Потерянный заем: почему придется возвращать $3 млрд Януковича

Юрий Колобов, министр финансов в правительстве Николая Азарова, стал фигурантом уголовного производства по подозрению в злоупотреблении властью или служебным положением. Дело было открыто Службой безопасности Украины 24 сентября нынешнего года. Речь в нем идет об организации выпуска облигаций внешнего государственного займа (ОВГЗ) на $3 млрд.

СБУ установила, что, «злоупотребляя служебным положением, в нарушение требований закона «О Государственном бюджете Украины на 2013 год», Колобов и другие чиновники правительства организовали и обеспечили выпуск облигаций внешнего государственного займа на $3 млрд за счет «Фонда национального благосостояния» России».

Кроме того, Колобов подозревается и в том, что организовал незаконный перевод комиссии в сумме $450 000 в пользу дочерней компании российского банка «ВТБ» – VTB Capital plc – за размещение указанных государственных бумаг.

Как известно, 17 декабря 2013 года в Москве прошло заседание украинско-российской межправительственной комиссии, в рамках которой состоялась двусторонняя встреча президентов России и Украины. На ней, за плотно закрытыми дверями, и было принято судьбоносное решение о выделении Украине кредита в $15 млрд. Первый транш – $3 млрд, под которые и были выпущены ОВГЗ, поступил в Украину уже 23 декабря.

Как будто ждали

Первыми на новость об уголовном производстве против Колобова отреагировали россияне. Банк ВТБ сразу же отверг все обвинения СБУ о незаконности выпуска Украиной еврооблигаций. «Утверждения украинских властей о незаконном характере сделки по размещению облигаций внешнего государственного займа Украины на сумму $3 млрд абсолютно не соответствуют действительности», – говорится в официальном сообщении.

Сделка была заключена в полном соответствии с английским правом и действующим украинским законодательством. А организатор размещения – компания VTB Capital Plc – был самостоятельно выбран украинским правительством, утверждают российские банкиры.

Министр финансов РФ Антон Силуанов высказался еще более резко. Он обвинил Украину в том, что она не желает платить по кредиту РФ, а хочет найти повод для признания выпуска еврооблигаций незаконным.

«Украинцы уже заплатили нам первую часть купона, то есть косвенно подтвердили правомерность этой сделки, поэтому вся суета и шумиха вызваны исключительно тем, что, судя по всему, Украина не хочет нам платить, а хочет найти повод для того, чтобы признать это решение (о выпуске еврооблигаций Украины) вне закона», – сказал он журналистам в Москве.

Опасения Силуанова отчасти понятны, поскольку в финансовом мире существует такое понятие, как «одиозный долг». Признание какого-либо займа таковым означает то, что страна может его не выплачивать. 

«То, что эти деньги явно не пошли в государственный бюджет – очевидно. Договоренности между Путиным и Януковичем были достигнуты в конце декабря, когда старому правительству наверняка было понятно, что ничего хорошего для него в Украине уже не будет, – напоминает Наталья Ульянова, директор департамента международного налогового планирования ЮФ ICF Legal Service. – Доказать, что данный кредит был использован незаконно, можно. Счета Юрия Колобова сейчас арестованы. Если окажется, что кредит и $1,5 млн комиссии, которые государство выплатило лондонской консалтинговой компании, привели к ущербу для страны, вполне вероятно, что договор могут признать недействительным. Такой шанс есть, именно поэтому нервничает Россия».

Правда, доказывать это придется в Лондоне, по месту оформления займа. Времени на процедуру уйдет очень много. А условия займа таковы, что любое препятствие на пути к выплатам по купонам ведет к досрочному погашению всего долга.

Не виноватый он

Похоже, именно поэтому нынешний Минфин под руководством Александра Шлапака уже выступил с официальной поддержкой Юрия Колобова и гарантиями того, что Украина выполнит все обязательства перед кредиторами в полном объеме. В комментарии Минфина так прямо и сказано, что «экс-министр финансов Юрий Колобов не нарушал законов при выпуске еврооблигаций на $3 млрд в конце 2013 года».

«Государственные заимствования осуществляются в целях финансирования государственного бюджета в пределах, определенных законом о государственном бюджете Украины, с соблюдением предельного объема долга на конец бюджетного периода. Все показатели государственного долга на конец 2013 года были в пределах, определенных законом Украины «О государственном бюджете Украины на 2013 год», – говорится в сообщении.

К тому же министр финансов не может сам выпустить облигации – для этого необходимо специальное распоряжение Кабинета министров с поручением осуществить заем на условиях, которые тоже определяются Кабмином. При этом перед выходом на внешние рынки капитала проводится большая работа при участии почти всех министерств и ведомств, отмечают в ведомстве Шлапака.

В российском Минфине также напомнили, что одним из условий требования о досрочном погашении является ситуация, когда украинский внешний долг превысит 60% ВВП, и они очень внимательно мониторят ситуацию.

«У нас есть ковенанта. Официально пока она не наступила, статистику по ВВП мы получим по итогам третьего квартала где-то в ноябре. Будем определяться. По расчетам, с учетом девальвации гривны, уровень 60%-ного размера долга к ВВП пройден», – сказал Антон Силуанов, и предупредил, что после наступления долговой конвенанты Россия определится, как будет действовать дальше. Впрочем, результаты третьего квартала не будут решающими, они покажут только динамику. А чтобы точно установить превышение уровня долга над ВВП России, придется подождать до апреля 2015-го, когда будут подведены результаты по всему 2014 году.

Деньги-невидимки

Вопрос, куда делись $3 млрд, для Украины вовсе не праздный. За счет этих средств должны были погасить долг за российский газ, который на конец 2013 года составлял $2,6 млрд. После побега Виктора Януковича из страны и смены власти новые министры финансового блока правительства начали ревизию документов своих предшественников. Одними из первых проверяли трансферты по российскому кредиту. 

«На момент переворота (последняя неделя февраля) газовый долг был оплачен ровно наполовину. Остаток пошел на обслуживание госдолга. Произошло замещение более дорогого на более дешевый заем», – ответил Forbes Сергей Арбузов, экс-глава НБУ и бывший первый вице-премьер.

На 1 апреля 2014 года «Газпром» уже озвучил сумму задолженности за 2013 год в размере $1,45 млрд, значит, почти половина долга была погашена. Но идет ли речь о деньгах российского кредита, или о каких-то других – непонятно. Народный депутат Сергей Терехин признался Forbes, что в начале марта из российского кредита удалось найти только $700 млн, которые пошли на оплату долгов за российский газ. Остальные деньги просто пропали.

«НБУ – это банк правительства, поскольку это был несвязанный кредит, то деньги транзитом прошли через НБУ и поступили на общий казначейский счет Минфина. Ну, они, естественно, были переведены в гривну, а потом были потрачены в соответствии с расписанием госбюджета. О том, как они были потрачены, я думаю, знает Минфин, знает правительство, – предполагает член Совета НБУ Юрий Полунеев. – Возможно, в Финмониторинге есть какая-то информация о каких-то переводах. Но я не думаю, что это информация общего пользования и общего доступа, которая даст исчерпывающий ответ».

Источник в Минфине на правах анонимности сообщил Forbes, что никаких денег на счета казначейства из Нацбанка в январе-феврале не поступало. И напомнил, что, когда в конце февраля пришло правительство Арсения Яценюка, на счету казначейства вообще был «минус». Не смог вспомнить о крупных валютных операциях на межбанке или о выходе туда НАК «Нафтогаз Украины» для покупки валюты и сам Юрий Полунеев. «Уж слишком это было напряженное время, и внимание всех было приковано к совершенно другим событиям. Тут очень сложно что-то вспомнить», – сокрушается наш собеседник.

В начале лета Forbes обращался к Юрию Колобову с вопросом, на какие цели были направлены деньги из первого транша российского кредита. На что экс-чиновник сказал, что не понимает, о чем идет речь. Сегодня ему придется вспомнить все.

Пропажа года

«Эти деньги и не должны были попасть на счет казначейства. Все валютные средства, поступающие в нашу страну, идут в Валютный фонд Украины. Оператором Фонда является Национальный банк. Он распоряжается этими средствами, чтобы гривна была более-менее прогнозируемой, когда идет обмен на другие валюты», – поясняет Forbes Сергей Терехин.

Нардеп уверяет, что все $3 млрд поступили в Фонд. $700 млн действительно вернулись в Россию, но куда делись оставшиеся $2,3 млрд – непонятно. Еще в середине июня Терехин рассказал Forbes, что получил ответ на свой депутатский запрос из Счетной палаты Украины.

«Палата подчиняется Верховной раде, и смотрит, кто, как, куда потратил деньги. Причем у нее есть полномочия отслеживать не только траты, но и поступления средств. Так вот, по предварительному отчету Счетной палаты, ни на какие внутренние нужды в январе-феврале эквивалент $2,3 млрд не тратился. Более того, специалисты даже не могут «поймать» в государственных финансах эти пресловутые $2,3 млрд», – поделился новостью Терехин.

Получается, что первый и последний официальный «приют» российского кредита – Валютный фонд Украины, курируемый НБУ. Отследить движение средств там очень тяжело. Тот же Юрий Полунеев признал: «Время было сложное, и исключать возможность какого-то незаконного вывода этих средств нельзя. Поскольку мы понимаем, что именно за январь-февраль из страны выводились огромные валютные и другие ценности».

У Национального банка есть возможность путем рефинансирования или выдачи стабилизационного кредита передать государственные средства в коммерческие банки. В НБУ работает группа специалистов, которые проверяют деятельность регулятора за первые два месяца года. Для ряда банков уже прозвучали тревожные звоночки.

Платить таки придется

Российские деньги ищут уже без малого полгода. Почему же публично эта тема возникла только сейчас, да еще в комплекте с уголовным преследованием экс-министра Колобова? Версий несколько.

Например, производство против Колобова может быть связано с недавним возбуждение дела против бывшего заместителя председателя Национального банка Украины Бориса Приходько, который обвиняется в выводе более 2 млрд гривен за рубеж. Сам господин Приходько в свое время был назначен в Национальный банк на позицию Юрия Колобова, и считался именно ставленником экс-министра финансов. Таким образом, Колобов рассматривается как человек, который может обладать информацией о финансовых потоках прошлой власти.

Глава инвестиционной компании Concorde Capital Игорь Мазепа считает, что все разговоры вокруг российского транша похожи на предвыборную риторику. «Вопрос в чем? В том, что Украина подписалась на $3 млрд и их не получила? Но Украина получила эти деньги, оформила евроооблигации. Если украинские чиновники эти деньги потом разграбили, вопросы должны быть не к России, и не к получению кредита, а к этим самым чиновникам, и схеме траты этих средств», – подчеркивает Мазепа. 

По мнению нашего собеседника, речь идет об украинском долге, который оформлен как евробонд и имеет возможность кросс-дефолта. «Грубо говоря, неоплата процентов или тела по этому долгу влечет за собой возможность от всех остальных кредиторов Украины сразу предъявить долги к моментальному погашению. И если перевести рассуждения по долгу на профессиональный язык, то платить нужно», – считает Мазепа.

«Кроме того, даже доказанный факт нарушения внутренних процедур выпуска ценных бумаг, о чем говорит СБУ, не может быть основанием для отказа выполнять международные обязательства государства. А обсуждение подобной возможности, особенно когда в таком обсуждении принимают участие официальные лица государства, сразу же приводит к утрате доверия к ценным бумагам Украины, ведет к понижению их рейтинга и повышению стоимости займов на внешних рынках», – поясняет Forbes Виктор Суслов, экс-представитель правительства Украины при Евразийской комиссии.

Сегодня золотовалютные резервы Украины составляют около $17 млрд, то есть Украина платежеспособна. Правильным со стороны украинского правительства в создавшейся ситуации, считает Суслов, было бы сделать заявление о том, что Украина в состоянии выполнить все свои обязательства  по своевременному возврату полученных кредитов как перед Россией, так и перед любым другим внешним кредитором.

Ростислав Кравец, старший партнер компании «Кравец и партнеры», также называет целью шумихи по поводу кредита предвыборные спекуляции вокруг российских денег. «Тема раздута, чтобы держать в тонусе украинское правительство. Даже предъявление этих облигаций к оплате ничего не дает, потому что у Украины и так есть иск к РФ – по компенсации за деятельность РФ в Крыму и на востоке Украины», – резюмирует Кравец.