Прогноз на неделю с 13 по 17 июня

Forex аналитика 13.06.2016 Фондовый рынок Инвесторы находятся в ожидании решения по монетарной политике ФРС США. Как отмечают аналитики FOREX CLUB в Украине, рынок уже перестал закладываться на возможное ужесточение в июне, хотя представители регулятора настаивают на том, что повышение ставки откладывать нельзя. Поэтому на первый план выходят комментарии, которые ФРС США сделает по итогам заседания. Многое будет зависеть от того, какие оценки перспективам экономики даст регулятор. И, естественно, от намеков на возможные сроки второго повышения ставки. Если тон ФРС окажется достаточно мягким, фондовые индексы США могут предпринять попытку краткосрочного роста. Однако тот факт, что регулятор увеличивает паузу, может быть впоследствии оценен рынком как свидетельство того, то он видит существенные риски для экономики. И это может стать катализатором для снижения индексов. Dow Jones (YM) может вернуться к отметке 17700 с дальнейшей целью на 17530. NASDAQ (NQ) способен снизиться до уровня 4430, и далее к 4390. Но еще до публикации решения Федрезерва выйдет отчет по розничным продажам в США. Он позволит оценить уровень потребительской активности. Падение показателя может добавить негатива в оценку состояния экономики страны. Товарно-сырьевой рынок Для Brent сейчас нет достаточных фундаментальных предпосылок ни внушительного роста, ни для резкого снижения. Поддержку нефть получает со стороны следующих факторов: проблемы в Нигерии, которые вывели с рынка по разным оценкам около 800 тыс. баррелей в сутки; сокращение коммерческих запасов в США (за последнюю неделю, по данным EIA, они упали на 3,23 млн баррелей) в связи с сезоном отпусков; ослабление доллара при условии, что ФРС США будет достаточно мягок. Но есть и факторы давления: стабилизация ситуации с пожарами в Канаде, что приведет к постепенному восстановлению прежних объемов добычи. Относительно высокие уровни цен на нефть способны привести к возобновлению работы ранее законсервированных проектов по добыче сланцевой нефти, что будет увеличивать предложение. На этом фоне особое внимание будут привлекать данные от Baker Hughes по числу работающих буровых установок. Их рост будет способен оказать на Brent краткосрочное давление, отправляя котировки ниже уровня 50 долларов за баррель. Таким образом, наиболее вероятным на текущей неделе выглядит диапазон колебания цен 48,20–53 долларов за баррель. В начале недели будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае. Так как Поднебесная является одним из крупнейших потребителей меди (HG) в мире, эти данные могут оказать влияние на динамику металла. Если цифры окажутся хотя бы немного выше прогнозов, усилятся позитивные ожидания относительно перспектив экономики страны. На прошлой неделе первый позитивный сигнал поступил со стороны данных по торговому балансу, а именно – состояния импорта. Показатель продемонстрировал падение, но всего лишь на 0,4% против прогноза -6,0%. И это может стать признаком того, что спрос на товары постепенно восстанавливается, а экономика стабилизируется. На этом фоне можно ожидать роста котировок металла до уровня 2,0660 с дальнейшей целью на 2,0930. Валютный рынок В ближайшие две недели внимание инвесторов может быть сосредоточено на динамике британского фунта. Близится день голосования по вопросу сохранения страной членства в ЕС. Результаты опросов рисуют достаточно противоречивую картину. Поэтому любые новости могут повышать градус волатильности пары GBP/USD. Но помимо этого на текущей неделе будет опубликован целый ряд отчетов, а Банк Англии огласит решение по монетарной политике. Если данные по индексу потребительских цен и рынку труда страны окажутся достаточно оптимистичными, то фунт, по прогнозам аналитиков FOREX CLUB в Украине, имеет шансы возобновить рост до отметки 1,4500. Банк России понизил ставку, но в целом, рубль воспринял это решение безболезненно. Относительно своих дальнейших действий ЦБ РФ дал понять, что, возможно, продолжит смягчение монетарной политики, если это позволят инфляционные ожидания. На текущей неделе будут опубликованы данные по темпам роста российской экономики в 1 квартале, а также отчет по промышленному производству за май. Если окажется, что падение ВВП замедлилось, рубль может получить дополнительную краткосрочную поддержку. Кроме того, есть основания полагать, что ФРС США не только не повысит ставку на заседании 15 июня, но и тон сопроводительных комментариев изменит на менее агрессивный. На этом фоне пара USD/RUB может вернуться в район минимумов прошлой недели 63,24 с дальнейшей целью на 62,60, тем более, что слабость доллара может подтолкнуть вверх и котировки нефти. Информационно-аналитический центр FOREX CLUB в Украине