Рост рынка акций РФ на новостях от ФРС днем замедлился из-за упавшей Европы, индексы отошли от локальных пиков
Ринки 17.03.2016 13:12 Рост рынка акций РФ вслед за миром на новостях от Федрезерва США о неизменности процентной ставки замедлился днем в четверг из-за упавшей Европы, где началась фиксация прибыли после роста; индексы ММВБ и РТС отошли от достигнутых утром локальных максимумов.К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1882,02 пункта (+0,6%, максимум сессии - 1900,12 пункта), индекс РТС - 866,03 пункта (+3,6%, максимум дня - 876,33 пункта - пик с конца ноября 2015 года), рублевые цены большинства blue chips на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 1,9%.
Доллар подешевел до 68,38 рубля (-0,75 рубля).
Вырос рублевый курс акций ВТБ (MOEX: VTBR) (+1,2%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,6%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,7%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+1,1%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+0,4%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,1%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+1,1%), Сбербанка (MOEX: SBER) России (+1,5% и +1,9% "префы"), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+1,3%).
Просели акции "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-0,4%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-0,7%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-0,9%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,3% и -1,2% "префы").
Индексы в США накануне выросли на 0,4-0,6%, в четверг в Азии преобладала позитивная динамика, сохраняет позитивный импульс нефть.
ФРС ожидаемо сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых. График прогнозов руководителей ФРС теперь предполагает два повышения ставки в 2016 году против четырех, ожидавшихся в декабре. В 2017 году ожидается четыре подъема ставки, как и ранее.
Руководители Федрезерва в среднем ожидают, что на конец 2016 года ставка будет составлять 0,9%, а не 1,4%, как предполагалось в декабре.
Глава Федрезерва Джанет Йеллен на пресс-конференции по итогам заседания 15-16 марта заявила, что ФРС может повысить базовую процентную ставку в апреле.
Вместе с тем ЦБ ухудшил прогнозы роста ВВП США на текущий год и дал более сдержанные оценки инфляции.
Между тем Европа днем в четверг перешла к снижению (FTSE, S&P 350, DAX теряют 0,6-2%), ушли в минус и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,3%).
К негативным новостям для Европы можно отнести статистику о внешнеторговом балансе еврозоны, который сократился в январе до 6,2 млрд евро при прогнозах снижения до 10 млрд евро с декабрьского уровня 24,3 млрд евро.
Нефть дорожает второй день подряд на фоне данных о снижении добычи сырья в США и в ожидании встречи нефтедобывающих стран в столице Катара Дохе в апреле, сообщает агентство Bloomberg.
Фьючерс на нефть Brent на май вырос до $40,97 за баррель (+1,6%), цена WTI поднялась до $40,7 за баррель (+1,8%).
Согласно данным правительства США, производство нефти в стране упало на 10 тыс. баррелей в сутки, до уровня ноября 2014 года - 9,07 млн баррелей в сутки.
Как отмечает аналитик ГК Forex club Валерий Полховский, официальные представители ОПЕК подтвердили, что в середине апреля в Катаре состоится встреча между странами картеля (включая страны Персидского залива) и другими крупнейшими производителями нефти. На ней будет обсуждаться возможность замораживания добычи на уровне января 2016 года, даже если Иран откажется это сделать.
Новостной фон вокруг рынка нефти продолжает улучшаться. Страны ОПЕК и не-ОПЕК официально согласовали встречу в апреле. Темпы роста запасов в США снижаются. Число работающих буровых установок в США также продолжает сокращаться. Соответственно, котировки получили повод для закрепления выше $40 за баррель и двинуться дальше к $45 за баррель уже в самое ближайшее время.
Аналитик Нордеа банка (MOEX: ORGM) Денис Давыдов полагает, что основными драйверами роста нефти стали итоги заседания ФРС США и достаточно "голубиная" риторика американского регулятора. Пока рынки оценивают не прогноз о замедлении экономики США, а лишь сроки стимулирующих программ. Также нефтяной рынок продолжает "переваривать" новости о планируемой встрече в Дохе 17 апреля и данные Минэнерго США по запасам сырья.
Дальнейший рост нефти сдерживают фундаментальные факторы, и продвижение к $45 за баррель потребует заметных усилий и новостного фона. Однако не стоит исключать и возможный откат к $36 за баррель, поскольку "навес" излишнего предложения нефти будет тянуть цены вниз (лишь во втором полугодии может проясниться картина баланса спроса и предложения). Краткосрочно Brent останется в коридоре $38-42 за баррель.
Руководитель управления торговых стратегий Dukascopy Bank SA Даниил Егоров полагает, что немаловажным событием станет заседание ЦБ РФ в пятницу. Смягчения денежно-кредитной политики Центробанка России не ожидается, несмотря на замедлившиеся темпы роста индекса потребительских цен. Скорее всего, регулятор сохранит ключевую ставку на отметке 11% годовых, отметив при этом снижение инфляционных рисков на фоне восстановления цен на энергоносители. Дело в том, что резкое смягчение риторики ЦБ РФ или снижение ставки будет воспринято рынком негативно, так как еще в январе регулятор допускал ужесточение денежно-кредитной политики в случае ускорения роста цен.
Заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков отмечает, что поскольку ставка ФРС на конец года теперь ожидается на уровне 0,9% вместо ранее предполагавшихся 1,4%, то снижение прогнозов по ставке на конец года привело к снижению доллара и стало поводом для роста фондовых и сырьевых активов. Исходя из котировок фьючерсов, вероятность повышения ставки в апреле теперь оценивается всего в 7,7%, в июне - 37,8%.
Тем не менее, в отношении темпов повышения ставки инвесторы чересчур оптимистичны - американская макростатистика и прогнозы ФРС по росту ВВП указывают на более высокие шансы на повышение ставки в июне. Коррекция ожиданий по ставке может дать толчок коррекции на рынках уже в ближайшей перспективе, поэтому позитив от ФРС будет носить краткосрочный характер.
По словам главного аналитика ВТБ 24 (MOEX: GUTB) Станислава Клещева, ФРС США ухудшила прогнозы как по темпам роста американской экономики (с 2,4% до 2,2%), так и понизила свои оценки по инфляции (с 1,6% до 1,2%) на текущий год. Одностороннее изменение макропоказателей в сочетании с обозначенными возросшими глобальными рисками не оставили регулятору ничего другого, как стать более сдержанным в своей политике. Ранее анонсированного резкого роста процентных ставок в текущем году (до 1,4% годовых) уже не ждут - медианный прогноз членов FOMC резко просел, до 0,9%. Рынок настроен скептически, полагая, что Федрезерву не удастся повысить ставку в ближайшее время, поскольку перспективы повышения все больше сдвигаются к концу года (в сентябре). "Голубиный" тон принятых решений, сделанных заявлений и прогнозов дают надежду на улучшение восприятия emerging markets глобальными инвесторами. Это неплохо для российского рынка акций. Вместе с тем заметно сниженный прогноз по инфляции на текущий год заставляет говорить о крайне невысоких возможностях продолжения роста цен на commodities, и в первую очередь на нефть. Федрезерв не закладывает в свои оценки возможность роста цены нефти выше $50 за баррель. Точнее, такой сценарий допускается, но его реализация приведет к необходимости пересмотра озвученных только что прогнозных значений по инфляции.
Цены на нефть вернулись к максимумам года, среагировав на объявление даты встречи стран-производителей нефти. Заявление о готовности принять участие во встрече представителей Ирана и перенос проведения мероприятия почти на месяц (ранее обсуждалась последняя декада марта) свидетельствуют о ведущихся переговорах с Исламской республикой, которые имеют реальные шансы завершиться успехом. Если Иран согласится внести свою лепту в дело сдерживания темпов роста предложения нефти на рынке, это способно подтолкнуть цены на нефть к отметке $50 за баррель. При этом от Ирана никто не будет требовать присоединения к обязательству не наращивать добычу, достаточно будет договориться о растянутом во времени графике восстановления объемов добычи до предсанкционного уровня.
Подобного мнения придерживаются аналитики ИК "Вектор Секьюритиз", полагающие, что ФРС вселила лишь временный оптимизм, поскольку, несмотря на мягкий тон комментариев Дж.Йеллен, ставка в текущем году будет поднята дважды, а курс на ужесточение монетарной политики остался прежним.
Американский индекс S&P 500 на локальном оптимизме может подняться до 2100 пунктов, но сильной волны роста и обновления исторических максимумов ждать не стоит. Текущий рост фондового рынка США будет лучшим моментом зафиксировать "длинные позиции" и начать игру на понижение.
Ставка ФРС в конце весны, скорее всего, все же будет поднята. Для экономики это будет не трагичным, но для финансовых рынков даже небольшое повышение будет существенным фактором для просадки вниз, поскольку увеличится стоимость заемных средств и "плечей" спекулянтов. Любое снижение "плеча", как правило, ведет к закрытию позиций на рынках. Учитывая, что рынок акций США растет с 2008 года, "длинных позиций" на рынке сейчас больше, чем "коротких".
С другой стороны, рынок сырья (нефть и металлы) в это же время, напротив, может вырасти, поскольку там в последние годы преобладали продажи.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в четверг подорожали бумаги "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) (+4%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+2,8%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (+2,4%), "Э.ОН Россия" (MOEX: EONR) (+2,2%), "Энел Россия" (MOEX: ENRU) (+1,8%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+1,7%).
Подешевели бумаги "Медиахолдинга" (-20,2%), "Завода имени Лихачева" (-19,4%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (-16%), "Мегафона" (-4,7%).
Выручка ПАО "Мегафон" (MOEX: MFON) по итогам 2015 года сократилась на 0,4% по сравнению с показателем 2014 года, до 313,4 млрд рублей, следует из отчетности оператора. Операционная прибыль компании снизилась на 7,2% (до 76 млрд рублей), а чистая прибыль оператора выросла на 6% (до 39,2 млрд рублей).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30 МСК составил 24,7 млрд рублей (из них 5,09 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка и 3,97 млрд рублей на бумаги "Газпрома").
Теги: обзор рынка Итоги рынка Переглядів: 701
