Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 13.04.2015 По итогам недели почти все основные валюты закрылись ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США показал евро (-3,33%), швейцарский франк (-2,81%) и фунт (-1,81%). Меньший спад зафиксировали японская иена (-1,06%), канадский доллар (-0,78%) и новозеландский доллар (-0,58%). Рост показал только австралийский доллар (+0,70%). Текущая неделя оказалась неудачной для европейской валюты — против доллара она подешевела более чем на 400 пунктов. В начале недели доллар заметно укрепился против евро. Небольшое влияние оказали данные от ISM, а также заявления представителя ФРС Дадли. Как стало известно, в марте индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), немного ухудшился, достигнув при этом уровня 56,5 по сравнению с февральским чтением на отметке 56,9. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было снизиться до 56,6. Между тем, президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что в 1-м квартале темпы роста экономики США могли замедлиться до 1% с 2,2% в предыдущем квартале по причине холодной погоды, роста курса доллара и падения цен на нефть. По словам Дадли, на замедление роста ВВП США указывает целый ряд статданных, не дотянувших до прогнозов рынка, включая более чем умеренный рост числа рабочих мест в марте. Как отметил глава ФРБ Нью-Йорка, погода в стране в январе-феврале была гораздо более суровой, чем в среднем за последние 5 лет. Еще одним «существенным ударом» стал рост курса доллара на 15% с начала года, от чего пострадали американские экспортеры, сказал он. Во вторник спад евро продолжился. В фокусе оказались данные от Минтруда США, которые показали, что предложение рабочих мест в феврале выросло до 5,1 млн., достигнув самого высокого уровня с января 2001 года. Также добавим, что показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения — до 4965 тыс. с 4998 тыс. Эксперты ожидали, что число вакансий составит 4978 тыс. Инвесторы также понемногу переключали внимание на протокол FOMC от 18 марта. Росту доллару также помогли заявления представителей ФРС. Член Комитета по открытым рынкам ФРС Джером Пауэлл сообщил, что первое повышение ставки может произойти в июне, однако состояние экономики США может вынудить регулятора отодвинуть это решение на более поздние сроки. Пауэлл также добавил, что рынки сами могут подать сигнал, свидетельствующий о потребности в ужесточении политики. Между тем, глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что ФРС может повысить процентную ставку на заседании в июне в случае улучшения макроэкономических данных в следующие два месяца. Важными также оказались протоколы ФРС, показавшие, что руководители ФРС на своем последнем заседании разделились во мнениях о том, будут ли они готовы к июню начать повышать краткосрочные процентные ставки. В то время как несколько руководителей думали, что июнь будет правильным временем для повышения ставок, другие полагали, что снижение цен на энергоносители и сильный доллар США окажут давление на инфляцию и будут оправдывать сохранение ставок около нуля, где они находятся с декабря 2008 года. На том заседании ФРС изъяла из своего заявления заверение в том, что она будет проявлять терпение, прежде чем повысить ставки. Это сразу же открыло дверь для повышения ставок в июне. Протоколы показали, что мнения на этот счет действительно разделились. Поддержку американской валюты также оказали данные по рынку труда. Министерство труда заявило: первичные обращения за пособием по безработице увеличилось на 14 000 и с учетом сезонных колебаний достигло 281 000 на неделе, завершившейся 4 апреля. Экономисты ожидали 271 000 первичных обращений. Данные за прошлую неделю были пересмотрены до 267 000 с первоначальной оценки 268 000, что соответствует 15-летнего минимуму. Скользящая средняя за четыре недели для заявок, которая выравнивает еженедельную волатильность, снизилась на 3000 до 282 250 на прошлой неделе. Это был самый низкий уровень с июня 2000 года. Число повторных обращений за пособиями по безработице сократилось на 23000 до 2300000 на неделе, завершившейся 28 марта, это самый низкий уровень с декабря 2000 года. Канадский доллар умеренно вырос в первой половине недели, но затем начал терять позиции. Небольшое влияние оказали данные о т Ivey, а также ежеквартальный обзор экономических условий и перспектив развития бизнеса от Банка Канады. Результаты исследований, представленные Ассоциацией менеджеров по закупкам Канады и Школой бизнеса Ричарда Айви, показали: по итогам марта индекс деловой активности менеджеров снизился и остался ниже нейтральной отметки. Согласно отчету, мартовский индекс деловой активности снизился до 47,9 по сравнению с 49,7 в феврале. Кроме того, более детальная информация показала: суб-индекс занятости опустился до 45,1 с 47,3, суб-индекс запасов вырос до 57,9 с 47,4, суб-индекс цен снизился до 59,5 с 63,2, а суб-индекс поставок упал до 45,0 с 47,3. Между тем, в Банке Канады сообщили, что компании страны сокращают планы по инвестициям и занятости на фоне слабых перспектив для продаж, так как низкие цены на нефть оказывают давление на экономику. Согласно исследованию центрального банка, посвященному перспективам компаний, которое проводилось с середины февраля до начала марта, 60% компаний ожидают, что продажи останутся на текущем уровне или снизятся в течение следующего года. Кроме того, немного повысилось число компаний, которые ожидают прямого сокращения доходов против прошлого ежеквартального отчета. Существенное давление оказали данные по запасам нефти в США. Министерство энергетики США сообщило: на неделе 28 марта — 3 апреля запасы нефти увеличились на 10,9 млн баррелей до 482,4 млн баррелей, тогда как эксперты ждали их увеличение на 3,4 млн баррелей. В отчете также сообщалось, что недельный рост коммерческих запасов нефти оказался самый существенный с марта 2001 года. Тем временем, запасы нефти в терминале Кушинга выросли на 1,2 млн баррелей до 60,2 млн баррелей. Негативно на канадскую валюту также повлияла смешанная статистика по рынку жилья Канады. Статистическое управление Канады заявило, что разрешения на строительство в Канаде упали второй месяц подряд в феврале, так как спрос на строительство домов для одной семьи, школ и правительственных зданий снизился. Общая стоимость выданных разрешений на строительство канадскими муниципалитетами в феврале снизилась на 0,9% до 6,11 млрд канадских долларов ($ 4,88 млрд), Консенсус-прогноз предполагал увеличение на 5,1%. Между тем, другой отчет показал: индекс цен на новое жилье в Канаде вырос на 0,2% в феврале. Ожидания экономистов были на уровне роста на 0,1% за месяц. На 12-месячной основе, цены поднялись на 1,4%. Поддержку оказали оптимистичные данные по рынку труда Канады. Статистическое управление сообщило: уровень безработицы в Канаде остался на отметке 6,8% в марте, а число рабочих мест увеличилось на 29 000 человек. Прирост был обусловлен большим количеством людей, находящих работу с частичной занятостью. За первый квартал этого года экономика приобрела 63 000 рабочих мест, в основном, на неполный рабочий день. Но агентство также отмечает, что с марта прошлого года экономика получила 138 000 в основном на полный рабочий день. Британский фунт демонстрировал заметные колебания против доллара, но завершил неделю с понижением. Небольшое влияние оказали данные по деловой активности в секторе услуг. Сектор услуг Великобритании показал резкий подъем в прошлом месяце, указывая на ускорение общего экономического роста в течение первых трех месяцев 2015 года, сообщила финансовая компания Markit. Это улучшает картину экономических перспектив в преддверии всеобщих выборов в мае, индекс Markit/CIPS деловой активности сектора услуг показал самый большой прирост более чем за год, и коснулся восьмимесячного максимума 58,9 в марте с 56,7 в феврале. «Экономика Британии ускорила темпы роста в марте, — говорит Крис Уильямсон, экономист Markit. — Более быстрый рост числа новых частных предприятий и улучшение ожиданий также служат хорошим предзнаменованием мощного импульса». Поддержку фунту оказали новости о сделке Royal Dutch Shell и BG group. Нидерландско-британская Royal Dutch Shell Plc покупает BG, сумма сделки составляет порядка 47 млрд фунтов стерлингов ($70 млрд). Таким образом, сделка станет крупнейшей в нефтегазовом секторе за последнее десятилетие. Как говорится в пресс-релизе BG, ее акционеры получат по 383 пенса денежными средствами и 0,4454 акции Shell за каждую принадлежащую им бумагу. Исходя из стоимости акций Shell на закрытие торгов 7 апреля, акции BG оценены в 1,367 фунта, что примерно на 50% выше их рыночной стоимости. Таким образом, компания в целом оценена в 47 млрд фунтов. В результате сделки акционерам BG будет принадлежать порядка 19% объединенной компании, отметили в BG. Давление оказали данные по Британии и решение ЦБ Англии. Управления национальной статистики заявило, что дефицит видимой торговли увеличился до 10,340 млрд фунтов стерлингов от 9,174 млрд фунтов стерлингов в январе. Экономисты прогнозировали дефицит 9,1 млрд фунтов стерлингов. Дефицит торгового баланса со странами, не входящими в ЕС, увеличился до 3,2 млрд фунтов стерлингов от 2 млрд фунтов стерлингов в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что дефицит составит 2 млрд фунтов стерлингов. Между тем, Комитет по монетарной политике Банка Англии решил оставить на прежнем уровне как ставку (0.5%), так и размер программы покупки активов (GBP 375 млрд.). Решение сохранить монетарную политику без изменений совпало с ожиданиями. Снижение также спровоцировали данные по промышленному производству. В Великобритании промышленное производство расширилось в первый раз за три месяца в феврале — на 0,1% в месячном исчислении в феврале, компенсируя 0,1% падения в январе. Но результат был слабее, чем 0,3% роста по прогнозу экономистов. В то же время, производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4%, компенсируя падение на 0,6% месяц назад. В годовом измерении рост промпроизводства замедлился до 0,1% с 1,2%. Экономисты прогнозировали рост на 0,3%. Небольшую поддержку оказал отчет от NIESR, показавший, что объем валового внутреннего продукта Британии, вероятно, увеличится на 0,6% в первом квартале этого года, так как и в конце прошлого года. Также в NIESR заявили, что квартальный темп роста в 1-м квартале будет соответствовать среднему расширению британской экономике с начала 2013 года. В NIESR сказали, что недавние слабые показатели по промышленному производству и строительству уменьшат экономический рост в первом квартале примерно на 0,15 процентных пункта. Иена значительно подешевела против доллара США, преодолев при этом уровень Y120. Участники рынка ожидали решения ЦБ Японии по ставке, а также публикации протокола встречи ФРС. Как стало известно, Банк Японии оставил свою политику без изменений. ЦБ подтвердил, что страна по-прежнему на пути к достижению целевого уровня инфляции, составляющего 2%. В связи с этим оно оставило без изменений политику, предусматривающую покупку активов на 80 трлн иен в год. Голоса распределились в соотношении 8-1. Член совета директоров Киучи предложить изменить денежную политику на увеличение денежной базы темпом 45 трлн. иен. Однако предложение банкира было отклонено большинством голосов. Многие экономисты считают, что Банк Японии будет вынужден принять дальнейшие меры в этом году. ЦБ и экономисты частного сектора согласны в том, что меры смягчения сильно повлияли на динамику активов Японии в течение последних двух лет, вызвав снижение курса иены на 30% и рост на Токийской фондовой бирже на 60%.