На старость: чем рискует украинец, самостоятельно накапливающий свою пенсию

Последний правительственный проект пенсионной реформы позволит повысить выплаты нынешним пенсионерам и частично закрыть дыру Пенсионного фонда в среднесрочной перспективе. Но измененный механизм расчетов приведет к понижению размера пенсий относительно заработных плат в будущем. Это все первые предварительные выводы по новому законопроекту. Они не полные из-за того, что документе Кабмина отсутствует механизм запуска обязательного уровня накопительной системы. Без нее, уверяют эксперты, возможности обеспечения украинцам достойных пенсий в ближайшие десятилетия будут закрыты. Что могут предложить людям негосударственные пенсионные фонды и многое другое UBR.ua спросил у руководителя подразделения по управлению локальными активами группы ICU Григория Овчаренко.

Григорий, какие изменения сейчас происходят на рынке негосударственных пенсионных фондов?

С 2012 по начало 2017 годы количество НПФ в нашей стране сократилось со 101 до 64, а количество участников добровольных накопительных программ выросло почти в 1,5 раза — с 569 тыс. до 834 тыс. человек. Также увеличились активы в управлении пенсионных фондов — с 1,1 млрд. грн. до 2,1 млрд.

Это хорошая цифра, если оценивать соотношение работающих граждан-плательщиков ЕСВ, которых насчитается около 10 млн. Т.е. 1/10 трудоспособного населения является добровольным участником программ НПФ. Мы ожидаем дальнейшего сокращения количества фондов — до 50 в 2018 году и до 30 еще в течении 5-10 лет.

Оживление на рынке намечается?

Интерес к НПФ возвращается. Обратили внимание, что он активизировался где-то в середине 2016 года. Это, скорее, связано с улучшение экономической ситуации, повышением доходов, их индексацией.

Свою роль сыграла и информационная политика. Участившиеся сообщения в прессе о проблемах солидарной пенсионной системы заставляют людей задуматься о будущих пенсионных выплатах. Порядок цифр по динамике открытия счетов — это даже не 15-20% роста. Если в прошлом году открывались десятки счетов, то с начала 2017 г речь идет о сотнях.

С каким уровне дохода обращаются клиенты?

Как правило от 5 тыс. грн. и выше. Большее понимание в необходимости пенсионных накоплений сейчас у среднего класса. Потому что у более обеспеченных граждан есть больше возможностей для инвестирования в более широкий спектр инструментов. Граждане с доходом 5-30 тыс. грн. являются основными участниками НПФ.

Какие самые востребованные или средние суммы отчислений?

Кто-то откладывает минимальные суммы, а кто-то от 5 до 10% от заработной платы. Но суммы пока незначительные. Средняя сумма — где-то 1 тыс. грн. ежемесячно. Это та сумма, которая является необременительной для бюджета.

Какую надбавку даст через 20 лет ежемесячное перечисление 1 тыс. грн. в НПФ?

Мы просчитывали, что ежемесячные сбережения 300-500 грн. в течении 20 лет формируют пенсионные сбережения в размере более 1 млн. грн. Такие небольшие перечисления дают возможность увеличить минимальную пенсию в 2-4 раза по сравнению с сегодняшним уровнем в 1200 грн. Возникает только вопрос покупательской способности этих средств.

Сколько счетов клиентов, открытых работодателями или самостоятельно работниками, в кризис было заморожено?

В кризис всегда сбережения уменьшаются. Это касается и банков, и других видов сбережений. НПФ — не исключение. Поэтому мы видели уменьшение взносов и активности клиентов по программам долгосрочного инвестирования. Данных о точном количестве временно неработающих счетов не назову, эти цифры постоянно меняются.

Те, кто заморозил перечисления, также возвращаются в НПФ?

Мы активно работаем с клиентами по возобновлению взносов. Это можно сделать на любом этапе. В этом отношении законодательство достаточно гибкое и позволяет проводить отчисления пенсионных сумм в любое время.

Если человек не вносил платежи какое-то время, с его сбережениями ничего не случится. Они только вырастут за счет пассивного дохода. Возобновить проплаты можно в любое время. При этом нет штрафов, и суммы отчислений не меняются из-за того, что в какой-то период человек не мог платить. Можете перечислять 2-3% при расчете картой за каждую покупку, можете обязать работодателя удерживать ежемесячно какую-то сумму. Выбор программ сотрудничества с НПФ широк.

Что можете предложить участникам негосударственных пенсионных фондов?

Средняя доходность украинских НПФ за 2016 г составила 8%, что немного ниже среднего уровня инфляции. Но, если посмотреть на фонды с активами более 20 млн. грн., то они показали доходность выше инфляции, а пятерка лидеров дала результат выше среднего дохода по депозиту.

За счет каких инструментов?

Основной инструмент — банковские депозиты, второй — облигации внутреннего госзайма, которые являются самым надежным инструментом. А возможность работать с валютными депозитами и облигациями государства не только дают доходность выше инфляции, но и перекрывают девальвацию.

Также можно инвестировать в акции и корпоративные и муниципальные облигации. Но это рисковые инструменты и последние годы НПФ воздерживались от работы с ними.

Пенсионным фондам позволено вкладывать в акции и облигации не более 40% активов. Но на сегодня в них вложено, в лучшем случае 20% всех активов. Мы, как консервативный фонд, не работаем с акциями, а предпочитаем депозиты и ОВГЗ.

Какое процентное соотношение инвестиций в валютные и гривневые инструменты?

Зависит от стратегии. Есть фонды, которые на 100% размещаются в валюте. Мы также увеличили такую долю при ожидании девальвации. На этот год мы уменьшили долю вложений в валюте во всех портфелях, понимая, что девальвационные ожидания снижаются.

Мы не рассчитываем, что до конца года будут существенные изменения курса. Он будет стабильный, что позволяет выгоднее разместиться в гривневых инструментах: депозитах и государственных и корпоративных облигациях. За счет такой активной работы пытаемся получить более высокий доход по сравнению с пассивными стратегиями.

Какие аргументы в пользу вложений в НПФ, если купить валюту и открыть депозит человек может самостоятельно?

Есть два аспекта. Государство стимулирует добровольное участие в третьем накопительном уровне за счет дополнительных налоговых льгот. При инвестировании, как работодателем, так и работником не уплачивается ЕСВ и компенсируется НДФЛ.

То есть налог на доходы физлиц уплачивается в размере 60% от стандартной ставки. Это означает, что при вложении в долгосрочные программы, человек автоматически получаете дополнительные 40%, которых нет при размещении на депозит. Тем более, что с дохода по депозиту удерживается еще налог. Эта сумма с успехом перекрывает инфляцию и девальвацию в любом периоде.

Сколько средств негосударственных пенсионных фондов «зависло» в закрытых украинских банках?

Требования регулятора к НПФ очень жесткие. Для пенсионных фондов установлены ограничения по размещению средств на депозитах в одном банке — не больше 10% активов. С учетом этого ограничения и требований к самим банкам, можно говорить, что в банках-банкротах зависло не более 1-2% всех активов НПФ (объем всех активов НПФ на начало 2017 г. — более 2 млрд. грн.) В случае отдельных банков потери были более существенными.

Как законодательство охраняет пенсионные накопления?

Пенсионные взносы граждан не попадают в ликвидационную массу, которую формирует Фонд гарантирования вкладов физлиц. Хотя пока ряд фондов, которые разместили средства в проблемных банках, и не могут их возместить. Есть решения судов, которые пока не могут быть исполнены.

Что происходит со счетами клиентов, чьи средства были в НПФ, которые держали средства в банках-банкротах?

Если участники таких фондов самостоятельно не подали заявление о переводе счетов в новую компанию, то это делает регулятор — Нацкомфинуслуг по определенной процедуре. Можно сказать, что их переводят в принудительном порядке на обслуживание в другую компанию, если человек по какой-то причине не заявил о себе: заболел, уехал, забыл, не следит за тем, что происходит с его НПФ.

Кто занимается вопросами «зависших» финансов клиента, который «переведен» на обслуживание в новый НПФ?

Компания, которая принимает такие активы, должна завершить претензионную работу по возмещению «замороженных» в ФГВФЛ средств. Она решет все вопросы с Фондом гарантирования, вплоть до судебных споров. Рано или поздно средства возмещаются и фиксируется изменение счета клиента.

В вашу компанию поступали подобные проблемные счета?

По нашему фонду — нет. Но с одним из фондов, который мы получили в управление, есть наличие судебных исков. Они выиграны. И теперь стоит задача в течении определенного времени получить средства при содействии исполнительной службы.

Какие проблемы возникают в таких делах?

Мы изучали юридическую практику и заметили закономерность ряда дел: суды клиентами/компаниями были выиграны, но средства возместить не смогли по банальной причине — были неправильно оформлены решения суда.

Получается, что законодательство гарантирует сохранность пенсионных средств и возможность их возврата. Но неправильная юридическая позиция и практика приводит к тому, что возникают сложности с взысканием пенсионных средств клиента с ФГВФЛ.