Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 06.07.2015 По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показал новозеландский доллар (-2,10%) и канадских доллар (-2,04%). Меньший спад зафиксировали австралийский доллар (-1,78%), фунт (-1,12%), швейцарский франк (-0,91%) и евро (-0,56%). Рост показала только японская иена (+0,93%). Первую сессию недели пара EUR/USD начала со значительно гэпа (примерно -200 пунктов от уровня закрытия пятницы), однако, уже к концу дня смогла вернуть все утраченные позиции. В последующие несколько дней пара постепенно снижалась, приближаясь к минимуму недели, но уже с четверга начала понемногу восстанавливать позиции, что помогло завершить неделю лишь с незначительным понижением. Сначала рынки резко отреагировали на события минувших выходных: референдум в Греции, контроль за движением капитала и закрытие банков. Однако затем рынки быстро стабилизировались и начали восстанавливаться. В ходе референдума грекам предстоит принять решение: стоит ли соглашаться на условия, на которых кредиторы предлагают финансовую помощь. Результаты опросов предполагают, что народ может сказать «да», и такой исход может опрокинуть правительство. В то же время «нет» не обязательно повлечет за собой выход Греции из Еврозоны. По мнению трейдеров, резкий разворот евро в понедельник был обусловлен такими факторами: надеждой на то, что соглашение все еще возможно или стране будет продлен срок выплаты долга до проведения референдума; покупкой евро со стороны ШНБ и закрытия сделок кэрри-трейд по евро. Во вторник евро заметно подешевел, что было связано с повышением спроса на американскую валюту в конце квартала, а также новостями по Греции. Поддержку доллару также оказали данные по потребительскому доверию. Напомним, индекс потребительского доверия США от Conference Board поднялся в июне до уровня 101,4 пункта против 94,6 пункта в мае (пересмотрено с 95,4 пункта). Экономисты ожидали, что индекс составит 97,1 пункта. В докладе говорилось, что индекс ожиданий поднялся до 94,6 с 86,2, в то время как индекс текущей ситуации вырос до 111,6 пункта с 107,1 пункта. В среду евро продолжил дешеветь и опустился под отметку $1.1100, что было вызвано публикацией положительной статистики по США и угасанием оптимизма в отношении разрешения греческого кризиса. В Automatic Data Processing (ADP) сообщили: занятость в частном секторе США выросла в июне сильнее, чем в мае, при этом рост был больше ожиданий экспертов. Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 237 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за май на уровне 203 тыс. (первоначально сообщалось о +201 тыс.). Согласно прогнозам значение данного показателя должно было составить 217 тыс. Между тем, данные от Института управления поставками (ISM) показали: индекс PMI для производственной сферы США составил в июне 53,5 пункта против 52,8 пункта в мае. Ожидалось повышение до 53,1 пункта. В четверг доллар значительно подешевел против большинства основных валют, оказавшись под давлением смешанной статистики по рынку труда США. Министерство труда заявило, число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло с учетом сезонных колебаний до 223 000 в июне. При этом пересмотренные ранние данные показали более слабое создание рабочих мест этой весной, чем первоначально предполагалось. Работодатели добавили 254 000 рабочих мест в мае по сравнению с первоначально сообщаемыми 280 000. Апрельский прирост был пересмотрен до 187 000 от сообщаемых ранее 221 000. Уровень безработицы, который получается из отдельного обследования домохозяйств США, упал до 5,3% в июне, по сравнению с 5,5% в предыдущем месяце. Показатель стал самым низким с апреля 2008 года. Экономисты предсказывали, что занятость вырастет на 230 000 и уровень безработицы упадет до 5,4%. В пятницу евро умеренно подорожал, чему помогли положительные данные по индексу PMI в секторе услуг и розничных продажам в Еврозоне. Окончательный композитный индекс активности увеличился до 54,2 в июне с 53,6 в мае, и был чуть выше предварительной оценки 54.1. Подъем в июне вывел средний показатель во втором квартале в целом до четырехлетнего максимума. Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг достиг 54,4, в соответствии с предварительной оценкой и по сравнению с 53,8 в мае. Между тем, другой отчет показал: розничные продажи в Еврозоне выросли на 0,2% за месяц в мае после подъема на 0,7% в апреле. Тем не менее, это было повышение второй раз подряд, а также увеличение превысило 0,1% роста по прогнозу экономистов. Рост продаж пищевых продуктов замедлился до 0,4% с 1,3%, в то время как продажи непродовольственных товаров улучшились до 0,4% с 0,3%. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 2,4% в мае, медленнее, чем повышение на 2,7% в апреле, но быстрее, чем ожидаемый рост на 2,3%. Британский фунт почти всю неделю торговался в узком диапазоне, за исключением резкого снижения в среду, после которого консолидация продолжилась. Небольшое влияние оказали данные по кредитованию в Британии. Ипотечные утверждения неожиданно снизились в мае, показали в понедельник данные Банка Англии, контрастируя с другими недавними признаки того, что активность на рынке жилья усилилась в последние месяцы. Данные Банка Англии также показали, что рост кредитования потребителей замедлился слегка в мае, но он по-прежнему сильный. На трехмесячной годовой основе, потребительское кредитование выросло самыми быстрыми темпами почти за 10 лет, что подчеркивает зависимость восстановления экономики Великобритании от расходов домашних хозяйств. Ипотечные разрешения на покупку дома составили 64 434 в мае по сравнению с 67 580 в апреле. Аналитики прогнозировали, что 68700 одобренных ипотечных кредитов были сделаны в мае. Чистое ипотечное кредитование, которое следует за согласованиями, выросло на 2,098 млрд. фунтов в мае, отметив наибольший рост с ноября, заявил Банк Англии. Это чуть больше, чем прогноз 2,05 млрд фунтов. Банк Англии заявил, что потребительское кредитование выросло на 1,0 млрд фунтов в мае по сравнению с 1,176 млрд фунтов в апреле. Экономисты прогнозировали рост на 1,1 млрд фунтов. Несмотря на замедление в мае, потребительское кредитование за три месяца в годовом исчислении выросло на 8,5%, это самый высокий показатель с августа 2005. Основное давление оказали слабые данные по производственному PMI Британии, и оптимистичные показатели по США, которые привели к общему укреплению доллара. Ранее сообщалось, британский производственный сектор расширился двадцать седьмой месяц подряд в июне, хотя темпы роста неожиданно снизились до самых слабых за 26 месяцев из-за сокращения темпов роста производства и новых заказов. С учетом сезонных колебаний индекс менеджеров по закупкам от Markit/CIPS упал до 51,4 в июне с 51,9 в мае, который был пересмотрен с 52. Экономисты ожидали улучшения индекса до 52,5. Значение PMI выше 50 свидетельствует о расширении в этом секторе. Опрос также показал, что рост производства во втором квартале, в среднем, был самым слабым с первых трех месяцев 2013 года. Небольшую поддержку оказали данные по индексу PMI в секторе услуг. Напомним, сектор услуг Великобритании показал сильный рост в июне после временного затишья в мае, связанного с недавними выборами. Индекс менеджеров по закупкам от Markit/Чартерного Института закупок и поставок вырос до 58,5 в июне с пятимесячного минимума 56,5 в мае. Согласно прогнозам, индекс должен был увеличиться до 57,4. Данные показывают, что активность во втором квартале 2015 года была самой сильной в среднем, начиная с третьего квартала 2014 года. Новый бизнес и занятость оставались высокими, что приводит к дальнейшему оптимизму в отношении перспектив будущего роста. Тем не менее, рост новых заказов немного замедлился, способствуя первому ежемесячному снижения незавершенного производства с марта 2013 года. Между тем, закупочные и отпускные цены продолжили расти в июне. Швейцарский франк значительно укрепился в понедельник, обновив максимум 24 июня, но уже со вторника начал терять позиции и в начале четверга достиг минимума с 5 июня. Затем франк умеренно вырос, и завершил неделю с понижением немного меньше 1%. В понедельник франк подорожал несмотря на то, что ШНБ подтвердил, что совершил интервенцию. Как сообщалось ранее, ЦБ Швейцарии в ночь на понедельник осуществил интервенцию на валютном рынке, чтобы стабилизировать франк, растущий на фоне опасений относительно возможности выхода Греции из Еврозоны. Председатель управляющего совета Швейцарского национального банка Томас Джордан заявил, что банк вмешался в развитие ситуации на рынке, чтобы восстановить стабильность франка. "Мы были активны на валютном рынке, чтобы стабилизировать ситуацию", - заявил он. "Мы сейчас находимся в очень сложной ситуации и пристально следим за развитием событий", - сказал он, имея в виду финансовые проблемы Греции и давление, которое они оказывают на швейцарскую валюту. Джордан не обозначил масштаб интервенции, осуществленной ШНБ, а также не ответил на вопрос о том, была ли эта интервенция первой после 15 января, когда центральный банк отменил нижний предел по паре евро/франк. Во вторник франк дешевел на опасениях очередной интервенции ШНБ в случае дальнейшего роста валюты на фоне неопределенности в отношении Греции. Также на франк оказывали давление ранее представленные данные, показавшие, что экономические настроения в Швейцарии неожиданно ослабли в июне до самого низкого уровня за три с половиной года, в основном из-за негативного развития показателей в промышленном секторе. Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF упал до 89,7 с уровня 92,7 в мае, который был пересмотрен с 93,1. Экономисты ожидали, что индекс поднимется второй месяц подряд до более высокого уровня 93,6. Последнее чтение было самым низким с декабря 2011 года, когда индекс составил 87,2. Негативные настроения проявились практически во всех промышленных подкатегориях с наибольшим отрицательным вкладом, поступающим из сектора металлов и дерева. В среду давление на франк оказали данные по PMI, которые оказались хуже прогнозов, а также опасения очередной интервенции ШНБ. Напомним, производственная активность в Швейцарии стабилизировалась в июне после снижения в течение пяти месяцев. Индекс менеджеров по закупкам от procure.ch вырос до 50 в июне с 49,4 в мае. Ожидаемое значение было 50,1. Производство увеличилось третий месяц подряд в июне, индекс вырос на 3,1 пункта до 54,8. Запасы покупок в июне остались практически неизменными по сравнению с маем, в то время как сроки поставки поставщиков выросли снова в июне, но только со слабым импульсом. Суб-индекс портфеля заказов несколько снизился на 0,3 пункта до 51,1 в июне. Суб-индекс занятости достиг 41,6 пункта против 40,7 в мае. Канадский доллар почти все неделю дешевел против доллара США, и в четверг достиг минимума с 13 апреля. К завершению пятничных торгов валюта смогла отыграть лишь часть утраченных позиций, и записала снижение немного больше 2%. Основное давление оказали слабые данные по ВВП. Реальный валовой внутренний продукт Канады понизился на 0,1% в апреле, отметив четвертое подряд ежемесячное снижение. Сокращение выпуска в отраслях производства товаров перевесило увеличение сферы услуг. Производство товаров снизилось на 0,8% в апреле, сократившись четвертый месяц подряд, в первую очередь, в результате сокращения горной, карьерной добычи и добычи нефти и газа. Уменьшение было также зарегистрировано в производственном секторе, коммунальной сфере и строительстве. В отличие от этого, сектора сельского хозяйства и лесного хозяйства увеличились. Выпуск отраслей сферы услуг в апреле отметил повышение третий месяц подряд, они выросли на 0,3%. Прирост в апреле возглавила оптовая торговля. Были также отмечены увеличения в общественном секторе, который сочетает образование, здравоохранение и государственное управление, а также услуг в сфере проживания и питания, и профессиональных услугах. С другой стороны, есть заметные снижения в финансовом и страховом секторе, и розничной торговле.