Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 05.10.2015 По итогам недели большинство основных валют закрылось выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смог показать канадский доллар (+1,34%). Умеренный прирост показали новозеландский доллар (+0,93%), швейцарский франк (+0,80%), японская иена (+0,56%), австралийский доллар (+0,38%) и евро (+0,13%). Курс евро укрепился в понедельник против доллара США на фоне смешанной американской статистики и выступлений ряда представителей ФРС. Министерство торговли США сообщило, что объем расходов домохозяйств снова вырос в августе, превысив при этом оценки экспертов. Последнее изменение предполагает, что потребители продолжают поддерживать экономику, несмотря на турбулентность на финансовых рынках и замедление роста за рубежом. Согласно данным, личные расходы увеличились в августе на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Напомним, в июле и июне расходы выросли на 0,4% и 0,3%, соответственно. Тем временем, объем личных доходов поднялся на 0,3% в августе. Экономисты прогнозировали 0,3-процентный рост расходов и 0,4-процентное увеличение доходов. Импульс экономики США нарастает, но Федеральной резервной системе США необходимо продолжать пристально отслеживать риски. Об этом в понедельник заявил представитель ФРС Даниель Тарулло. Обсуждая вопросы финансового регулирования в ходе конференции в Париже, Тарулло предупредил, что регулирование не должно ограничиваться лишь некоторыми стандартами, так как последствия мирового финансового кризиса 2008 года ощущаются до сих пор. Были потеряно слишком много рабочих мест, а темпы экономического роста значительно замедлились. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что центральному банку удастся начать ужесточение денежно-кредитной политики до конца 2015 года. «Ожидаю, что мы, вероятно, повысим ставки позднее в этом году», и это возможно на любом заседании ФРС до конца года, отметил он. Действия ФРС, тем не менее, будут продиктованы динамикой экономики США, а также финансовыми условиями и событиями за рубежом. Доллар США во вторник снизился в связи с тем, что инвесторам был необходимо больше информации о состоянии американской экономики и перспективах повышения процентных ставок. Энтузиазм инвесторов в отношении доллара ограничен опасениями по поводу состояния мировой экономики, причиной которых является замедление экономики Китая, падение цен на сырьевые товары и ухудшение экономической ситуации в странах с развивающимися рынками. Многие инвесторы обеспокоены тем, что слабость зарубежных экономик приведет к замедлению роста экономики США и заставит ФРС отложить повышение ключевой процентной ставки, первое с 2006 года. Цены на жилье в США продолжили повышаться в июле, подчеркнув при этом, что ситуация на рынке жилья продолжается улучшаться после многих лет турбулентности. Индекс цен на жилье, рассчитываемый S&P/Case-Shiller, вырос на 4,7% в течение 12 месяцев, закончившихся в июле, что оказалось немного больше, чем увеличение на 4,5% в июне. Индекс цен для 10 мегаполисов повысился на 4,5% годовых по сравнению с увеличением на 4,6% в июне, а индекс для 20 крупнейших городов вырос на 5% против прогноза на уровне +5,2% и +5,0% в предыдущем месяце. Кроме того, отчет, представленный Conference Board, показал, что индекс потребительского доверия США поднялся в сентябре до уровня 103,0 пункта против 101,5 пункта в августе (пересмотрено с 101,3 пункта). Экономисты ожидали, что индекс составит 96,1 пункта. Индекс ожиданий понизился до 91,0 в сентябре с 91,6 в августе, в то время как индекс текущей ситуации вырос до 121,1 пункта с 115,8 пункта. Американский доллар в среду укрепился против большинства основных валют, получив поддержку от данных по рынку труда США. Данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), показали: темпы повышения занятости в частном секторе США ускорились в сентябре, и оказались больше ожиданий экспертов. Согласно отчету, в текущем месяце количество занятых выросло на 200 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за август на уровне 186 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 190 тыс.). Добавим, согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было составить 194 тыс. Евро снизился в среду против американской валюты на фоне слабых данных по Германии и Еврозоне. Как стало известно, безработица в Германии неожиданно выросла в сентябре, указав при этом, что крупнейшая экономика Европы не застрахована от рисков, связанных с замедлением роста на развивающихся рынках. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число безработных увеличилось на 2000 человек, составив при этом 2.795 млн. человек. Экономисты прогнозировали падение показателя на 5000 человек. Между тем, уровень безработицы в стране остался без изменений - на отметке 6,4%. Также в отчете сообщалось, что число безработных увеличилось приблизительно на 4000 человек в Западной Германии и упало примерно 2000 человек в восточной части страны. Между тем, предварительные данные, представленные Статистическим ведомством Евростат, показали, что потребительские цены в Еврозоне уменьшились на 0,1% в сентябре после роста на 0,1% в августе. Эксперты ожидали, что цены останутся без изменений. Тем временем, базовый индекс потребительских цен, в котором не учитываются крайне волатильные составляющие, вырос на 0,9%, подтвердив оценки аналитиков, и зафиксировав такой же темп, как и в августе. Еще один отчет показал, что по итогам августа уровень безработицы в Еврозоне остался на отметке 11%. Напомним, в августе 2014 года безработица составляла 11,5%. Эксперты ожидали, что уровень безработицы уменьшится до 10,9%. Между тем, стало известно, что среди 28 стран ЕС уровень безработицы в августе составил 9,5%, так как и в июле. В соответствующем месяце прошлого года безработица была на уровне 10,1%. Доллар США в четверг снизился против большинства основных валют на фоне данных по заявкам на пособие по безработице и деловой активности в производственном секторе США. Министерства труда США сообщило, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, умеренно выросло на прошлой неделе, но осталось вблизи уровня, указывающего на улучшение ситуации на рынке труда. Согласно отчету, на неделе, завершившейся 26 сентября, количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 10 000 (с учетом сезонных колебаний) и достигло 277 000. Экономисты ожидали 270 000 новых заявок. Показатель за предыдущую неделю не пересматривался. Стоит подчеркнуть, число обращений остается ниже психологического порога в 300 000 уже 30-ю неделю подряд, что является самой длительной серией за более чем 40 лет. Также Департамент труда заявил, что не было никаких особых факторами, влияющих на последние еженедельные данные. Кроме того, отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в сентябре активность в производственном секторе США резко ухудшилась, превысив при этом средние прогнозы экспертов. Индекс PMI для производственной сферы США составил в сентябре 50,2 пункта против 51,1 пункта в августе. Последнее значение оказалось минимальным с июля 2013 года. Ожидалось, что данный показатель опустится до 50,6 пункта. Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Доллар США в пятницу упал против основных валют после слабых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за сентябрь, которые подорвали ожидания инвесторов, что ФРС повысит ставки с почти нулевого уровня в этом году. Департамент труда США сообщил, рост занятости в несельскохозяйственном секторе ускорился в сентябре, но оказался значительно ниже прогнозов экспертов, предполагая, что глобальный экономический кризис негативно влияет на экономическую ситуацию в США. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число занятых в несельскохозяйственной отрасли увеличилось на 142 тыс. против ожиданий на уровне +203 тыс. Также стало известно, что показатели за июль и август были пересмотрены в сторону повышения - с 245 тыс. до 223 тыс. и с 173 тыс. до 136 тыс., соответственно. В среднем за последние три месяца занятость выросла на 167 тыс. против 260 тыс. в прошлом году. Также стало известно, что уровень безработицы остался без изменений - на отметке 5,1%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Фунт во вторник умеренно вырос против доллара, приблизившись к $1.5200, но затем упал до минимума 25 сентября. На ход торгов повлияли данные по кредитованию. В Банке Англии заявили, что объем ипотечного кредитования в Британии заметно вырос по итогам прошлого месяца, продемонстрировав при этом самые высокие темпы с 2008 года. Согласно отчету, число одобренных заявок на ипотечные кредиты составило 71030 единиц в августе против 69010 в июле. Аналитики ожидали, что показатель увеличится до 70000 единиц. Последние данные показывают, что рынок жилья Великобритании начинает снова восстанавливаться после временного падения в прошлом году, когда жесткие правила ипотечного кредитования вступили в силу. Чистое ипотечное кредитование увеличилось в августе на 3.449 млрд. фунтов, превысив все прогнозы опрошенных экономистов. В течение трех месяцев (по август) чистое ипотечное кредитование увеличилось на 2,9 годовых, показав максимальный рост с июля 2008 года. Тем временем, рост потребительского кредита замедлился в последние месяцы. В течение трех месяцев (по август) потребительское кредитование увеличилось только на 7,8% по сравнению с недавним пиком на уровне +8,5% в мае. Между тем, Банк Англии заявил, что кредитование нефинансовых предприятий выросло на 2.028 млрд. фунтов, приблизившись до самого высокого уровня с марта (2.562 млрд фунтов). Кредитование малого бизнеса осталось неизменным в годовом выражении, прервав при этом падение, начатое в апреле 2012 года. Фунт ранее в среду заметно укрепился против доллара США, обновив максимум вторника, чему способствовали позитивные данные по Британии и спрос на высокодоходные активы на фоне роста европейских акций. Управление национальной статистики сообщило, что отрицательное сальдо счета платежного баланса значительно снизилось во втором квартале, опередив при этом прогнозы экспертов. Согласно отчету, дефицит платежного баланса сократился до 16,8 млрд. фунтов во втором квартале против 24,0 млрд. фунтов в течение первых трех месяцев года (пересмотрено с 26,6 млрд. фунтов). Последнее изменение привело к тому, что доля дефицита платежного баланса в ВВП опустилась до двухлетнего минимума. Эксперты ожидали, что дефицит уменьшится только до 22,25 млрд. фунтов. Кроме того, стало известно, что реальные располагаемые доходы выросли во 2-м квартале на 3,7% годовых, записав максимальный темп с первого квартала 2010 года, что было обусловлено самым быстрым ростом годовых компенсаций работникам с 2007 года. Между тем, стало известно, что объем ВВП во 2-м квартале вырос на 0,7% против повышения на 0,4% в 1-м квартале. Тем временем, годовой рост замедлился до 2,4% с 2,9% за первые три месяца года. Рост за 2014 год был пересмотрен в сторону понижения — до 2,9% с 3,0%, что, тем не менее, является самым высоким показателем с 2005 года. Последние данные подтверждают, что экономика Британии уверенно выросла в первой половине этого года. Сейчас рост ВВП страны на 5,9% выше, чем до финансового кризиса. Фунт вырос в четверг против доллара США, получив поддержку от данных по деловой активности. Как стало известно, британский производственный сектор продемонстрировал очередное снижение активности в сентябре, хоть и незначительное. Между тем, производители неожиданно сократили численность своего персонала, что было зафиксировано в первый раз за более чем два года. Эксперты отмечают, что последние данные поддерживают призывы Банка Англии не повышать процентные ставки пока производство не улучшится. Согласно данным Markit, сентябрьский индекс производственной активности PMI снизился до 51,5 по сравнению с 51,6 в августе. Несмотря на то, что индекс остался выше уровня 50, он приблизился до двухлетнего минимума, который был зафиксирован в июне. Экономисты ожидали, что показатель опустится до 51,3 пункта. Фунт в пятницу вырос против доллара, получив поддержку от данных по деловой активности в строительном секторе Британии. Как стало известно по итогам исследований CIPS / Markit, рост активности в строительной отрасли Великобритании значительно ускорился в сентябре, достигнув при этом самых высоких темпов за последние шесть месяцев, что было вызвано повышением жилищного строительства и более высокими уровнями найма. Согласно данным, сентябрьский индекс менеджеров по закупкам для сферы строительства вырос до уровня 59,9 пункта (максимум с февраля) по сравнению с 57,3 пункта в августе. Последнее значение было значительно выше среднего прогноза экспертов (57,5 пункта), но ниже уровней прошлого года (тогда индекс почти весь год был выше 60 пунктов). Иена значительно выросла в понедельник против доллара, достигнув уровня Y120.00. На динамику торгов повлияли заявления главы Банка Японии Курода, который снова повторил, что ЦБ продолжит реализовывать аккомодационную политику, пока не будет достигнута цель по инфляции 2%. "Мы без колебаний скорректируем политику, если это потребуется для достижения целевого ценового уровня ЦБ", - отметил Курода, добавив при этом, что для достижения цели 2% необходимо дальнейшее усиление позитивного экономического цикла в стране. По оценкам главы ЦБ, инфляция потребительских цен может достичь отметки 2% в 1-м финансовом полугодии 2016 года. Также Курода отметил, что необходимо время для преодоления дефляционного настроя компаний и домохозяйств. «Макроэкономический фундамент Японии остается сильным; экономика страны продолжит умеренное восстановление. Какое-то время экспорт может оставаться во флэте, но затем возобновит постепенный прирост в тандеме с развивающимися экономиками», — добавил глава ЦБ. Иена ранее в среду существенно подешевела против американской валюты, закрепившись выше уровня Y120.00. Эксперты отмечали, что ралли европейских акций ударило по традиционным убежищам и ослабило спрос на иену. Негативное влияние также оказали ранее представленные данные по Японии. Как стало известно, промышленное производство Японии в августе упало на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, так как компании пытались справиться с последствиями неровного восстановления мировой экономики. Экономисты ожидали роста на 1,0%. В годовом исчислении промпроизводство выросло на 0,2%. «На фоне сохраняющейся неопределенности вокруг мировой экономики промпроизводство в Японии показывало неровную динамику в этом году, и за ростом часто следовало увеличение товарно-материальных запасов и производство замедлялось», — говорится в отчете Министерства экономики. Между тем, объем розничных продаж Японии в августе в годовом исчислении составил 0.8%, что ниже ожиданий экономистов 1.1%. Предыдущее значение было пересмотрено в сторону роста с 1.6% на 1.8%.