Для сатисфакции кредиторов «Мрия» готова продать часть активов

Агро 26.11.2014    08:31

Оскандалившийся агрохолдинг «Мрия» выставил на продажу часть своих активов. Об этом говорится в сообщении компании, размещенном на инвестиционном портале Mergermarket, специализирующемся на M&A. «Мы… оптимизируем земельный банк. Часть земель будем продавать, например блок на 16 тыс. га в Житомирской области», — цитируется в сообщении гендиректор агрохолдинга Владислав Луговский.

Финансовый директор «Мрии» Александр Чернявский уточнил «Капиталу», что сейчас идет работа по объединению активов компании в вертикально интегрированную структуру. «Вопрос о целесообразности обработки земель в Житомирской области действительно актуален. Всего к следующему сельскохозяйственному сезону (весенняя посевная начинается в феврале-марте. — «Капитал») планируется подготовить 259 тыс. га», — рассказывает Чернявский.

Денежные сложности

Агрохолдинг «Мрия», основанный в 1992 г., обрабатывает более 300 тыс. га сельхозземель в западной Украине. Специализируется на выращивании пшеницы, ячменя, рапса, сахарной свеклы, гречихи, картофеля и пр. 20 % компании торгуются на Франкфуртской фондовой бирже.

Финансовые проблемы агрохолдинга начались в середине 2014 г., а в августе наступил технический дефолт. По оценкам созданного комитета кредиторов, на данный момент компания задолжала различным кредиторам — украинским и международным банкам, инвестфондам, лизинговым компаниям и пр. — около $ 1,3 млрд. В частности, «Мрия» просрочила выплату $ 129 млн по евробондам (со сроком погашения до 2016 г.) и предложила кредиторам реструктуризовать долги.

Дискуссия между сторонами затянулась. Кредиторов смущает тот факт, что основатели и контролирующие акционеры «Мрии»— Иван Гута, Клавдия Гута, Андрей Гута и Николай Гута — «непрозрачно накапливают активы за пределами компании». В Едином госреестре судебных решений есть сентябрьское постановление Романовского суда Житомирской области, в котором сказано, что «Мрия» в 2013 г. с помощью подставных фирм («Ритолис», «Романив-агро», «Романив-агроком», «Сатурн агро» и «УПТ», основателями которых являются «Группа компаний «Мрия агро» та ООО «Мрия агрохолдинг», которые владеют большинством предприятий агрохолдинга) создала фиктивные валовые расходы на сумму более 1 млн грн.

По информации «Капитала», на последней встрече, состоявшейся в минувший четверг, компромисс был найден, но условий согласованной дорожной карты реструктуризации пока не разглашают — документ находится на утверждении за рубежом.

«Мрия» в 2013 г. получила чистую прибыль в размере $ 88,5 млн, что почти в два раза меньше, чем в 2012 г. Показатель EBITDA сократился на 11 % — до $ 226,8 млн. В 2012 г. холдинг увеличил чистую прибыль на 16,2 % по сравнению с 2011 г. — до $ 174,29 млн.

Невидимый актив

Аналитики с удивлением узнали, что у «Мрии» есть активы в Житомирской области. «Согласно презентациям компании для инвесторов, за все годы, начиная с 2008 г., никогда не было земли в этом районе», — говорит старший аналитик инвестиционной компании Dragon Capital Тамара Левченко. Аналитик инвестиционной компании Eavex Capital Иван Дзвинка допускает, что в Житомирской области размещался другой бизнес семьи Гут, которому подконтрольна «Мрия». «Вероятнее всего, там расположены земли, где акционеры занимались сахарным бизнесом», — говорит он. По словам эксперта, стоимость участка, предложенного к продаже, будет зависеть от урожайности и наличия на нем элеваторов и техники.

«16 тыс. га — это не очень большой земельный массив, поэтому он может быть интересен и средним компаниям. Но даже такую сравнительно небольшую сделку сейчас очень трудно профинансировать. Если у компании и есть свободные ресурсы, они, как правило, задействованы в операционной деятельности», — добавляет старший аналитик инвестиционной компании «Арт Капитал» Андрей Патиота. Дзвинка считает, что стоимость сделки вряд ли превысит $ 13 млн, исходя из оценки в $ 300‑800 за гектар.

Привлекательными активами у «Мрии» эксперты назвали земельные ресурсы и складские мощности. Сложнее будет найти покупателей на сахарные заводы и картофельный бизнес.

Теги:   Мрия M&A Владислав Луговский Александр Чернявский Переглядів:   2073