Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 13.07.2015 По итогам недели основные валюты закрылись в разных зонах. Рост по отношению к доллару США смогли показать новозеландский доллар (+0,45%), евро (+0,41%), швейцарский франк (+0,23%) и японская иена (+0,01%). Падение продемонстрировали британский фунт (-0,32%), канадский доллар (-0,68%) и австралийский доллар (-1,01%). В течение недели тон торгам на валютном рынке продолжали задавать новости по ситуации с долгами Греции и переговорам страны с кредиторами. Евро открыл неделю гэпом после того, как в воскресенье население Греции выбирало, принять или отклонить проект соглашения, представленный Еврокомиссией, ЕЦБ и Международным валютным фондом на заседании Еврогруппы (совета министров финансов зоны евро) 25 июня. После подсчета 100% бюллетеней референдума стало известно, что против подписания соглашения о предоставлении финансовой помощи проголосовали 61,31% греков. «За» подписание отдали голоса 38,69% населения страны. Комментируя результаты референдума, глава Еврогруппы и министр финансов Нидерландов Йерун Дейсселблум назвал их «очень печальным» для будущего страны. Между тем, премьер-министр Греции Алексис Ципрас поприветствовал результаты референдума и заявил, что Афины возвращаются к переговорам со срочной целью возобновить работу банков, которые не работают уже неделю после того, как был введен контроль за движением капитала. Небольшую поддержку евро оказали данные от Sentix, показавшие, что, несмотря на кризис в Греции, показатель уверенности инвесторов в Еврозоне неожиданно улучшился в июле, отступив от 4-месячного минимума. Индекс доверия инвесторов вырос до 18,5 против 17,1 в июне. Согласно прогнозам, индекс должен был снизиться до 16,0. Евро во вторник упал после того, как официальные лица Еврозоны сообщили Греции о том, что не стоит ожидать скорого разрешения долговых проблем, и заявили, что ждут от Афин предложений дополнительных реформ. В понедельник Европейский центральный банк заявил, что сохранит чрезвычайное финансирование Греции без изменений на заявленном в прошлый понедельник уровне. ЕЦБ также сообщил, что пересмотрит факторы риска на гарантийный акцепт Банка Греции в рамках программы экстренной кредитной помощи, усиливая давление на Афины. Заседание совета министров финансов зоны евро во вторник завершилось безрезультатно, поскольку Греция не представила своих предложений по реформам и выходу из кризиса. Это признал председатель Еврогруппы Йерун Дейсселблум. Доллар США во вторник вырос против корзины основных валют после того, как данные показали, что дефицит торгового баланса США в мае увеличился меньше, чем ожидалось, пока спрос на американский доллар как валюту-убежище поддерживается на фоне продолжающегося долгового кризиса в Греции. Данные от Министерства торговли США показали, что отрицательное сальдо торгового баланса увеличилось по итогам мая, что было вызвано заметным падением объемов экспорта. Последнее изменение усилило опасения по поводу слабого спроса за рубежом и влияния от укрепления доллара. В отчете сообщалось, что дефицит торгового баланса вырос в мае до $41,9 млрд., что оказалось ниже прогнозов экспертов (ожидалось повышение до $42,6 млрд.). Также добавим, сальдо за апрель было пересмотрено в сторону понижения — до -$40.7 млрд. с -$40.9 млрд. Экспорт товаров, произведенных в США, упал на $1,5 млрд. или на 0,8%, до $188,6 млрд. Тем временем, объем импорта снизился примерно на $300 млн. или на 0,1%, до $230,5млрд. Евро в среду вырос по отношению к доллару, отскочив с месячного минимума, достигнутого во вторник. Единая валюта получила поддержку на фоне возобновившихся надежд на новый греческий план, который поможет избежать банкротства и выхода страны из Еврозоны, после того как европейские лидеры дали Афинам срок в пять дней для подписания нового соглашения. Между тем Греция официально обратилась за новым трехлетним пакетом помощи в Европейский стабилизационный механизм, постоянный фонд спасения Еврозоны. Если соглашение не будет достигнуто в срок, лидеры Евросоюза проведут экстренный саммит в Брюсселе в воскресенье, в ходе которого обсудят меры по минимизированию последствий выхода Греции из Еврозоны. Доллар США в среду подешевел против евро после выхода протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы США, которые показали, что центральный банк по-прежнему с осторожностью оценивает перспективы экономики и повышения процентных ставок. В протоколах Комитета по операциям на открытом рынке ФРС также содержится предупреждение в отношении темпов экономического роста за пределами США, особенно в Китае, а также относительно нестабильности, которую может вызвать долговой кризис Греции. Это те факторы, которые обросли еще большей неопределенностью с момента завершения двухдневного заседания ФРС 17 июня, и которые оказали давление на рынки на этой неделе. Эти протоколы, вероятно, сдвинули ожидания в отношении сроков первого за девять лет повышения ставок центральным банком к концу этого года или, возможно, даже к началу 2016 года. Евро в четверг резко снизился против доллара США, приблизившись к минимумам среды. Рынки продолжают отслеживать новости из Греции. Поздно вечером премьер-министр Ципрас представил новые предложения, которые будут рассмотрены властями ЕС, после чего может быть, наконец, достигнута договоренность в ходе саммита ЕС в воскресенье. Об этом написал пресс-секретарь главы Еврогруппы Михель Рейенс. «Новые греческие предложения получены президентом Еврогруппы», — сообщил Рейенс. Новый пакет реформ принесет стране дополнительные 12 миллиардов евро. Уточняется, что будет увеличен налог на прибыль, поднят НДС на предметы роскоши. Также вырастут НДС на продукты, услуги ресторанов, транспорт и некоторые услуги в сфере здравоохранения. Повышение НДС затронет и сферу туризма. Небольшое влияние оказали данные по Германии. Статуправление Destatis заявило, что объем экспорта Германии неожиданно вырос в мае, ускорив при этом темпы повышения по сравнению с предыдущим месяцев. В отчете сообщалось, что в мае экспорт вырос на 1,7%, вопреки ожиданиям экспертов на 0,8-процентное снижение. Последний темп роста был наибольшим с начала года. Также стало известно, что профицит платежного баланса составил 11,1 млрд. евро по сравнению с 11,9 млрд. евро в мае 2014 года. Экономисты прогнозировали, что профицит составит 16 млрд. евро. Евро в пятницу подорожал против доллара США и поднялся выше уровня $1.1200, что было связано с возросшим оптимизмом в отношении достижения соглашения между Грецией и кредиторами. Как сообщалось ранее, власти Греции передали зарубежным кредиторам новый план реформ, которые, по их мнению, помогут стабилизировать экономическую обстановку в стране. В Еврогруппе информагентствам подтвердили получение документов. Таким образом, Греция успела представить свои предложения до истечения крайнего срока, назначенного на полночь 10 июля. В случае, если кредиторов устроит новый проект реформ, Греция сможет получить очередной транш финансовой помощи, необходимой ей для того, чтобы произвести выплаты по государственному долгу. «Представленный Афинами пакет включает в себя три документа: письмо от Ципраса, письмо от нового минфина Цаколотоса и документ с предложенными реформами, необходимыми для заключения соглашения. Интересен тот факт, что Афины активизировались в двух наиболее критичных аспектах, которые в течение двух последних недель вызывали противоречия между сторонами: реформа НДС и пенсионной системы. Что касается НДС, власти намерены повысить налог до 23%. Согласно документу, к 2022 году пенсионный возраст планируется повысить до 67 лет. Также добавим, просьбы об облегчении долговой нагрузки практически прекратились и не были упомянуты в документе. Накануне Меркель заявила, что классическое списание долга не рассматривается», — заявил эксперт ING Карстен Брцески. Между тем, французский президент Олланд заявил, что недавно поступившие предложения Греции «серьезны и убедительны», и теперь переговоры между Афинами и кредиторами следует возобновить для достижения соглашения. Олланд отметил, что решение Ципраса представить предложенные реформы перед парламентом свидетельствует о «целенаправленности и истинной смелости». В то же время, СМИ со ссылкой на европейских властей сообщают, что воскресный саммит ЕС будет отменен в случае заключения соглашения на заседании Еврогруппы. Ранее глава Еврогруппы Дейсселблум заявил, что кредиторы примут решение по предложениям Греции «возможно в пятницу». Фунт во вторник обвалился против доллара США, достигнув минимального значения с 10 июня, что преимущественно было спровоцировано бегством от рисков и смешанными данными по Британии. Доклад, представленный Управлением национальной статистики Британии (ONS), показал: объем промышленного производства неожиданно вырос по итогам мая, чему способствовало значительное увеличение добычи нефти и газа. Согласно данным, промышленное производство выросло в мае на 0,4% против повышения на 0,3% в предыдущем месяце (пересмотрено с +0,4%). Аналитики ожидали, что производство снизится на 0,2%. Добыча нефти и газа, которая начала повышаться в предыдущие два месяца на фоне восстановления мировых цен на нефть, выросла с апреля на 7,3%, зафиксировав при этом максимальный темп более чем за год. Чиновник Управления национальной статистики сказал, что последнее изменение также может быть связано с сокращением налогов, объявленных в марте. Тем не менее, данные показали, что сектор обрабатывающей промышленности продолжил демонстрировать слабость в мае - объем производства снизился на 0,6% после падения на 0,4% в апреле. Эксперты прогнозировали, что показатель вырастет на 0,1%. Фунт в среду продолжил дешеветь против доллара США, преодолев отметку $1.5400 и обновив минимум 10 июня на опасениях рынка относительно того, что дополнительная финансовая консолидация может отсрочить повышение ставки Банка Англии. Ожидается, что британское правительство введет дополнительные меры. Бегство рынков от риска также было спровоцировано страхами перед выходом Греции из Еврозоны и падением цен на сырье из-за паники на китайских биржах. Небольшое влияние на валюту оказали данные от ипотечного кредитора Halifax. Как стало известно, цены на жилье подскочили в июне на 1,7% по сравнению с ростом на 0,3% в мае. В период с апреля по июнь рост цен на жилье ускорился до 9,6% годовых против +8,6% за предыдущие три месяце. Мартин Эллис, экономист Halifax, заявил: запасы жилья, доступных для продажи, были на рекордно низком уровне. Фунт в четверг снизился против доллара, незначительное влияние на ход торгов оказало решения по монетарной политике Банка Англии. Как и ожидалось, он оставил без изменений ставку (на уровне 0,5%) и программу покупок активов (на уровне 375 млрд. фунтов). Также трейдеры обратили внимание на итоги опроса Королевского института дипломированных оценщиков (RICS), которые показали, что британские цены на жилье увеличились в июне самыми быстрыми темпами за последние одиннадцать месяцев. Согласно отчету, ежемесячный баланс цен на жилье поднялся до 40 июня против 34 в мае. Эксперты ожидали, что показатель вырастет только до 36. Июньский темп роста был наибольшим с июля 2014 года. Фунт в пятницу существенно укрепился против американской валюты, прибавив около 160 пунктов, чему помогли надежды на достижение договоренности по Греции и общая тягу к риску. Кроме того, инвесторы позитивно отреагировали на данные по торговому балансу Британии. В Управлении национальной статистики заявили, отрицательное сальдо торгового баланса Британии уменьшилось по итогам мая, достигнув при этом минимального значения почти за два года, что в основном было связано с падением объемов импорта. В отчете сообщалось, дефицит при торговле товарами сократился в мае до 8,000 млрд. фунтов, что было значительно меньше среднего прогноза экспертов на уровне 9,700 млрд. фунтов. Добавим, в мае дефицит опустился до самого низкого уровня с июня 2013 году. Между тем, отрицательно сальдо за апрель было пересмотрено в сторону повышения - до 9,837 млрд. фунтов по сравнению с первоначальной оценкой 8,561 млрд. фунтов. Данные показали, что экспорт товаров вырос в мае на 0,1% в натуральном выражении, а импорт упал на 5,5%. За три месяца (по май) экспорт вырос на 2,6%, а импорт снизился на 0,2%. Общий дефицит (с учетом торговли услугами) сократился до 393 млн. фунтов в мае, что является самым низким значением с июня 2013 году. Доллар США вырос против иены в понедельник после выхода данных ISM. В июне индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), вырос, достигнув при этом уровня 56,0 по сравнению с майским чтением на отметке 55,7. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было увеличится до 56,2. Доллар США в среду упал против иены, так как обвалившийся китайский рынок акций повысил спрос инвесторов на безопасную японскую валюту. Китайский рынок акций резко упал в среду, продолжая распродажу, несмотря на новые меры правительства, которые восстанавливают уверенность инвесторов. Распродажи были спровоцированы опасениями по поводу замедления роста второй по величине экономики в мире и усугубились обеспокоенностью по поводу рисков финансовой стабильности из-за кризиса на рынке. Франк в понедельник умеренно подешевел против американской валюты. Влияние на валюту оказали заявления министра экономики Швейцарии, который в интервью изданию Le Temps отметил, что повышательное давление на франк усилилось после референдума. Он добавил, что ШНБ может пересмотреть сложившуюся ситуацию (то есть провести интервенцию). Референдум, в ходе которого греки проголосовали против мер экономии, усилил вероятность бегства от рисков в случае выхода Греции из Еврозоны. Швейцарский франк во вторник снизился против доллара, обновив при этом месячный минимум, что было связано с повсеместным укреплением американской валюты. Небольшую поддержку франку оказали данные по рынку труда. Как стало известно, уровень безработицы в Швейцарии остался неизменным в июне, что полностью совпало с ожиданиями экспертов. Об этом сообщили в Государственном секретариате по экономическим вопросам. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний уровень безработицы составил в июне 3,3%, так как и в предыдущем месяце. На нескорректированной основе уровень безработицы немного снизился - до 3,1% по сравнению с 3,2% в мае. Также стало известно, что количество безработных уменьшилось в июне до 133 256 человек против 136 349 человек в мае. В соответствующем месяце прошлого года число безработных составляло 126 632 человек. Уровень безработицы среди молодежи (возрастная группа от 15 до 24 лет) составил 2,8% в июне по сравнению с 2,9% в мае. Напомним, в мае 2014 года уровень безработицы среди молодежи составлял 2,7%.