Медведи рынка акций РФ замахнулись на рубеж 1900п по ММВБ при поддержке дешевеющей нефти

"Медведи" рынка акций РФ днем в среду замахнулись на тестирование рубежа 1900 пунктов по индексу ММВБ (весенний минимум) при поддержке дешевеющей нефти и негативных политических новостей; выросли акции "Мечела" на квартальном отчете и "префы" "Россетей" (MOEX: RSTI) на новостях о размере дивидендов за прошлый год.

К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1908,48 пункта (-1,3%), индекс РТС - 1060,81 пункта (-1,3%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 2,8%.

Доллар вырос до 56,68 рубля (+0,14 рубля).

"Префы" "Россетей" на старте торгов поднимались до 2,45 рубля (+20,2%), но днем откатились до 2,189 рубля (+2,7%), обыкновенные бумаги просели до 0,753 рубля (-2,2%).

Совет директоров ПАО "Россети" рекомендовал акционерам утвердить на годовом собрании распределение на дивиденды за прошлый год почти 3,8 млрд руб., сообщила компания. В частности, на обыкновенную акцию предлагается выплатить 0,006214460 руб., на "преф" - 0,368355281 руб. Как пояснили в компании, общая сумма выплат учитывает уже направленные акционерам в прошлом году промежуточные выплаты (составили 1,79 млрд руб.).

В лидерах отката выступают акции "Аэрофлота" (-2,6%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (-5%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-1,7%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-1,9%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-1,5%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-1,6%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-1,9% и -2,8% "префы"), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-1,8% и -0,6% "префы"), "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-2,6%).

Чистая прибыль "Газпрома" в I квартале по МСФО снизилась на 8% - до 333,453 млрд рублей при ожиданиях на уровне 319,766 млрд рублей. Прибыль компании по курсовым разницам составила 123 млрд рублей.

Выросли бумаги "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,2%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+0,3%), "Мосбиржи" (+0,7%) и подскочили акции "Мечела" (+5,6% и +8,2% "префы") на отчете за I квартал по МСФО. Чистая прибыль "Мечела" достигла 13,9 млрд рублей против 1,6 млрд рублей кварталом ранее и 312 млн рублей годом ранее. Выручка компании сократилась на 3% и составила 77,4 млрд рублей.

На саммите НАТО в Брюсселе президент США Дональд Трамп упомянул о "российской угрозе". Президент РФ Владимир Путин не удивился таким заявлениям, отметив, что в России не ждали ничего особенного от этого выступления, оно укладывалось в рамки традиционной политики Вашингтона. При этом В.Путин в интервью французской газете Le Figaro выразил надежду, что нормализация российско-американских отношений когда-то произойдет.

В Азии в среду динамика индексов была смешанной (просела Япония, подрос Китай), в Европе отмечаются попытки роста (CAC40, FTSE растут на 0,2-0,3%), стабильны американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,03%).

На нефтяном рынке цены в среду продолжают снижаться из-за опасений, что предпринимаемые ОПЕК+ меры по сокращению добычи и наступление сезона активного вождения в США не смогут в значительной степени поспособствовать снижению запасов топлива на глобальном рынке, сообщает Dow Jones.

Стоимость августовских фьючерсов на нефть Brent к 13:30 МСК составила $51,29 за баррель (-1,8% и -0,9% во вторник), июльская цена WTI - $48,79 за баррель (-1,8% и -0,3% накануне).

Внимание рынка будет направлено на отчет министерства энергетики США о запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране на прошлой неделе, который будет опубликован в четверг, поскольку понедельник был выходным днем.

Снижение запасов нефти было зафиксировано уже семь недель подряд - это хороший сигнал для государств ОПЕК+, сокращающих добычу с целью ребалансировки рынка, полагают эксперты.

Как отмечает начальник отдела брокерских операций Росевробанка Евгений Волков, рубль продолжает умеренное ослабление на фоне дешевеющей нефти Brent, которая упала в район $51 за баррель на фоне опасений, связанных с возможным ростом добычи в Ливии.

При этом росту нефти также мешает увеличивающаяся буровая активность в США. Судя по всему, пока нефть не пробьет диапазон $53-53,5 за баррель, рубль будет оставаться относительно стабильным, но давление будет увеличиваться.

Сильного ослабления рубля не будет, он будет терять позиции постепенно, пока не достигнет 61-63 руб./$1, где должна вновь начаться консолидация. Судя по всему, это произойдет уже осенью.

По словам главного аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, дивидендные интриги в этом сезоне оказались практически завершенными. "Россети" и ФСК объявили рекомендованные размеры выплат: доходность по акциям ФСК - 9%, по привилегированным бумагам Россетей - 17%. При этом стоит помнить, что столь щедрых выплат по привилегированным акциям Россетей в будущем не ожидается. Это должно сдерживать агрессивную игру на повышение при столь высокой разовой дивидендной доходности.

Из компаний, которые еще не объявили размер дивидендов по итогам 2016г, и которые могут порадовать своих акционеров щедростью, остаются "Транснефть", "Мечел" (MOEX: MTLR) и "Лензолото" (MOEX: LNZL). Во всех трех случаях интересуют выплаты по привилегированным акциям. Заседание совета директоров "Транснефти" с соответствующим вопросом в повестке дня должно было пройти накануне, а в среду, возможно, будут объявлены рекомендации. Ожидаются выплаты порядка 8300 руб. на акцию, что дает дивидендную доходность чуть более 5%.

Также интерес "префы" "Транснефти" представляют в свете ребалансировки индекса MSCI Russia. Как известно, индексный провайдер понизил вес акций компании в базе расчета втрое, что приведет к оттоку средств инвесторов из бумаги в объеме до $300 млн. Новая база расчета индекса вступает в действие по завершении торгов в среду, значит, все изменения в структуре индексных портфелей должны произойти на текущей торговой сессии. Масштабный сброс акций портфельными инвесторами окажет давление на котировки.

По причине ребалансировки индексов семейства MSCI помимо "префов" "Транснефти" стоит ожидать давления на котировки акций "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK), уступивших позицию N4 в индексе MSCI Russia 10/40. В то же время в бумагах НЛМК (MOEX: NLMK) и "Татнефти" ожидается дополнительный разовый спрос.

Как отмечают аналитики Sberbank CIB, рынок акций РФ выглядит слабо из-за снижения цен на нефть и отсутствия оптимизма. Попытки роста сменяются откатами, уверенности в подъеме нет, поскольку и развитые рынки ощутили влияние "рискофобии".

Дальнейший рост прибыли компаний, снижение ставки ЦБ РФ и ослабление слишком сильного рубля поддержат российские акции лишь во втором полугодии.

Негативом для акций "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) стали заявления вице-премьера РФ Юрия Трутнева о возможном уменьшении дивидендов. В Европе негативом стали данные опроса в Великобритании, согласно которым Консервативной партии, возможно, не удастся получить большинство в парламенте на предстоящих внеочередных выборах. Спровоцированное этой информацией усиление неопределенности на Лондонской фондовой бирже может оказаться заразительным для других глобальных рынков. Есть основания полагать, что финансовые рынки, которым и так не нравится решение Великобритании покинуть Евросоюз, сильно расстроятся, если окажется, что выход из ЕС будет усугублен неустойчивостью британского кабинета. Это может весьма негативно отразиться на настроениях участников рынка в краткосрочной перспективе.

С 1 июня вступают в силу результаты ребалансировки индексов MSCI - Standard и 10-40. Это может привести к некоторому ослаблению позиций "Транснефти" и росту котировок "Новолипецкого металлургического комбината" из-за действий пассивных фондов, которые еще не успели изменить структуру портфелей соответствующим образом.

Как отмечает аналитик ФГ "БКС" Марк Брэдфорд, нефть дешевеет, поскольку рост добычи в Ливии и США усиливает скептицизм относительно достаточности мер ОПЕК+ для ребалансировки рынка, в особенности учитывая общее замедление мировой экономики.

В более долгосрочной перспективе конфликт в Сирии может стать фактором улучшения отношений между Россией и Западом - президент РФ В.Путин встретился в Москве с заместителем наследного принца, министром обороны Саудовской Аравии Мухаммедом бен Сальманом. Не исключено, что две страны могут договориться о сотрудничестве с целью урегулирования 6-летнего конфликта в Сирии. Саудовская Аравия поддерживает оппозицию, Москва - сирийский режим, но обе стороны выступают против ИГИЛ (запрещена в России). Устранение угрозы ИГИЛ в Сирии при существенном участии России может способствовать отмене санкций.

По оценке управляющего активами ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Александра Баулина, прогноз о движении рынка к уровням 1850-1900 по индексу ММВБ остается актуальным.

В ближайшие недели неплохой тактикой выглядит покупка акций компаний, объявивших большие дивиденды, по которым еще не было "отсечек" - "АЛРОСА", "Аэрофлот" (MOEX: AFLT), "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) ("префы"), "МРСК Центра" (MOEX: MRKC) и, возможно, "Газпрома", с последующей фиксацией 2-5% прибыли при отскоках. Ребалансировка индексов MSCI даст возможность поучаствовать в движении акций затрагиваемых эмитентов, в частности, в случае роста можно продать акции "Новолипецкого металлургического комбината". Озвученное в пятницу после торгов решение совета директоров "Башнефти" о переносе дивидендных выплат на осень, обрушило котировки привилегированных акций компании, память инвесторов об истории "ТНК-BP" будет оказывать негативное влияние на котировки эмитента и далее. Трудно представить, чем сейчас рынок может привлечь новых инвесторов, прогноз о движении к уровням 1850-1900 по индексу ММВБ остается без изменений.

Решение ОПЕК+ 25 мая продлить ограничение добычи нефти на 9 месяцев вызвало на нефтяном рынке если не распродажу, то мощную фиксацию позиций. Саммит "большой семерки" не принес ничего нового в геополитику. Похоже, до середины июня, когда пройдут заседания по ставкам ФРС США и ЦБ РФ, больших движений не предвидится.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в среду подешевели акции ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (-4,9%), ПАО "Группа Черкизово" (MOEX: GCHE) (-4,6%), "Акрона" (MOEX: AKRN) (-4,2%), АО "Таганрогский комбайновый завод" (MOEX: TGKO) (-2,8%).

Подорожали бумаги "Трансаэро" (MOEX: TAER) (+10,7%), "Детского мира" (MOEX: DSKY) (+5,9%), АО "Объединенная авиастроительная корпорация" (MOEX: UNAC) (+2,9%), "Иркута" (MOEX: IRKT) (+2,8%), "Новороссийского морского торгового порта" (MOEX: NMTP) (+2,3%), "МРСК Центра и Приволжья" (MOEX: MRKP) (+2,15), "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (+1,5%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30 МСК составил 16,974 млрд руб. (из них 3,393 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).