Рынок акций РФ днем дрейфует в минусе из-за отсечек дивидендов, игроки ждут новостей по АФК "Система"

Рынок акций РФ днем в среду дрейфует в минусе по индексам из-за отсечек дивидендов ряда крупнейший компаний, откат сглаживается ростом мировых фондовых площадок и нефти, что приводит к разнополярной динамике blue chips.

К 13:00 МСК индекс ММВБ составил 1939,77 пункта (-0,4%, минимум дня - 1925,7 пункта), индекс РТС - 1034,64 пункта (-0,4%); рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) изменились в пределах 2,7%.

Доллар просел до 59,08 рубля (-0,1 рубля).

Инвесторы ожидают новостей из зала суда в Башкирии, где рассматривается иск "Роснефти" (MOEX: ROSN) и "Башнефти" (MOEX: BANE) к АФК "Система" (MOEX: AFKS) о взыскании 170,6 млрд рублей убытков, причиненных "Башнефти" в результате действий АФК по реорганизации НК в 2014 году.

В среду без дивидендов (с учетом расчетов "Т+2") торгуются акции "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-4,2%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-7,2%), "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-0,3%).

Подешевели также акции "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-0,3%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-0,6%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-0,9%), "префы" "Россетей" (MOEX: RSTI) (-0,9%) и "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,4%).

Выросли бумаги "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+2,7%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+0,9%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+0,9%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+0,5%), "Россетей" (+0,9%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (+1,4%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (+1%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+1,6%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+1,9%).

Индексы в США во вторник не показали общей динамики, S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы. Рост в высокотехнологичном секторе компенсировал слабость операторов связи и нефтегазовых компаний. Аналитики предупреждают о сохранении политических рисков после провала попыток республиканцев заменить или хотя бы отменить реформу здравоохранения Obamacare, что оказывает давление на доллар.

В среду выросли индексы в Азии, плюсуют Европа (FTSE, CAC 40, DAX прибавляют в среднем по 0,2%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,03%) на фоне ослабления доллара США, что подогревает и нефтяные цены.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent к 13:00 МСК в среду составила $49,05 за баррель (+0,4% и +0,9% во вторник), сентябрьская цена WTI - $46,73 за баррель (+0,3% и +0,8% накануне).

Утром нефть снижалась на статистике Американского института нефти (API), показавшей рост нефтяных резервов в США за минувшую неделю на 1,6 млн баррелей. До этого они снижались две недели подряд. API получает информацию от операторов НПЗ, нефтехранилищ и трубопроводов на добровольной основе. Официальные показатели министерство энергетики страны опубликует в среду в 17:30 МСК, ожидается сокращение резервов нефти на 3 млн баррелей за минувшую неделю.

По словам аналитика Нордеа банка Дениса Давыдова, на нефтяном рынке сохраняется пессимистичный настрой из-за опасений, что сделка ОПЕК+ "пробуксовывает" и делает рынок более восприимчивым к негативным сигналам. В частности, сделанные накануне заявления Саудовской Аравии о готовности в одностороннем порядке пойти на дополнительное сокращение добычи не получили заметной поддержки.

В то же время решение Эквадора выйти из соглашения по ограничению ОПЕК+ породило опасения, что это событие может послужить триггером для остальных и вызвать "эффект домино". Действительно, эффективность сделки оставляет желать лучшего в условиях, когда рынок получил заметное дополнительное предложение со стороны США, Ливии и Нигерии. Однако сделка все же работает, и ее отсутствие вряд ли позволило бы рынку сейчас даже засматриваться на уровни $50+. Цены не растут, но они остаются выше $40-45 за баррель, что с учетом сдержанного потенциала роста спроса уже не плохо. В фокусе - статистика от Минэнерго США, а также новости, касающиеся присоединения к сделке ОПЕК+ Ливии и Нигерии.

Аналитики Sberbank CIB также отмечают, что рынок нефти чувствительно реагирует на любые новости от ОПЕК - инвесторы пытаются собрать как можно больше информации о приближающемся заседании совместной комиссии ОПЕК и партнеров по мониторингу за соблюдением достигнутых договоренностей (JMMC, состоится 24 июля в Санкт-Петербурге).

Ключевым фактором, определяющим движение цен на нефть, является возможное принятие решения о присоединении к соглашению о сокращении добычи Нигерии и Ливии. В июне добыча нефти превысила индикативный уровень октября 2016 года, взятый за ориентир в рамках соглашения ОПЕК+ (превышение составило 0,45 млн б/с). Консалтинговая фирма Petroleum Policy Intelligence (PPI) сообщила, что Саудовская Аравия готова увеличить масштаб сокращений, нивелируя прирост добычи в Нигерии и Ливии. Также стало известно, что глава Национальной нефтяной компании (NOC) Ливии примет участие в заседании JMMC и представит в Санкт-Петербурге "согласованную позицию, которая продемонстрирует, что мы можем работать вместе в национальных интересах".

Вероятность того, что отчет Минэнерго США (EIA) спровоцирует падение цен на нефть ниже отметки $48 за баррель, выше, чем вероятность роста котировок. В последнее время данные EIA в целом соответствовали результатам отчета API, и на этой неделе они, скорее всего, тоже не будут противоречить друг другу. Маловероятно, что рынок уже готов к росту котировок Brent выше $50 за баррель, и динамика цен на прошлой неделе лучше всего показывает, как могут развиваться события сейчас (в прошлую среду котировки Brent завершили сессию на уровне $47,7 за баррель).

По словам начальника отдела брокерских операций Росевробанка Евгения Волкова, фактор поддержки рубля со стороны налогового периода пока не ощущается в полной мере, так как пик выплат будет на следующей неделе, но нацвалюта показывает только умеренное падение, в том числе из-за серьезного ослабления доллара к мировым валютам.

Серьезный спрос на рубли со стороны экспортеров, судя по всему, будет "размазан" во времени, поэтому влияние на курс окажется ограниченным, тогда как нерезиденты постепенно сокращают свой интерес к рублевым активам, а крупные западные игроки вовсе наращивают позиции против рубля. Краткосрочные факторы поддержки быстро закончатся, и рынок вновь вспомнит о возможных новых санкциях против России и пока еще неясных перспективах рынка нефти. Кроме того, фактор платежного баланса также будет оказывать давление. В результате конец июля курс доллара может встретить выше уровня 60 руб./$1.

Как отмечает аналитик компании "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, дивидендные отсечки и неуверенность в нефти продолжают давить на российские акции.

Накануне нефть подросла, реагируя на увеличение переработки в Китае, где в июне НПЗ ежедневно осваивали 11,21 млн баррелей, а также на объявление Саудовской Аравии о сокращении экспорта нефти в мае до 6,924 млн б/с. Однако оптимизм был нивелирован отчетом API, показавшим рост запасов нефти и нефтепродуктов.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, покупателям рынка акций мешает не очень хороший инвестиционный климат (в среду состоится суд по делу "Роснефти" и АФК "Система"), да и цены на нефть просели. На этой неделе Эквадор объявил о решении выйти из соглашения ОПЕК и начать постепенное наращивание объемов нефтедобычи. Причиной такого решения служит сильный бюджетный дефицит в стране. Хотя Эквадор не является крупной нефтедобывающей страной (в июне в стране добывали всего 527 тыс. б/с), его выход ставит под угрозу дальнейшую судьбу соглашения. Многие аналитики уже давно говорили о том, что уровень выполнения соглашения ОПЕК будет со временем снижаться. Есть опасения, что другие страны тоже могут пойти по пути Эквадора.

Западные эксперты отмечают, что потенциал дальнейшего роста фондового рынка США будет ограничен, если президент Дональд Трамп не проведет обещанные реформы, направленные на усиление экономического роста, в том числе реформу налогообложения. Но компании продолжают выкуп своих акций с рынка и не слушают аналитиков. Очень похоже, что финансовые рынки больше не делают ставку на реформы Д.Трампа. Главные темы этой недели на американском рынке - отчеты и дебаты по реформированию здравоохранения.

На мировых рынках пока относительно спокойно, но если Банк Японии или ЕЦБ на заседаниях в четверг изменят параметры своей денежно-кредитной политики, мировые индексы придут в движение, считает А.Верников.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в среду подешевели акции "Аптечной сети 36,6" (MOEX: APTK) (-2,5%), "Группы ЛСР" (MOEX: LSRG) (-2%), АО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (-1,8%).

Акции "Группы ЛСР" просели на фоне слабого отчета за полугодие: группа в январе-июне 2017 года сократила продажи недвижимости в денежном выражении на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 26 млрд рублей. Объем продаж группы составил 257 тыс. кв. м (снижение на 30%).

Подорожали бумаги СК "Южурал-АСКО" (+14,6%), "Детского мира" (MOEX: DSKY) (+2,8%), "ТГК-1" (MOEX: TGKA) (+1,8%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30 МСК составил 12,536 млрд руб. (из них 3,172 млрд руб. пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).