Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 30.06.2014 По итогам недели все основные валюты закрылись выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смог показать новозеландский доллар (+0,92%). За ним следуют канадский доллар (+0,84%), японская иена (+0,72%), швейцарский франк (+0,51%), австралийский доллар (+0,40%), евро (+0,35%) и британский фунт (+0,09%). В начале недели давление на евро оказали слабые данные по деловой активности в Еврозоне. Результаты исследований, представленные Markit Economics, выявили, что показатель активности в частном секторе Еврозоны в июне неожиданно снизился, опустившись при этом до шестимесячного минимума. Согласно данным, предварительный композитный индекс деловой активности, который оценивает ситуацию в производственном секторе и в секторе услуг, упал в июне до уровня 52,8 пункта с 53,5 в мае. Хотя показатель и остался выше нейтральной отметки 50 пунктов, он, однако, оказался ниже прогноза экономистов на уровне 53,4 пункта. Тем не менее, значение индекса по итогам второго квартала в целом было самым высоким со второго квартала 2011 года. Также данные показали: индекс деловой активности в секторе услуг снизился до 52,8 в июне с 53,2 в мае. По оценкам, показатель должен был возрасти до 53,1. Между тем, производственный индекс PMI упал до 51,9 с 52,2. Ожидалось, что индекс останется без изменений. Поддержку евро оказали данные по Германии. Отчет института GfK показал: июльский индекс потребительского доверия для Германии умеренно вырос, превысив при этом оценки экспертов. Это связано с принятым Европейским центральным банком решением по ставкам. Согласно отчету, индикатор потребительской уверенности увеличится до 8,9 пункта в июле, по сравнению с июньским показателем на уровне 8,6 пункта, который был пересмотрен в сторону повышения от 8,5 пункта в июне. Эксперты ожидали, что показатель будет на уровне 8,6 пункта. В четверг евро снизился против доллара после выхода данных по рынку труда США, доходам и расходам американцев. Количество новых обращений за пособием по безработице немного уменьшилось на прошлой неделе, что указывает на улучшение ситуации на рынке труда. Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице сократилось за неделю, завершившуюся 21 июня, на 2000 — до уровня 312 000. Экономисты прогнозировали значение данного показателя на отметке 314 тыс. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения на 2000 — до уровня 314 000. Еще один отчет показал, что американские потребители умерили свои расходы по итогам мая, несмотря на более высокие темпы роста доходов. Об этом было сказано в докладе Министерства торговли. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем личных расходов вырос в мае на 0,2% (в месячном выражении). Последний подъем был полностью связан с более высокими ценами и последовал за нулевым изменением в апреле. С учетом инфляции, расходы уменьшились. Между тем, объем личных доходов повысился в мае на 0,4%. Добавим, что доходы растут уже в течение пяти месяцев подряд, но американцы используют большую долю в качестве сбережений. Экономисты ожидали, что личные расходы вырастут на 0,4%, а личные доходы — на 0,5%. Индекс цен расходов на личное потребление, который является предпочтительным датчиком инфляции для ФРС, поднялся на 0,2% в мае с апреля. В годовом выражении показатель вырос на 1,8%. Базовый показатель повысился на 0,2% в месячном выражении, и на 1,5% годовых. Поддержку доллару США оказали данные, согласно которым объем продаж жилья на первичном рынке существенно вырос в мае, достигнув при этом самого высокого уровня за последние шесть лет, что говорит о явном восстановлении после почти годичного спада. Министерство торговли заявило: с учетом сезонных колебаний продажи новых домов выросли на 18,6% с апреля, достигнув годового уровня 504 тыс. единиц. Экономисты предсказывали более скромный рост — на отметке 442 тыс. единиц. По сравнению с маем прошлого года продажи новостроек повысились на 16,9%. Кроме того, в конце мая запасы домов были на уровне 4,5 месяца, по сравнению с 5,3 месяца на конец апреля. Годовой рост цен на жилье по всей территории США замедлился в апреле, оказавшись при этом ниже прогнозов экспертов. Об этом было сказано в отчете, опубликованном S&P/Case-Shiller. Согласно данным, индекс цен на жилье для 10 крупных городов США вырос на 10,8% годовых в апреле. Аналогичный показатель для 20 крупных городов также повысился на 10,8%, что оказалось меньше мартовского роста на уровне 12,4% и ниже средних прогнозов экспертов — на отметке 11,4%. Индекс уверенности потребителей в США от Conference Board, который в мае вырос, в июне продолжил увеличиваться. Индекс поднялся с 82,2 в мае до 85,2 (1985=100) в июне. Майское значение индекса было пересмотрено с понижением, первоначально сообщилось 83,0. Экономисты ожидали, что индекс в апреле будет на уровне 83,6. Индекс оценки текущей ситуации вырос с 80,3 до 85,1. Индекс ожиданий вырос с 83,5 до 85,2. Производственная активность в США в этом месяце продолжает расти, при этом наблюдается резкий рост производства. Об этом свидетельствует опубликованный в понедельник предварительный отчет по активности в производственной сфере за июнь. Согласно представленным данным, предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI), рассчитываемый Markit, в июне вырос до 57,5 с окончательного майского значения 56,4. Значения индекса выше 50 указывают на рост активности. Продажи жилья на вторичном рынке заметно выросли по итогам мая, превысив при этом ожидания, что является признаком улучшения ситуации во время важного сезона покупок. Национальная ассоциация риэлторов сообщила: с учетом сезонных колебаний объем продаж жилья увеличился в мае на 4,9%, достигнув годового уровня в 4,89 млн. единиц. Экономисты прогнозировали снижение данного показателя до отметки 4,74 млн. единиц. В течение сессии среды доллар США снизился по отношению к большинству валют после выхода слабых данных по ВВП и заказам на товары длительного пользования. Экономика США существенно сократилась в первом квартале, почти втрое превысив первоначальные оценки и зафиксировав самый резкий спад со времен завершения рецессии. Министерство торговли заявило: с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт снизился на 2,9% в первые три месяца этого года. Это был самый быстрый темп снижения, начиная с первого квартала 2009 года, когда экономика сократилась на 5,9%. Напомним, согласно ранним оценкам сокращение в 1-м квартале было на уровне 1,0%. Эксперты ожидали, что ВВП снизится менее существенно — на 1,7%. Министерство торговли сообщило: объем заказов на товары длительного пользования заметно уменьшился в прошлом месяце, что было связано с падением расходом на оборону. Согласно данным, спрос на товары длительного пользования сократился с учетом сезонных колебаний на 1,0% с апреля, зафиксировав первое снижение за четыре месяца. Экономисты прогнозировали 0,1-процентное уменьшение показателя после роста на 0,6% в предыдущем месяце. Курс фунта во вторник резко снизился против доллара, что было связано с заявлениями Карни. Глава Банка Англии Марк Карни, выступивший в Министерстве финансов, представил довольно пессимистичный прогноз, вопреки ожиданиям после того, как ранее в этом месяце он намекнул на более раннее повышение ставки. Но Карни только подчеркнул, что сроки повышения будут зависеть от данных, и что темп повышения будет иметь большее значение. Также повышение ставки будет ограниченным и постепенным. В отношении рынка труда Британии Карни признал: данные по зарплате были слабее, нежели ожидалось, несмотря на быстрый рост создания рабочих мест. Еще глава ЦБ отметил, что переход от потребления к инвестициям в британской экономике уже начался, однако сила фунта пока не подкреплена ростом конкурентоспособности. Британский фунт в четверг вырос против доллара перед выступлением главы Банка Англии Марка Карни и продолжил свое повышение после заявлений. После релиза Отчета по финансовой стабильности, из которого стало известно, что Банк запускает меры, направленные на охлаждение в секторе ипотечного кредитования, глава ЦБ Марк Карни заявил на последующей пресс-конференции, что данные шаги помогут предотвратить развитие рисков на рынке недвижимости Британии. Марк Карни заверил: новые меры нацелены на «то, чтобы сделать восстановление экономики длительным и устойчивым процессом» на фоне угрозы для экономики со стороны цен рынка жилья. Он добавил, что эти предложения не повлияют на текущую активность рынка жилья, но «сработают», если цены на рынке будут устойчиво расти. Данные законоположения нацелены на стимулирование ответственного кредитования и предотвращение безответственного. Как только оно вступит в силу, домохозяйства будут получать ипотечные кредиты, только если они смогут их себе позволить, отметил Карни. Фунт в пятницу утратил свои позиции против доллара, полученные в ожидании данных по ВВП, так как сам отчет оказался немного слабее, чем ожидалось. Напомним, окончательные данные, представленные Статистическим управлением, показали: валовой внутренний продукт повысился в первом квартале на 0,8%, соответствует пересмотренным данным и прогнозам экспертов. Бизнес-инвестиции выросли на 5,0% за квартал, по сравнению с предыдущей оценкой на уровне +2,7%, зафиксировав самые высокие темпы с первого квартала 2012 года. Это способствовало повышению ВВП на 0,4 процентных пункта. Между тем, расходы домохозяйств продолжили вносить наибольший вклад в экономический рост (+0,5 процентного пункта), в то время как некоторые другие сектора — такие, как некоммерческие организации — оказали давление на общий показатель. Годовой рост ВВП был несколько пересмотрен в сторону понижения — до 3,0% с 3,1%, но, несмотря на это, он оставался сильнейшим с 2007 года. Большинство экономистов ожидали, что оба значения останутся неизменными (квартальный показатель и годовой), хотя некоторые прогнозировали пересмотр в сторону повышения на фоне данных по строительству за первый квартал. Тем не менее, пересмотр в сторону понижения показателей по сектору услуг как раз компенсировал более быстрый рост в сфере строительства. Курс иены в понедельник вырос против доллара США, чему помогли данные по Японии и комментарии главы Банка Японии. Согласно опубликованным предварительным данным по индексу деловой активности в производственном секторе Японии за июнь от Markit Economics, показатель вырос до 51,1. В мае показатель был на уровне 49,9. Предварительные данные обычно основываются на 85%-90% от общего числа опрошенных представителей руководящих должностей в Японии. Данные собирались 12-19 июня. Напомним, значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 — в секторе наблюдается снижение активности. Что касается управляющего ЦБ Японии Куроды, то в ходе своего сегодняшнего выступления он заявил: летом уровень базовой инфляции может снизится до 1% и, вероятно, возобновит свой рост только во второй половине этого финансового года. Курода отметил, что целевой уровень инфляции в 2% может быть достигнут с помощью сокращения недозагруженности мощностей и роста инфляционных ожиданий. Не обошел без внимания глава ЦБ и недавнее повышение налога с продаж. «Влияние повышения налога с продаж будет ослабевать с лета. Однако все же нужно уделять больше времени изучению последствий повышения налога с продаж», — заявил Курода. В целом, политик повторил свое недавнее выступление, где также отметил, что ЦБ готов корректировать политику, если это будет необходимо, и заверил, что целевой уровень инфляции в 2% может быть достигнут, даже если потенциальный экономический рост не увеличится. Иена в конце недели выросла к пятинедельному максимуму против доллара США, получив поддержку от данных по инфляции. Бюро статистики сообщило: в мае потребительские цены в Японии поднялись самыми быстрыми темпами за 32 года, на 3,4% по сравнению с тем же периодом годом ранее, что соответствует среднему прогнозу экономистов. Потребительские цены без учета продуктов питания также выросли. Вместе с тем, расходы домохозяйств снизились на 8% в год. Это случилось на фоне роста налога с продаж и более высоких коммунальных платежей, что негативно отражается на бюджетах домашних хозяйств. Общая инфляция составила 3,7%, в то время как показатель, исключающий скоропортящиеся товары и энергию, составил 2,2%. Плата за электроэнергию выросла на 11,4% в годовом выражении, а бензин подорожал на 9,6%, в то время как цены на свежие морепродукты подпрыгнули на 14,3%.