Рынок акций обновляет минимумы с лета по индексу ММВБ на фоне укрепления рубля

"Медведи" рынка акций днем в четверг пытаются пробить поддержку 1900 пунктов по индексу ММВБ на фоне укрепления рубля (уровень лета прошлого года), лидерами отката выступают бумаг металлургов и нефтяников.

К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1902,77 пункта (-0,7%, минимум дня - 1901,46 пункта, минимум с 20 июля 2016 года), индекс РТС - 1064,46 пункта (-0,4%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 3,7%.

Доллар стоит 56,31 рубля (-0,26 рубля).

В лидерах отката выступают акции "Башнефти" (MOEX: BANE) (-3,5%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-3,7%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-2,3%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-1,9% и -2,6% "префы"), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-1,4%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-3%).

Подросли бумаги "РусАла" (MOEX: RUALR) (+0,6%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+1%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,1%).

Совет директоров "Северстали" (-0,3%) рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал в размере 24,44 руб. на акцию, общий размер выплат может составить 20,5 млрд рублей. По итогам IV квартала компания объявила дивиденды в размере 27,73 руб. на акцию, всего - 23,2 млрд рублей.

Показатель EBITDA "Северстали" по МСФО за I квартал 2017 года вырос на 9,5% по сравнению с уровнем предыдущего квартала - до $578 млн, совпав с консенсус-прогнозом "Интерфакса".

Индексы в США в среду просели вслед за банками и нефтяниками на фоне роста доллара и обвала цен на нефть.

Федеральной резервной системе (ФРС) следует сокращать объем активов на балансе настолько медленно, чтобы руководству ЦБ не приходилось менять темпы повышения процентной ставки, заявил президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен.

Игроки в последнее время пересматривают прогнозы повышения ставок ФРС - оценка вероятности такого шага в июне снизилась до 44% с более чем 60% в начале апреля. Вероятность не достигает 50% ни для одного заседания до конца текущего года, что говорит о растущей уверенности трейдеров в том, что ФРС может остановиться на одном повышении ставок за год.

В Азии в четверг динамика индексов была смешанной, стагнирует Европа (FTSE просел на 0,2%, S&P350 топчется на уровне среды), плюсуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,3%) на фоне снижения опасений по поводу геополитических рисков.

Нефть в четверг корректируется вверх после обвала накануне на данных о росте добычи нефти и увеличении коммерческих запасов бензина в США. Темпы снижения в среду были самыми значительными за шесть недель, пишет MarketWatch.

Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent к 13:30 МСК в четверг составила $53,33 за баррель (+0,8% и -3,6% в среду), июньская цена WTI - $51,2 за баррель (+0,7% и -3,8% в среду).

По данным министерства энергетики США, добыча нефти в стране достигла максимума с августа 2015 года - 9,25 млн баррелей в сутки, показатель растет последние девять недель. Запасы нефти сократились за неделю на 1,034 млн баррелей при прогнозах снижения на 1,4 млн, при этом резервы бензина выросли впервые с февраля - на 1,542 млн баррелей, при ожидавшемся сокращении на 2 млн баррелей.

Генсек ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил, что решение о том, будет ли картель продлять ограничения добычи нефти, будет принято на заседании в Вене 25 мая.

По словам министра нефти Кувейта Иссама Альмарзука, государства ОПЕК, вероятно, разрешат Ирану сохранить объемы производства нефти без изменений, если будут согласованы общие ограничения на II полугодие.

Аналитик ФГ "БКС" Марк Брэдфорд считает, что неопределенность с преобладанием негативных ожиданий по рынку нефти является доминирующим фактором для торгов российскими акциями. Нефть подешевела на фоне заявлений министра энергетики Саудовской Аравии о том, что обсуждать пролонгацию венских договоренностей пока преждевременно, роста добычи сланцевой нефти и пессимистичного отчета Минэнерго США. На повестке дня остается Северная Корея: некоторое облегчение приносит критика Китаем агрессивного поведения Пхеньяна и положительная оценка активной политики США.

Как отмечает руководитель казначейства банка "Воронеж" Николая Чукляева, рубль сохраняет относительную стабильность, снижение нефти не сильно повлияло на его динамику, что объясняется налоговым периодом и высоким спросом на последнем аукционе ОФЗ.

Вряд ли нефть продолжит снижаться дальше, поэтому до конца недели шоков для рубля не ожидается, доллар останется в районе 56 руб./$1.

Поддержка со стороны налогового периода будет сохраняться в течение первой половины следующей недели, но если цены на нефть в ближайшее время не превысят $55 за баррель Brent, то осторожные распродажи в рубле могут начаться. Достижение уровней 61-63 руб./$1, где курс должен стабилизироваться, займет не менее 3-4 месяцев.

По словам заместителя председателя правления Локо-банка Андрея Люшина, очередное снижение нефти повышает риск резкого ослабления рубля. Валютный поток на российский долговой рынок может еще долгое время поддерживать рубль, однако все же его недостаточно, чтобы добиться полной отвязки от фундаментальных факторов - ситуации на рынке нефти.

В среднесрочной перспективе доллар вряд ли превысит 57,5 рубля, учитывая рекордные объемы спроса на рублевые ОФЗ и растущую популярность операций carry trade. Более того, стоит учитывать, что период налоговых платежей стимулирует укрепление рубля. Не исключено, что до конца месяца курс доллара просядет ниже отметки 56 рублей.

В долгосрочной перспективе ожидается постепенное падение курса рубля, которое ускорится в начале 2018 года, в результате чего курс доллара вновь достигнет отметки 68 руб./$1 уже во втором квартале следующего года.

По словам начальника отдела брокерских операций Росевробанка Евгения Волкова, рекордный спрос на ОФЗ, о котором отчитался Банк России, говорит о том, что риски должны быть очень серьезные, чтобы заставить международных инвесторов отказаться от сверхдоходных операций с рублем и российским долговым рынком. Потенциал ослабления рубля ограничен: если цены на нефть просядут ниже $50 за баррель, то доллар вырастет до 58 руб./$1, однако дальнейший рост "американца" маловероятен.

Как отмечает ведущий аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова, нефть Brent накануне выпала вниз из бокового диапазона $54-58 за баррель, теперь ближайшая поддержка находится в районе $50-52 за баррель. Однако пока нефть отскакивает после падения, поэтому индекс ММВБ может удержаться в рамках 1900-1930 пунктов, а доллар - в области 56-56,5 руб./$1. В евро продолжаются спекуляции, связанные с приближающимися президентскими выборами во Франции.

Как отмечает главный аналитик ВТБ (MOEX: VTBR) 24 Станислав Клещев, снижение нефти ставит новые знаки вопроса перед инвесторами на российском рынке акций. Вопрос не в том, насколько очередная попытка отката Brent к $50 за баррель скажется на самочувствии фондового рынка. Главный вопрос - как это отразится на самочувствии курса рубля в преддверии продолжительных майских праздников. По сути, остается одна неделя перед тем, как начнутся продолжительные выходные. Все инвесторы помнят поговорку про "Sell in May". А снижение по нефти в таких условиях дополнительно усиливает обеспокоенность населения, текущие ценовые уровни по валюте являются привлекательными для наращивания валютной составляющей сбережений.

Привлекательными для покупки представляются и текущие уровни по индексу ММВБ, который может начать движение вверх от 1900 пунктов с целями в районе 2050 пунктов. Среди фаворитов могут выступить акции "АЛРОСА" (MOEX: ALRS), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN), "Московской биржи", Rusal (MOEX: RUAL).

Ближайшие две недели будут насыщенными с точки зрения дивидендной тематики. Поток рекомендаций советов директоров в отношении выплат акционерам усиливается. Государство должно определить свою позицию в отношении выплат по "Роснефти" (MOEX: ROSN) и "Газпрому" (MOEX: GAZP), ожидается разрешение интриги по выплатам ФСК. Недавнее заявление главы "Россетей", назвавшего ФСК в числе "дочек", способных заплатить свыше 25% чистой прибыли акционерам, увеличивает вероятность более щедрых выплат и повышает ожидаемую дивидендную доходность.

Заявление президента Башкирии Р.Хамитова об ожидаемых дивидендах "Башнефти" на уровне прошлого года подпитывает интерес к "префам" компании. Если "Башнефть" заплатит дивиденды на уровне предыдущего года (164 руб. на акцию), то дивидендная доходность бумаги составит почти 14% - максимум в секторе. Однако инвесторов интересуют все же не выплаты одного года, а более долгосрочная перспектива. В этом плане выработка акционерного соглашения между "Роснефтью" и республикой с прописанной дивидендной политикой могла бы стать новым драйвером роста стоимости привилегированных акций "Башнефти", считает С.Клещев.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в четверг подешевели акции АО "Русолово" (MOEX: ROLO) (-9,6%), "ТГК-1" (MOEX: TGKA) (-6,8%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-6,4%), ДР "Ленты" (-5,7%), бумаги "Протека" (MOEX: PRTK) (-4,2%), "Энел Россия" (MOEX: ENRU) (-3,8%), "Группы "Разгуляй" (MOEX: GRAZ) (-3,8%).

Подорожали бумаги ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (+8%), ПАО "Группа Черкизово" (MOEX: GCHE) (+2,7%), "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (+1,8%), "Группы ЛСР" (MOEX: LSRG) (+1,2%), "КАМАЗа" (MOEX: KMAZ) (+0,9%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30 МСК составил 13,394 млрд руб. (из них 2,815 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).