Обзор аграрного рынка

Forex аналитика 13.05.2014 Максимальными с февраля 2013 значениями котировок ознаменовалась минувшая неделя для рынка пшеницы. В моменте цена достигала значения в 743.88 цента за бушель, однако к концу недели фьючерс (на фоне выхода отчета USDA) попал под волну распродаж, и цена закрытия в последний торговый день пришлась на отметку 722.75 или на 0.95% выше цен закрытия прошлой недели. Кукурузные фьючерсы прибавили 1.62%, до 507.50 центов за бушель. Цена контракта на рис на CBOT напротив – снизились до 15.30 доллара за 100 фунтов (-1.29%). Среди ключевых факторов выделим, в первую очередь, погоду, а также сохраняющуюся напряженность в Восточной Европе. В понедельник стоимость пшеницы на Чикагской товарной бирже выросла в связи с ожиданиями повреждения посевов в США из-за высокой температуры воздуха на территории Равнин. В свою очередь, котировки кукурузыповысились на фоне благоприятных отчетов по экспорту, а также в контексте роста смежного для кукурузы рынка пшеницы. Отметим, что согласно USDA (министерство сельского хозяйства США), на 04.05.2014 американские фермеры уже засеяли 29% от площадей под кукурузу. Это существенно ниже среднего показателя за 5 лет на уровне 42%, хотя и лучше, чем в прошлом году. Оказали влияние и события, произошедшие в Одессе 2 мая. В рядах инвесторов начало расти беспокойство в связи с ростом логистических для экспорта зерна из Украины, а ведь именно Одесса и несколько других причерноморских портов отгружают около 90% всего экспорта зерна страны. Что касается рынка зерновых культур в Украине, то, по мнению FAS USDA, несмотря на увеличение расходов на выращивание, а также ожидающееся снижение урожайности по отношении к предыдущему году, урожай будет достаточно хорошим – до 20 млн тонн пшеницы в сравнении с 22.27 в прошлом сезоне, и кукурузы – 25 млн тонн в сравнении с 30.9 млн тонн. При этом экспорт может остаться высоким (около 9.5 млн тонн), а одним из наиболее крупных покупателей будет Египет, который и в текущем сезоне был главным импортером украинской пшеницы. На данный момент за период с июля 2013 года по февраль 2014 года экспорт составил 10.4 млн тонн зерновых. Во вторник фьючерсы на пшеницу смогли достичь многомесячных максимумов все на тех же опасениях сохраняющихся чрезмерно высоких температур на территории американских Равнин и опасности нанесения вреда посевам. Стоимость кукурузы в этот день также увеличилась вместе с котировками пшеницы, а также на фоне слабости американского доллара. В среду котировки пшеницы несколько скорректировались с достигнутых накануне максимумов, однако, фактор жары на территории Равнин по-прежнему учитывается трейдерами как фактор непосредственно влияющий на будущий урожай. Что касается кукурузы, то здесь также наблюдалась снижение, что могло быть вызвано информацией о высоких темпах сева в США. Также стало известно, что американский Минсельхоз пересмотрел свой прошлый прогноз бразильского урожая кукурузы до 73 млн тонн, что на 1 млн тонн выше предыдущей оценки. Относительно урожая в Аргентине ожидания остались неизменными – 24 млн тонн. Также выделим информацию, согласно которой одно из ведущих мировых аналитических агентств Informa Economics пересмотрело свои ожидания относительно производства пшеницы в мире в текущем маркетинговом году 2014/15 (апрель-май) на повышение до 713.1 млн тонн с прежних 710.8 млн, что выше прошлогоднего уровня. Также агентство прогнозирует уровень производства кукурузы в будущем сезоне (до 963.9 млн тонн) с прежних 957.5 млн тонн. Отметим, что в текущем сезоне кукурузы произведено 971.4 млн тонн. Четверг не был отмечен чем-либо важным, поскольку рынки сделали паузу в преддверии публикации отчета МСХ США, ожидающегося в пятницу. Итак, согласно данным Минсельхоза, в сезоне 2014/15 производство пшеницы в мире снизится до 697.04 млн тонн или на 16.96 млн тонн в сравнении с нынешним сезоном. Падение ожидается, в первую очередь, в Канаде, США, Австралии и Украине, тогда как в Аргентине, странах ЕС и Китае будет зафиксирован прирост производства, который, тем не менее, не полностью сможет компенсировать падение. В России ожидается прежний уровень производства в районе 52 млн тонн. В то же время ожидается существенное снижение потребления в США, Китае, тогда как существенно вырастет потребление в странах Еврозоны.