Обзор мирового рынка зерновых с 10 по 14 июля

Forex аналитика 17.07.2017 Цены на зернобобовые культуры на мировых рынках на прошлой неделе снизились на фоне улучшения прогнозов Министерства сельского хозяйства в США. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ сентябрьские контракты на пшеницу, как отмечают аналитики ГК FOREX CLUB, подешевели на 4,5% до 510,75 USD/100буш, на кукурузу – на 4% до 376,25 USD/100буш, на сою – на 1,4% до 1001,50 USD/100буш. Первую половину недели рынок подтягивал цены вверх в ожидании ежемесячного отчета WASDE от Министерства сельского хозяйства в США. На рынке уже формировались опасения отката, поскольку цены были завышены. После публикации отчета цены упали, так как стало понятно, что трейдеры переоценили последствия засушливой погоды и потери урожая. Согласно опубликованным USDA данным, запасы на начало 2017/2018МГ по пшенице пересмотрены с повышением на 1,6 млн. тонн до рекордных 258,1 млн. тонн, по кукурузе – на 2,92 млн. тонн до 227,5 млн. тонн, по сое – на 1,6 млн. тонн до 94,8 млн. тонн. Погодный фактор нашел свое отражение в новом прогнозе, однако не так как ожидали трейдеры. Прогноз урожая пшеницы для сезона 2017/18МГ понижен до 737,8 млн. тонн. Ухудшен прогноз урожая пшеницы в США на 1,7 млн. тонн, в Австралии – на 1,5 млн. тонн, в Китае и в Украине – на 1 млн. тонн, в ЕС – на 0,7 млн. тонн. В то же время, повышен прогноз урожая пшеницы в РФ и Турции – на 3 и 1,5 млн. тонн, соотвественно. Сумарное предложение пшеницы понижено на 0,1 млн. тонн до 995,9 млн. тонн. При суммарном портеблении 735,3 млн. тонн (пересмотрено с повышением на 0,5 млн. тонн), остатки на конец периода составят 260,6 млн. тонн (+2,5 млн. тонн к 2016/2017МК). Прогноз урожая кукурузы повышен на 5 млн. тонн до 1036,9 млн. тонн, в основном за счет роста урожая в США на 4,8 млн. тонн. В результате более высоких, чем ожидалось ранее, складов на начало периода и прироста урожая, суммарное предложение кукурузы повышено на 7,96 млн. тонн до 1264,4 млн. тонн, что ниже уровня прошлого года на 17,2 млн. тонн. Прогноз суммарного потребления повышен на 1,5 млн. тонн, а переходящие остатки – на 6,5 млн. тонн до 200,8 млн. тонн. Рост урожая сои ожидается на 0,4 млн. тонн до 345,1 млн. тонн, тогда как суммарного предложения на мировых рынка в 2017/2018МГ – до максимальных 439,9 млн. тонн. Прогноз суммарного портебления повышен до 345,3 млн. тонн, в результате чего переходящие остатки бобов на конец периода составят рекордные 93,5 млн. тонн. Министерство сельского хозяйства США также повысило ценовые ориентиры для пшеницы до 4,8 USD/буш, для кукурузы – до 3,3 USD/буш, для сои – до 9,4 USD/буш. Кроме того, агентство FranceAgriMer улучшило оценки состояния посевов мягкой пшеницы в хорошем и отличном состоянии во Франции до 66%. А, согласно прогнозу ОЭСР-ФАО, темпы роста потребления сельхозпродукции в ближайшие десять лет замедлятся, цены останутся низкими. Факторы, подталкивавшие спрос в прошлые годы – рост потребления в Китае и рост мирового производства биотоплива – достигли самых высоких уровней, и появление новых в ближайшие десять лет не ожидается. Производство зерновых будет расти за счет повышения урожайности: ожидается, что прирост производства пшеницы составит 85%, а кукурузы – 90% при увеличении посевных площадей всего на 2%. Производство сои, напротив, потребует расширения площадей на 14%. «На текущей неделе рынок будет искать новый ценовой баланс с учетом поступивших прогнозов USDA. Для снижения все еще остается место, поэтому корректировка может продолжиться, особенно, учитывая благоприятный погодный фактор. Импортеры, наблюдая коррекцию, могут взять паузу, пока цены не достигнут привлекательных для закупки уровней», – отмечает Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB. Сентябрьские фьючерсы на пшеницу на неделе могут составить 490-530 USD/100буш, на кукурузу – 365-385 USD/100буш, на сою – 950-1000 USD/100буш. На рынках СНГ По данным Bloomberg, спотовые цены на украинскую пшеницу (Wheat 12.5% FOB Black Sea) находятся на уровне $195,5, на казахскую пшеницу (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) – $181,5, на российскую пшеницу (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) – $194. Спотовая цена на украинскую кукурузу (FOB Black Sea) составляет $174,5, на российскую кукурузу (FOB Novorossiysk) – $170.