КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 27.04.2012г.

Обзоры рынка 27.04.2012 Сегодня ожидаем открытие украинского рынка снижением в пределах 0,25-0,75 на фоне ухудшения настроений на мировых фондовых площадках после понижения кредитного рейтинга Испании агентством S&P на две ступени до "ВВВ+" ввиду растущих рисков по госдолгу в условиях сокращения экономики. На украинском рынке акций в течении торговой сессии ожидаются распродажи на фоне завершением торговой недели на внешних площадках и длинными выходными. При этом рост внешней неопределенности будет оказывать ключевое влияние на настроения локальных инвесторов. Хуже рынкам будут выглядеть акции металлургических компаний на фоне слабых квартальных отчетов. Акциям Укрнафты и Мотор Сичи поддержку будут оказывать успешные квартальные отчеты. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 48,7% до 49,0%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно говорить о преобладании вероятности восходящей или нисходящей тенденции. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 41,6%. Предварительная рекомендация: Отечественный рынок сохраняет движение в рамках сформированного в начале апреля боковика. И хотя продажи проходят достаточно вяло - покупатели еще не достаточно сильны что бы развить рост, да и волатильность глобальных площадок ограничивает активность инвесторов. Также сдерживает покупателей, слабые фундаментальные показатели ряда эмитентов, и обновление последними в среду годовых минимумов. При этом, главный вопрос у фундаменталистов сохранится ли такой тренд убытков в следующие кварталы. В пятницу ожидаем нейтральное открытие рынка и исходя из внешних настроений просадку. Накануне длительных майских праздников большого желания у игроков стоять в позициях не будет, что будет сдерживать покупки. Однако в случае внешнего негатива, фиксация будет проходить более активно. Текущий торговый диапазон остается в прежних границах - на уровнях 1380-1450б.п. ГМК Акции металлургов закрылись с негативными сигналами на дневках и нейтральными сигналами на часовках. Учитывая базовый негатив вызванный слабой квартальной отчетностью, а также приближение майских выходных – бумаги предположительно останутся под давлением. Акции коксохимов сохраняют умеренно позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках оставляя место для роста, который впрочем будет зависеть от внешнего фона. По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение. Хорошо выглядит Северный ГОК закрытие реестра для выплаты дивидендов для которого назначено на июнь. Акции шахт формируют смешанные сигналы. Позитивные отчеты шахт за 1 квартал служат поддержкой. По акциям трубников наблюдаем позитивные сигналы. Поддержку Харцызскому трубному служит сильная квартальная отчетность, хотя на наш взгляд движение ограничено. Банки По акциям банков наблюдаем нейтральные сигналы, предполагаем сохранене боковика по позициям. Неплохо выглядит Укрсоцбанк, для которого идеей выступает доп.эмиссия и выплата несогласным с допкой акций по 0,22грн. Энергетика По акциям энергогенерации ключевым негативом выступает слабая квартальная отчетность. Акции Центрэнерго выглядят слабо оставаясь ниже недельной средней 4 сессии подряд. Технические сигналы как на часовках так и на дневках умеренно негативны с предпосылками к снижению. Акции Донбассэнерго опубликовав слабый квартальный отчет подтвердили общие негативные настроения в секторе. Технически бумага сохраняет предпосылки к снижению. Акции Западэнерго по цене закрытия в среду обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Негативно выглядит Крымэнерго. Впрочем, по последнему возможен технический отскок, после обвального снижения на одной сделке. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивно выглядит ЛуАЗ. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. а 10-20%, при том что в зоне риска и российские производители. Акции Крюковского ВСЗ сохраняют слабые технические сигналы указывая на возможность продолжения снижения. В тоже время следим за отчетностью эмитента, которая может изменить расстановку сил в бумаге. Акции Стахановского ВСЗ выглядят негативно как на часовках, так и на дневках, относительно слабый квартальный отчет ограничивает возможность отскока. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы Акции Мотор-Сич в ходе торгов обновили внутридневной годовой максимум, при этом сильная отчетность первого квартала служит поддержкой. По позиции ожидаем нейтральное движение в преддверии майских праздников, при этом возможно и умеренное восходящее движение в случае восстановления внешнего позитива. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. По Лугансктепловозу сформированы умеренно позитивные сигналы. Другие Акции Укртелекома формируют смешанные технические сигналы, учитывая нейтральное решение на собрании акционеров и базовый негативный тренд на дневках вероятно снижение. Акции Укрнафты сохраняют позитивные технические сигналы на дневках и часовках, что настраивает на продолжение роста. Короткий стоп по позиции выступает хорошей основой для входа. Акции Стирола выглядят слабо обновив апрельские минимумы. Технические сигналы указывают на возможное продолжение просадки, негативом также выступает очень слабый квартальный отчет. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6090&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: · НБУ оценивает рост ВВП Украины в январе-марте на 2,5% · Общий госдолг Украины в марте вырос на 2,2% - Минфин · UTLM "Укртелеком" инициирует повышение в 2012г тарифов на местную и сельскую связь на 10% · DOEN "Донбассэнерго" в I кв. увеличило чистый убыток на 23,4% по МФСО до 105,225 млн · KREN "Крымэнерго" закончило I кв.-2012 с чистым убытком 494,319 млн грн · KREN Заявки на покупку 45% "Крымэнерго" подали две компании - ФГИ · PREN "Прикарпаттяоблэнерго" в I квартале увеличило чистую прибыль на 60,4% · грн · VIEN "Винницаоблэнерго" в I квартале сократило чистую прибыль на 43,2% · DOON "Донецкоблэнерго" в I квартале увеличило чистый убыток в 5 раз · AVDK Авдеевский КХЗ планирует сокращать потребление американских углей · DOMZ "Донецксталь"-метзавод" в 2011г увеличил чистый доход на 18,4% · DNSS "Днепроспецсталь" поставит жаропрочную сталь российской Ступинской меткомпании · ZACO 2011 "Запорожкокс" закончил с убытком 227,4 млн гривен; · SVGZ Стахановский вагонзавод направит всю прибыль за 2011г на развитие производства · KRAZ 2011 "АвтоКрАЗ" закончил с убытком 177,1 млн гривен; · GLNG "Галнафтогаз" в I кв.-2012 получил чистую прибыль 46,66 млн грн по МСФО · KSG Аgro намерен приобрести агрофирмы с общим земельным банком 33 тыс. га - СМИ По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: индекс UX вырос на 0,21% до 1397,75б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,11% до 530,81б.п. Торговая активность держалась на низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК. Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали преимущественно снижение. Наибольшее падение показали ДР Стирола (-5.1%). Акции Ferrexpo plc выросли на 1.94%. Мировые рынки По итогам вчерашних торгов фондовые индексы Америки подросли, Европа закрылась со смешанной динамикой индексов. Фондовые биржи России закрылись на «негативной территории». Сегодня утром в «красной зоне» происходят торги на фондовых биржах АТР, Европы и России. Фьючерсы на индексы США также снижаются. Европа: Европейские фондовые индексы изменились разнонаправленно и незначительно в четверг, сильная отчетность автопроизводителей лишь отчасти смогла компенсировать негатив от слабой статистики. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся по итогам торгов менее чем на 0,1%. Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 опустился на 0,01%, британский FTSE 100 прибавил чуть более 0,5%, французский индекс CAC 40 упал на 0,13%, германский DAX вырос на 0,53%. Сегодня утром, европейские фондовые индикаторы демонстрируют негативную динамику, после того, как агентство S&P снизило рейтинг Испании сразу на 2 ступени. Пессимизма также добавляют слабые данные по потребительским расходам во Франции, так как падение показателя оказалось более существенным чем ожидали аналитики. С открытия торгов, немецкий индекс DAX 30 снижается на 1,26%, французский САС 40 опускается на 1,7%, британский FTSE 100 прибавляет 0,64%. США: Американские фондовые индексы выросли в четверг после публикации министерством торговли более сильных, чем ожидалось, данных по рынку жилья США, которые нивелировали негатив от слабой отчетности United Parcel Services (UPS). Подындекс строительного сектора в составе Standard & Poor's 500 вырос по итогам торгов в четверг на 4,8% после того, как стало известно, что количество подписанных, но еще не исполненных контрактов на покупку жилья в США выросло в марте на 4,1% после повышения на 0,4% в феврале. В результате индекс незакрытых сделок на рынке жилья подскочил до максимальных с апреля 2010 года 101,4 пункта. Аналитики, прогнозировали прирост показатель на уровне 1%. Стоимость акций PulteGroup, крупнейшей строительной компании США по объему выручки, подскочила на 10%. Убыток компании по итогам первого квартала сократился до $11,7 млн, или $0,03 на акцию, по сравнению с $39,5 млн, или $0,1 на акцию, за аналогичный период годом ранее. Котировки ценных бумаг Chevron поднялись на 2,3% после того, как компания объявила о повышении дивидендов по итогам минувшего квартала. Рыночная стоимость Amazon.com подскочила на 12%. Прибыль и выручка компании по итогам первого квартала 2012 года оказались существенно выше ожиданий. Капитализация Wal-Mart выросла на 2,8% после падения на 8,2% в течение последних трех сессий на разбирательствах вокруг случаев подкупа сотрудниками крупнейшего в мире ритейлера мексиканских чиновников в середине 2000-х годов. Хуже рынка выглядели подешевевшие на 1,8% акции UPS. Чистая прибыль UPS в первом квартале 2012 года выросла на 6% - до $970 млн, или $1 на акцию, по сравнению с $915 млн, или $0,91 на акцию, за аналогичный период годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $1,01 на акцию. Выручка UPS по итогам квартала увеличилась на 4,4% - до $13,14 млрд, при этом наиболее существенный подъем был зафиксирован в ее американском бизнесе. Компания подтвердила прогноз прибыли на 2012 год на уровне $4,75-5 на акцию. Бумаги ExxonMobil подешевели на 0,9% после того, как стало известно, что крупнейшая нефтяная компания США сократила чистую прибыль в первом квартале 2012 года на 11%, добычу - на 5%, не оправдав ожиданий рынка. Последний раз прибыль ExxonMobil в годовом выражении сокращалась в четвертом квартале 2009 года. Цена акций Dow Chemical упала на 3,4%. Прибыль компании в первом квартале сократилась на 30% - до $497 млн, или $0,35 на акцию, выручка снизилась незначительно - до $14,72 млрд с $14,73 млрд - и не оправдала ожиданий рынка ($15,2 млрд). Индекс Dow Jones Industrial Average в четверг вырос на 114,51 пункта (0,87%) - до 13204,62 пункта. Standard & Poor's 500 поднялся на 9,34 пункта (0,67%), составив 1399,98 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 20,09 пункта (0,69%) - до 3050,61 пункта. Азия: Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона растут в ходе торгов в пятницу на решениях Банка Японии о сохранении стимулирующей денежно-кредитной политики, а также на сильной отчетности компаний региона. Рост на ряде рынков сдерживается снижением суверенного рейтинга Испании, которое предприняло агентство Standard & Poor's. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific повысился с открытия торгов на 0,2%. Японский Nikkei 225, гонконгский Hang Seng и южнокорейский Kospi прибавили по 0,5%, Китайский Shanghai Composite снизился на 0,2%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,1%. Банк Японии по итогам заседания в пятницу сохранил базовую процентную ставку без изменения в диапазоне 0-0,1% годовых и принял решение расширить программу выкупа активов на 10 трлн иен ($123 млрд). Агентство S&P понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени - с "А" до "BBB+" с "негативным" прогнозом из-за опасений, что Мадриду придется увеличить финансовую помощь банкам. S&P видит опасность ухудшения бюджетной ситуации и роста госдолга в результате спада в экономике и ослабления банковского сектора. Акции большинства японских банков перешли к росту в ходе торгов в пятницу после опубликования решений ЦБ страны. Бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. подорожали на 0,4%, Sumitomo Mitsui - на 0,6%. Цена акций японского ритейлера Fast Retailing Co. увеличилась на 0,7%. Азиатские автопроизводители демонстрируют сильный рост на хорошей отчетности европейских компаний этого сектора. Котировки ценных бумаг Mazda Motor и Nissan Motor выросли более чем на 2,3%, Hyundai - на 2%. Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу снижением котировок blue chips на фоне отката нефти и фьючерсов в США после снижения рейтинга Испании агентством S&P; основные индексы ММВБ и РТС за минуту торгов потеряли 0,2-0,4%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1443,53 пункта (-0,2%), индекс РТС - 1569,12 пункта (-0,4%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%. Международный валютный рынок: Курс евро к доллару снижается после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's ухудшило оценку кредитоспособности Испании. Японская иена дешевеет по отношению к большинству наиболее активно торгуемых валют мира на фоне увеличения объемов стимулирования экономики Банком Японии. Евро на 7:37 КВ 27 апреля стоил $1,3187 по сравнению с $1,3219 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке. Единая европейская валюта в паре с иеной поднялась до 107,14 иены со 107,07 накануне. Курс доллара к японской нацвалюте вырос до 81,21 иены с 80,99 в четверг. Банк Японии по итогам заседания в пятницу сохранил базовую процентную ставку без изменения - в рекордно низком диапазоне от нуля до 0,1% годовых и принял решение расширить программу выкупа активов на 10 трлн иен ($123 млрд), до 40 трлн иен. При этом программа экстренного кредитования сокращается на 5 трлн иен - до 30 трлн иен. Все экономисты, ожидали сохранения базовой процентной ставки в прежнем диапазоне и увеличения объемов выкупа активов, оценки составляли от 5 трлн до 10 трлн иен. Агентство S&P понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени - с "А" до "BBB+" с "негативным" прогнозом из-за опасений того, что Мадриду придется увеличить финансовую помощь банкам. S&P видит опасность ухудшения бюджетной ситуации и роста госдолга Испании в результате спада в экономике и ослабления банковского сектора страны. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Розничные продажи, Италия (м/м -0,2%, г/г -1,9%) 15-30 Прирост ВВП, США (кв/кв 2,5%) 15-30 Ценовой индекс ВВП, США (кв/кв 2,2%) 15-30 Базовый индекс цен расходов на личное потребление, США (кв/кв 2,1%) 15-30 Индекс цен приобретений, США 15-30 Реальные конечные продажи, США (кв/кв 0,5%) 15-30 Индекс стоимости рабочей силы, США 16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (м/м 75,7 п) Саммит министров финансов стран G-7 Из запланированной квартальной отчестности выделим: BASF SE, Chevron Corp, Daimler AG, Hyundai Steel Co, Merck & Co Inc, Procter & Gamble Co, Samsung Electronics Co Ltd, Total SA (27/04/12) Из запланированных собраний акционеров выделим: Полтавский ГОК, Мироновский хлебопродукт Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим: 14-30 пресс-конференция на тему "Импортные автомобили могут существенно подорожать". Участники: ген.директор ВААИД Олег Назаренко, ген.директор ДП «АВТО Интернешнл» Елена Дунина, представитель Турецкой Ассоциации Автопроизводителей Андрей Заблоцкий, президент ООО Автомобильная группа "Кадиллак, Шевроле"Станислав Щербина, представитель юридической фирмы "Арцингер" Павел Ходуровский (УНИАН). Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей Иванишин Вячеслав Климчук Алексей