Євробонди України подорожчали в середньому на 3,5%
Ринки 11.08.2022 15:30Євробонди України подорожчали в середньому на 3,5% на новини про згоду їхніх власників на відстрочку виплат
Котирування українських єврооблігацій, які потроху знижувалися в період переговорів України з їхніми власниками про відстрочку виплат і погашення на два роки і завмерли в очікуванні в останні два дні перед оголошенням рішення, після оголошення позитивного результату ввечері в середу відреагували на нього зростанням на 3,5%.
За інформацією Bloomberg, на кінець дня 10 серпня за облігації, які мали б погашатися вже 1 вересня 2022 року, давали 33,1% номіналу, 1 вересня 2023 року – 25,1% номіналу, а у лютому 2020 року – 21,4. %.
Майже всі середньострокові папери з первісним погашенням до 2028 року тепер котируються по 20-20,8% річних, що на 0,8-1 процентний пункт краще за показник до дня оголошення рішення.
Найменше подорожчання показали найдовші єврооблігації з погашенням у 2029-2033 роках – лише на 0,1-0,3 в.п., до 19,4-18,4% від номіналу.
Облігації у євро з погашенням у 2026 році котирувалися на кінець минулого дня по 18,4%, у 2030 році – 17,1% річних, що відповідно на 0,3 в.п. та 0,5 п.п. вище за котирування днем раніше.
Курс ВВП-варранти, про згоду власників яких на відстрочку та зміни умов стало відомо ще 9 серпня, зріс у середу на 0,6 в.п. - До 27,2% умовної вартості.
Якщо ж порівняти котирування єврооблігацій після оголошення згоди на відстрочку з котируваннями, які були напередодні оголошення Україною 20 липня пропозиції про таке відстрочення, то в середньому вони зросли на 5,1% або на 0,9 в.п.
Виняток становлять лише найкоротші папери, які мали погашатися 1 вересня цього року: вони подешевшали на 3,7%, або 1,3 п.п.
Мінфін України повідомив, що зміни за результатами пропозиції набудуть чинності, як очікується, вже 11 серпня.
На думку експертів, українські єврооблігації з оновленими умовами – з урахуванням схваленого дворічного заморожування виплат та нарахування відсотків на відсотки – можуть стати дещо складнішим інструментом для торгівлі, ніж звичайні єврооблігації, що може вплинути на їх ліквідність та котирування.
Як повідомлялося, Україна 20 липня запропонувала власникам єврооблігацій з 1 серпня відстрочити всі виплати за ними та строки погашення на два роки, зберігши поточні ставки прибутковості.
Після закінчення цього терміну відсотки можуть бути виплачені одразу або капіталізовані.
Крім того, міжнародні партнери України у рамках G7 та Паризького клубу кредиторів заявили про готовність призупинити виплату боргу України до кінця 2023 року з можливістю продовження відстрочки ще на один рік. Вони також наполегливо закликали приватних кредиторів прийняти пропозицію України від терміну виплат щодо її єврооблігацій та зміни умов щодо ВВП-варрантів.
Україна у середу повідомила про згоду власників єврооблігацій на запропоновані умови.
За даними Мінфіну на його сайті, всього на ринку звертаються 13 випусків єврооблігацій України загальною номінальною вартістю $17,26 млрд та EUR2,25 млрд.
У строк до липня 2024 року підлягали погашенню три випуски єврооблігацій України на загальну суму $3 млрд 17,59 млн: 1 вересня 2022 року - на $912,35 млн, 1 вересня 2023-го - на $1 млрд 355,23 млн і 1 лютого 2024 року року – на $750 млн.
Грубо виплати відсотків за ними та ще 10 випусків єврооблігацій у наступні 24 місяці склали б за поточними ставками близько $3 млрд.
Крім того, пропозицію про відстрочку виплат і погашення на два роки ухвалили і власники випущених під держгарантії єврооблігацій "Укравтодор" на $700 млн з погашенням у 2028 році та ставкою 6,25% та НЕК "Укренерго" на $825 млн з погашенням у 2026 році та ставкою 6,875%.
Теги:
євробонди
Переглядів:
303
