстоит выплата также $500 млн по евробондам 2007 года. "Исходя из публикуемых данных НБУ, можно оценить, что по состоянию на конец апреля на казначейских счетах правительства находилось около $820 млн, а значит, для проведения обеих выплат необходимо привлечь необходимую сумму в валюте либо на внутреннем рынке, либо у Нацбанка",— уточнила госпожа Белан. В то же время в последнее время спрос инвесторов на валютные ОВГЗ снизился: в мае пока удалось привлечь в бюджет всего $23,5 млн.
Теги: Нацбанк ОВГЗ vtb capital Александр Печерицын ИНГ Банк Переглядів: 1473
