Рынок акций РФ днем выпускает пар, наметилась коррекция от утренних максимумов

Москва. 26 февраля. ИНТЕРФАКС - "Быки" рынка акций РФ днем в понедельник взяли тайм-аут, наметилась коррекция от достигнутых утром максимумов на новостях о повышении рейтинга России до инвестиционного уровня агентством Standard & Poor's Global Ratings.

К 13:00 МСК индекс МосБиржи составил 2351,71 пункта (+0,6%, максимум дня и новый исторический пик - 2376,81 пункта), индекс РТС - 1324,87 пункта (+1,8%, максимум с июля 2014 года), рублевые цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 5,8%.

Доллар упал до 55,92 руб./$1 (-0,6 рубля).

В лидерах роста выступают акции ВТБ (MOEX: VTBR) (+5,8%, до 5,48 копейки) на фоне вышедшего сильного отчета за 2017 год по МСФО: чистая прибыль банка выросла за год до 120,1 млрд рублей, в четвертом квартале - до 44,8 млрд рублей, что превысило прогнозы.

Также лидируют бумаги "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+3,4%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (+1,7% и +1,8% "префы"), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1,5%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+1,4%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (+1,2%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (+1,1%).

Чистая прибыль ПАО "Интер РАО" за 2017 год по МСФО снизилась на 11% по сравнению с 2016 годом, до 54,4 млрд рублей, следует из отчета компании.

Отошли от утренних исторических максимумов акции Сбербанка (MOEX: SBER) (+1,2% и +1,4% "префы") и "Татнефти" (MOEX: TATN) (+0,03%).

Подешевели бумаги "Магнита" (MOEX: MGNT) (-3,2%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (-1,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-0,5%), "префы" "Россетей" (-1,7%).

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings в пятницу, 23 февраля, повысило долгосрочный рейтинг Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте с "BB+" до "BBB-", нижней ступени инвестиционного уровня. Рейтинг в национальной валюте повышен с "BBB-" до "BBB". Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз для обоих рейтингов - "стабильный".

Кроме того, Fitch Ratings в пятницу подтвердило рейтинги РФ на последней ступени инвестиционного уровня - "BBB-". Moody's рейтингует Россию на уровне "Ba1", на один шаг ниже инвестиционного. Прогноз обоих агентств - "позитивный".

Индексы в США в пятницу резко выросли, завершив повышением вторую неделю подряд. Поддержку рынку оказал полугодовой доклад Федеральной резервной системы (ФРС), из которого инвесторы сделали вывод, что американский центробанк не планирует ускорять темпы повышения базовой процентной ставки в 2018 году. Это способствовало снижению доходностей US Treasuries, рост которых был одной из причин недавнего спада на рынке. Процентная ставка 10-летних казначейских облигаций США опустилась в пятницу до 2,87% годовых.

Доклад указал на сохраняющиеся сомнения руководителей Федрезерва в быстром усилении темпов инфляции в США. ФРС по-прежнему придерживается прогноза, согласно которому инфляция в США приблизится к целевому показателю в 2% в текущем году. Темпы повышения зарплат в США являются не слишком быстрыми, несмотря на очень низкую безработицу, говорится в докладе в ФРС.

В понедельник подъем преобладал в Азии во главе с Китаем (+1,2%) и Японией (+1,2%) на фоне колебаний курса иены после выступления главы Банка Японии Харухико Куроды, который вновь подтвердил, что ЦБ не планирует пересматривать текущую денежно-кредитную политику и продолжает таргетировать инфляцию на уровне 2%.

Следом растет фондовая Европа (FTSE, DAX, CAC 40 прибавляют 0,3-0,6%), американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,3%).

Нефть днем в понедельник наметила коррекцию после двух недель подъема подряд.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent к 13:00 МСК в понедельник составила $66,93 за баррель (-0,2% и +1,4% в пятницу), апрельская цена WTI - $63,47 за баррель (-0,1% и +1,2% в пятницу). За минувшую неделю Brent прибавила 3,8%, WTI - 3,3%.

Министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что ограничения ОПЕК+ на добычу нефти могут быть постепенно сняты в 2019 году таким образом, чтобы не потревожить рынок.

По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, число установок, эксплуатируемых в США для бурения нефтяных скважин, увеличилось на прошлой неделе на 1 единицу - до 799 штук. Вместе с тем неожиданное снижение товарных запасов нефти в США, о котором стало известно в четверг, продолжает поддерживать оптимизм на рынках, пишет The Wall Street Journal.

Экспорт нефти с ливийского терминала Меллита приостановлен, поскольку протесты привели к приостановке поставок с месторождения El-Feel впервые за два месяца. В прошлую пятницу ливийская госкорпорация National Oil Corp. объявила форс-мажор в отношении поставок с El-Feel, сообщает агентство Bloomberg.

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка (MOEX: PSBR) Илья Фролов, ожидания по рейтингу России в полной мере оправдались - в пятницу S&P Global Ratings повысило кредитный рейтинг впервые с 2006 года. Акции банковского сектора, как наиболее восприимчивые к данному новостному поводу, продолжают показывать впечатляющий рост. Также стоит отметить, что по российским бумагам начинается сезон корпоративной отчетности (Сбербанк, ВТБ), что может способствовать продолжению их роста в ближайшие дни. Также значимым событием этой недели станет послание президента РФ Федеральному собранию.

По оценке главного аналитика банка "Глобэкс" Виктора Веселова, снижение доходности американских гособлигаций обеспечивает приток ликвидности на развивающиеся рынки.

Одним из важных событий на текущей неделе станет выступление нового главы ФРС США Джерома Пауэлла во вторник. Инвесторы ждут разъяснения позиции главы по ужесточению монетарной политики ФРС, а именно темпа увеличения процентной ставки. Любой намек на ослабление темпов вызовет снижение индекса доллара, а намек на ускорение - рост доллара к мировым валютам и повышение доходности гособлигаций США к 3% годовых. При этом в конце недели, 4 марта, в Италии пройдут парламентские выборы, что может быть фактором риска для евро, поэтому укрепление европейской валюты может не последовать.

Аналитик "БКС Глобал Маркетс" Марк Брэдфорд также полагает, что повышение суверенного рейтинга России агентством S&P из "мусорной" категории в "инвестиционную" улучшит отношение инвесторов к российскому риску и может принести дополнительные потоки денежных средств. Решение рейтингового агентства отражает способность страны выдерживать санкции и низкие цены на сырьевые товары. Повышение суверенного рейтинга как нельзя кстати: 1 марта президент РФ Владимир Путин выступит с посланием к Федеральном собранию.

Кроме того, точка зрения рейтингового агентства может повлиять на намерения Запада поддерживать санкционный режим. Цены на нефть находятся на благоприятном уровне на фоне перебоев в поставках в Ливии, а также подтверждения Саудовской Аравией снижения навеса предложения в результате действия соглашения ОПЕК+. Тем не менее, волатильность на этой неделе сохранится в свете выступления нового главы ФРС Дж.Пауэлла, а также публикации большого числа важных макроданных из США, еврозоны и Китая.

По оценкам аналитиков Нордеа банка, нефть подогрели новости с Ближнего Востока и вышедшая еще в минувший четверг статистика Минэнерго США (запасы нефти упали на 1,6 млн баррелей при прогнозе роста на 1,8 млн баррелей).

На Ближнем Востоке произошел форс-мажор на ливийском месторождении Эль-Филь, остановившем свою работу из-за деятельности враждебно настроенной группы лиц. Пока существует угроза жизни рабочих, предприятие, производившее до 90 тыс. б/с, будет простаивать. К этому фактору добавляется заявление министра нефти Саудовской Аравии, подтвердившего закрытие на ремонт и обслуживание некоторых местных месторождений. Кроме того, саудовский чиновник высказал свое мнение, что завершение коллективного договора о сокращении добычи в 2019 году будет достаточно плавным, чтобы не навредить рынку и высоким ценам. Краткосрочными ориентирами для Brent выступят отметки $66-68 за баррель.

По словам аналитика компании "Открытие брокер" Тимура Нигматуллина, повышение суверенного рейтинга РФ спровоцировало ажиотажный спрос на все классы рублевых активов.

Эйфория привела к тому, что ключевые рыночные индикаторы оказались вблизи уровней, ожидаемых лишь к концу 2018 года (2440 пунктов по индексу МосБиржи, диапазон 53-57 руб./$1), при этом возможности для улучшения прогнозов пока не просматривается.

Цели по широкому перечню рублевых активов могут быть улучшены в случае повышения рейтинга от Moody's выше инвестиционной границы - оно может состояться ближе к концу года. В случае с индексом МосБиржи важным фактором поддержки одновременно должно стать ускорение динамики ВВП РФ выше 2%, что пока выглядит маловероятным. На валютном рынке важную роль может сыграть закрепление котировок Brent выше $70 за баррель и деэскалационная риторика относительно антироссийских факторов (этот сценарий пока не является базовым).

Как отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом финанс" Георгий Ващенко, негативное влияние на выручку "Интер РАО" оказало укрепление рубля, в результате чего компания потеряла 29% дохода в сегменте, однако для общей выручки этот эффект незначителен: потери оказались эквивалентны 2,5% продаж. Из позитивных моментов в отчетности "Интер РАО" обращает на себя внимание существенное увеличение чистой денежной позиции: компания накопила 147 млрд рублей свободных денежных средств. Это даст возможность дополнительно заработать около 10 млрд рублей в 2018 году, что сгладит продолжающийся негативный эффект от укрепления рубля.

Реакция инвесторов на отчетность оказалась слабо позитивной. Компания торгуется по цене $240 за 1 кВт установленной мощности, что можно считать низким показателем, однако без повышения цен на рынке электроэнергии и тарифов на тепло и мощность инвесторы не будут оценивать компанию с низкой рентабельностью дороже. Однако с точки зрения дивидендов акции "Интер РАО" могут быть интересны, учитывая денежную подушку - можно рассчитывать на выплату 50% прибыли инвесторам. В этом случае доходность дивиденда составит около 7%. В ближайшие три месяца акции "Интер РАО" могут торговаться в диапазоне 3,8-4,1 рубля, считает аналитик.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста в понедельник выступают акции ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (+14,6%), "Иркута" (MOEX: IRKT) (+3,8%), ПАО "Объединенная авиастроительная корпорация" (MOEX: UNAC) (+3,3%).

Просели "префы" "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (-3,6%), акции ПАО "Дальневосточное морское пароходство" (MOEX: FESH) (-3%), "МРСК Сибири" (MOEX: MRKS) (-2,6%), ГДР En+ Group (-2,3%), ОАО "GTL" (MOEX: GTLC) (-1,4%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:00 МСК составил 30,193 млрд рублей (из них 9,505 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).