"Метинвест" в январе-сентябре увеличил EBITDA почти в 5 раз

Ринки Металургія 06.12.2021    12:36 Metinvest B.V. (Нидерланды), материнская компания международной вертикально интегрированной горно-металлургической группы "Метинвест", в январе-сентябре текущего года нарастила выручку 78% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $13,562 млрд, EBITDA – в 4,4 раза, до $6,102 млрд, маржу - на 27 п.п., до 45%. Согласно обнародованным в пятницу компанией предварительным неаудированным промежуточным финансовым результатам за девять месяцев 2021 года, общая задолженность компании снизилась на 24% - до $2,245 млрд. При этом объем денежных средств возрос в 2,4 раза - до $2,006 млрд. Чистый долг практически снизился на 89% - до $239 млн.

В презентации отмечается, что $537 млн EBITDA (почти 10% от общей EBITDA) достигнуто за счет операционных улучшений. Общий объем выплаченных налогов – $1,133 млрд против $423 млн за аналогичный период прошлого года. При этом налог на прибыль вырос более чем в девять раз – до $616 млн. Затраты на экологические проекты составили $323 млн. "Метинвест" за этот период повысил зарплаты работникам до 25%, общие затраты на персонал выросли на $157 млн. На борьбу с ковидом направлено $2 млн.

Поясняется, что за девять месяцев-2021 консолидированная выручка увеличилась на 78% из-за роста цен на металло- и железорудную продукцию, которые следовали за глобальными бенчмарками. Кроме того, группа увеличила объемы продаж готовой стальной продукции на 9% благодаря восстановлению спроса на некоторых стратегических рынках, а также недавно реализованным инвестпроектам на мариупольских метпредприятиях. Группа также нарастила поставки окатышей на 28% на фоне глобального роста премии за окомкование.

За этот период EBITDA группы выросла более чем в четыре раза благодаря улучшению результата каждого сегмента. Показатель EBITDA горнодобывающего сегмента вырос в 3,9 раза - до $3,763 млрд, а показатель EBITDA металлургического сегмента – в 5,6 раза, до $2,781 млрд. Корпоративные накладные расходы увеличились на $22 млн – до $92 млн, а элиминации выросли на $330 млн – до $351 млн.

В результате за девять месяцев 2021 года доля метсегмента в общем показателе EBITDA (до корректировки на накладные расходы и элиминации) увеличилась до 42% (34% за 9 мес-2020), при этом доля горнодобывающего сегмента сократилась до 58% – с 66% за 9 месяцев 2020 года.

Рост показателя EBITDA в основном обусловлен увеличением средних цен реализации, эффект от которых на продажи продукции "Метинвеста" составил $3,793 млрд. Рост цен также повлиял на увеличение доли совместных предприятий на $753 млн и доходов от перепродаж на $112 млн. Кроме того, рост показателя EBIDTA был обусловлен положительным эффектом операционных улучшений, который составил $537 млн и был достигнут в основном благодаря более эффективному потреблению сырья и энергоносителей, повышению производительности основного технологического оборудования, а также улучшению эффективности продаж.

Кроме того, повлияло увеличение объемов реализации продукции собственного производства (в частности, готовой стальной продукции и окатышей), эффект от которого составил $449 млн. Сказался и положительный эффект на расходы от обесценения гривны по отношению к доллару США в размере $71 млн, также произошло снижение прочих затрат на $3 млн.

Данные факторы были частично нивелированы увеличением расходов на сырье на $444 млн преимущественно из-за более высоких рыночных цен, наращивания объёмов потребления на мариупольских комбинатах на фоне увеличения производства, интеграции новоприобретенных активов по производству стали, а также увеличения объемов закупок полуфабрикатов для последующего проката на предприятиях группы. Кроме того, ростом затрат на энергоносители на $394 млн в основном за счет повышения цен на природный газ в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и тарифов на электроэнергию на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Также произошло увеличение расходов на персонал на $157 млн на фоне недавней консолидации новых предприятий, а также повышение зарплат до 25% производственному и админперсоналу на украинских активах в мае и сентябре 2021 года.

Консолидированная маржа по EBITDA выросла на 27 пп, до 45%, при этом маржа по EBITDA метсегмента выросла на 18 пп. - до 26%, а маржа по EBITDA горнодобывающего сегмента увеличилась на 35 пп. – до 77%.

За девять месяцев 2021 года на фоне сильных финпоказателей и устойчивой ситуации с ликвидностью группа использовала более $1,2 млрд на погашение заемных средств (включая выплаты и выкуп банковских кредитов, небанковских займов, еврооблигаций, торгового финансирования и лизинговых обязательств). В результате по состоянию на 30 сентября-2021 общий долг снизился на 24% по сравнению с началом года – до $2,245 млрд.

В то же время денежные средства и их эквиваленты выросли в 2,4 раза с начала года - до $2,006 млрд по состоянию на 30 сентября-2021. В результате чистый долг снизился на 89% с начала года – до $239 млн. В сочетании с высоким показателем EBITDA соотношение чистого долга к показателю EBITDA за последние 12 месяцев снизилось до 0,0x (снижение на 1,0x с начала года).

В отчете напоминается, что международные рейтинговые агентства Fitch и S&P повысили свою оценку кредитоспособности группы. В апреле 2021 года агентство Fitch изменило свой прогноз по кредитному рейтингу "Метинвеста" с "негативного" на "стабильный", подтвердив рейтинг на уровне "BВ-", что на два уровня выше странового потолка для Украины. В октябре 2021 года агентство S&P повысило долгосрочный кредитный рейтинг "Метинвеста" с уровня "В" до уровня "В+", прогноз "стабильный", что на один уровень выше суверенного рейтинга S&P для Украины. Moody's оставило кредитный рейтинг группы неизменным на уровне B2 с прогнозом "стабильный".

Как сообщалось, группа в 2020 году увеличила чистую прибыль на 54% по сравнению с 2019 годом – до $526 млн при росте маржи на 2 процентных пункта (п.п.) - до 5%. Выручка сократилась на 3% – до $10,453 млрд, EBITDA возросла на 82% - до $2,204 млрд при росте маржи на 10 п.п. - до 21%.

Общая задолженность группы за 2020 год снизилась на 3% - до $2,937 млрд. При этом объем денежных средств возрос в три раза - до $826 млн. Чистый долг снизился на 23% - до $2,111 млрд.

Основными акционерами Metinvest B.V. являются группа "СКМ" (71,24%) и группа "Смарт-холдинг" (23,76%), совместно управляющие компанией.

ООО "Метинвест Холдинг" - управляющая компания группы "Метинвест". Теги:   Метинвест EBITDA Metinvest выручка Переглядів:   1480