Кабмин Украины определил рамочные условия выпуска евробондов

Кабинет министров Украины определил рамочные условия выпуска Министерством финансов кратко-, средне- и долгосрочных облигаций внешнего государственного займа (еврооблигаций).

Соответствующие параметры закреплены постановлением №186 от 14 марта 2018 года, текст которого обнародован на веб-сайте правительства.

Документ наделяет Минфин полномочиями осуществлять, в случае необходимости (…) эмиссию еврооблигаций… в соответствии основным условиям выпуска и порядку размещения, утвержденными настоящим постановлением.

В том числе министр финансов наделяется полномочиями заключать соответствующие соглашения и подписывать другие документы, связанные с привлечением государственных внешних заимствований путем выпуска еврооблигаций и/или осуществлением сделок с госдолгом.

Постановление также предполагает, что краткосрочные евробонды могут выпускаться только в виде дисконтных. Цена и другие коммерческие условия (номинальная стоимость, дисконт, валюта и срок обращения) каждой новой серии краткосрочных облигаций определяются Минфином.

Средне- и долгосрочные ценные бумаги выпускаются в виде процентных еврооблигаций. При этом годовая ставка дохода по каждой серии евробондов в долларах США (евро или другой инвалюте) не может превышать суммы рыночной доходности соответствующего по сроку обращения выпуска казначейских обязательств США (облигаций Германии или других гособязательств в соответствующей инвалюте) и спреда в размере 10%.

Годовая ставка дохода по каждой серии евробондов в гривне не может превышать суммы средней доходности за последние три месяца размещенных облигаций внутреннего государственного займа Украины с соответствующим сроком обращения и спреда в размере 2%.

Постановление также предусматривает возможность выкупа или обмена ранее выпущенных еврооблигаций.

Остальные условия выпуска еврооблигаций определяются Минфином.

Как сообщалось, Минфин планирует в текущем году выйти на внешний рынок заимствований. Ориентир объема выпуска, согласованный в рамках текущей программы расширенного финансирования (EFF) Международного валютного фонда (МВФ), составляет $2 млрд.

По данным Минфина, с точки зрения стоимости заимствований, целесообразно было бы осуществлять их после очередного пересмотра программы EFF.

Украина в сентябре 2017 года разместила 15-летние еврооблигации на $3 млрд под 7,375% годовых, из которых $1,68 млрд – для осуществления обмена или выкупа еврооблигаций с погашением в 2019 и 2020 годах, которые были выпущены в рамках реструктуризации долга в 2015 году. Спрос на новые еврооблигации составил около $9,5 млрд.

В то же время выделение очередного транша кредита МВФ, который первоначально был запланирован на май-июнь 2017 года, пока перенесено на неопределенный срок из-за невыполнения украинской стороной ряда условий.