Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 08.06.2015 По итогам недели почти все основные валюты закрылись ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США показал новозеландский доллар (-1,23%), евро (-1,09%) и японская иена (-1,00%). Меньший спад зафиксировали австралийский доллар (-0,78%), швейцарский франк (-0,64%) и британский фунт (-0,56%). Рост показал только канадский доллар — на уровне +0,49%. В первой половине недели евро значительно укрепился против доллара, приблизившись к максимуму с 18 мая, но в четверг и пятницу утратил большую часть позиций. Небольшое влияние оказали данные по деловой активности в производственном секторе США. В Markit сообщили, что активность в производственном секторе США в мае продолжала расти — окончательный индекс PMI составил 54,0 против предварительного значения 53,8 и показателя 54,1 в конце апреля. Между тем, отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в мае активность в производственном секторе США улучшилась, превзойдя прогнозы на незначительное улучшение. Индекс PMI для производственной сферы США составил в мае 52,8 пункта против 51,5 пункта в апреле. Ожидалось повышение до 52,0 пункта. Под-индексы проявили себя следующим образом: индекс занятости в мае вырос до 51,7 против 48,3 в апреле, индекс цен улучшился до 49,5 с 40,5, индекс запасов поднялся до 51,5 с 49,5, индекс производства упал до 54,5 с 56,0, а индекс новых заказов вырос до 55,8 с 53,5. Давление на евро оказывали новости по Греции и публикация слабой статистики по США. Министерство торговли США сообщило во вторник: заказы на товары, произведенные заводами в США, снизились на 0,4% в апреле, отмечая восьмое снижение за девять месяцев. Экономисты ожидали, что заказы останутся неизменными после того, как были пересмотрены с небольшим увеличением до 2,2% в предыдущем месяце. Заказы на товары длительного пользования снизились на 1% в апреле. Заказы на товары кратковременного пользования выросли на 0,2%. В среду резко евро вырос, так как падение на рынке облигаций Германии вызвало рост доходности 10-летних бумаг к новым годовым максимумам, что поддержало ралли евро. Ряд СМИ сообщил со ссылкой на источники, что международные кредиторы на встрече в Берлине достигли консенсуса по параметрам предложения для правительства Греции. Небольшое влияние оказали заявления главы ЕЦБ Драги. В рамках пресс-конференции Драги отметил, что инфляция ускорится позднее в этом году и продолжит рост в 2016 и 2017 гг. Инфляционные прогнозы на 2015 г. пересмотрены на повышение. Как и ожидалось, ЕЦБ пересмотрел свои прогнозы по инфляции на текущий год в сторону повышения, тогда как оценки на 2016 и 2017 гг. остались без изменений. Теперь ЕЦБ ожидает, что в 2015 г. инфляция вырастет на 0.3% против мартовской оценки 0%. В 2016 и 2017 гг. ожидается рост инфляции на 1.5% и 1.8%, соответственно. Драги добавил, что программа QE окажет поддержку инфляционным ожиданиям, а внутренний спрос останется главным драйвером восстановления. В четверг доллар значительно укрепился против евро, отыграв при этом все ранее утраченные позиции, что было связано с публикацией данных по безработице, а также ожиданиями отчета по занятости в США. Как стало известно, первичные обращения за пособием по безработице, мера увольнений по всей территории США, снизились на 8 тыс. и с учетом сезонных колебаний достигли 276 тыс. на неделе, завершившейся 30 мая. Экономисты ожидали 279 тыс. первичных обращений. Министерство также сообщило, что 284 тыс. заявок были поданы за предыдущую неделю, заменяя его первоначальную оценку 282 тыс. Незначительное влияние оказали заявления МВФ. В своей ежегодной оценке состояния американской экономики МВФ понизил прогноз по ВВП на текущий год с 3.1% до 2.5%, сославшись на существенную неопределенность в отношении устойчивости экономического роста. Фонд также понизил прогноз по ВВП на 2016 от 3.1% до 3%. Также в МВФ рассчитывают, что ФРС не повысит ставки до 1-й половины 2016 года. В пятницу доллар продолжил дорожать против евро, обновив при этом максимум 3 мая, чему способствовала статистика по рынку труда США. Министерство труда сообщило: уровень безработицы в США в мае, вопреки ожиданиям, вырос до 5,5% с апрельских 5,4%. При этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 280 тыс. Аналитики ожидали, что уровень безработицы сохранится на апрельском уровне в 5,4%, а число рабочих мест вырастет на 225 тыс. Министерство также пересмотрело оценку роста числа рабочих мест за апрель в сторону снижения — до 221 тыс. с сообщавшихся ранее 223 тыс. Заработная плата, тем временем, выросла уверенными темпами. Средний почасовой заработок работников частного сектора вырос на 8 центов, или на 0,3%, до $24,96 в мае. Экономисты ожидали, что рост зарплаты составит 0,2% с апреля. По сравнению с годом ранее, почасовой заработок вырос на 2,3% в мае. Британский фунт демонстрировал заметные колебаний в течение недели, но завершил торги с умеренным понижением. В начале недели давление на фунт оказали данные производственной активности Британии и оптимистичная статистика по США. Напомним, в Британии рост производственного сектора улучшился менее, чем ожидалось в мае, из-за скромного расширения выпуска и новых заказов, показали данные опроса от Markit Economics в понедельник. Индекс менеджеров по закупкам от Markit/Чартерного института закупок и поставок вырос незначительно до 52,0 в мае с 51,8 в апреле, который был пересмотрен с 51,9. Экономисты ожидали, что показатель составит 52,5 за месяц. Промышленное производство увеличилось в более медленном темпе в мае, но темпы ослабления были менее серьезными, чем резкое замедление в апреле, во главе с сильным внутренним спросом. Во вторник фунт получил поддержку от данных, свидетельствовавших об увеличении числа одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в апреле до годового максимума, а также о том, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительной сферы Великобритании в мае повысился до 55,9 против 54,2 в апреле. Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании выросло до 14-месячного максимума в апреле, Банк Англии заявил во вторник. Количество ипотечных кредитов, утвержденных для покупки дома, выросло более, чем ожидалось, до 68 076 в апреле с 61 945 в марте. Это был самый высокий уровень с февраля 2014 года, в то время как прогнозировалось увеличение до 63 000. В среду фунт торговался смешанно, но завершил торги почти без изменений в ожидании заседания ЦБ Британии. Давление на фунт оказали данные о деловой активности в секторе услуг. Британский сектор услуг расширился самыми слабыми темпами в течение пяти месяцев в мае, так как темпы роста выпуска и нового бизнеса ухудшились, показали в среду результаты исследования от Markit Economics. С учетом сезонных колебаний индекс британских менеджеров по закупкам для сферы услуг от Markit/CIPS, упал до 56,5 в мае с 59,5 в апреле. Последнее снижение индекса было самым крутым с августа 2011 года, В четверг фунт также демонстрировал заметные колебания, но в итоге смог зафиксировать лишь небольшой прирост. Поддержку фунту оказали итоги заседания ЦБ Англии, который оставил без изменений ключевую процентную ставу на уровне 0,5%, а также объем программы покупки активов, который составляет 375 млрд британских. Стоит подчеркнуть, учетная ставка был оставлена на рекордном минимуме уже 75-й месяц подряд. Члены MPC единогласно приняли решение сохранить прежний монетарный курс. Надежды на повышение ставки развеялись после того, как по итогам 1-го квартала экономический рост замедлился до 0.3%. Инфляция, тем временем, опустилась ниже нулевого значения после резкого удешевления энергоносителей. Небольшое влияние оказали данные от Общества автопроизводителей и трейдеров (SMMT). Как стало известно, в Великобритании количество регистраций новых автомобилей увеличилось 39-й месяц подряд в мае. Продажи автомобилей выросли на 2,4% по сравнению с прошлым годом до 198 706 единиц в мае. В целом, регистрации достигли 1,11 млн единиц в 2015 году, увеличившись на 5,7%, так как рынок стабилизировался. Был отмечен подъем в четыре раза спроса на автомобили с ультра-низкими выбросами (ULEV) в январе-мае, предполагая, что покупатели все больше осознают преимуществах вождения ULEV. В пятницу фунт резко подешевел против доллара. Основное давление на валюту оказали данные по рынку труда США. Также сегодня Британская торгово-промышленная палата понизила свой прогноз роста экономики Великобритании в этом году, сославшись на более слабый, чем ожидалось, подъем в первом квартале. Бизнес-лобби ожидает, что экономика расширится на 2,3% в этом году, а не на 2,7%, как прогнозировалось ранее. Тем не менее, замедление, как ожидается, будет временным. Прогноз в среднесрочной перспективе остается устойчивым, рост составит 2,6% в следующем и 2017 годах. «В то время, как это замедление будет служить предупреждением о силе нашего экономического восстановления, мы считаем, что Великобритания обеспечит устойчивый рост в ближайшие годы», — сказал Джон Лонгворт, генеральный директор Британской торгово-промышленной палаты. Иена почти всю неделю торговалась в диапазоне против доллара США, но в пятницу резко подешевела, достигнув отметки Y126,00 на фоне статистики по рынку труда США. Аналитики отмечают, что в начале недели рост пары был вызван сильными показателями по производственной активности и расходам на строительство в США. Напомним, расходы на строительство в США существенно выросли в апреле, достигнув при этом самого высокого значения за более чем шесть лет, чему помогло повышение в секторе строительства жилья, нежилого строительства и государственных проектов. Министерство торговли заявило: по итогам апреля расходы на строительство увеличились на 2,2% (с учетом сезонных колебаний), составив при этом $1 трлн. (максимум с ноября 2008 года). Также добавим, показатель за март был пересмотрен в сторону повышения — до +0,5% с -0,6%. Эксперты ожидали, что расходы вырастут на 0,8%. В отчете сообщалось, апрельское изменение было связано с ростом расходов на жилищное строительстве (на 0,6%) и нежилую деятельность, такую как офисные здания, гостиницы и торговые центры (на 3,1%).