КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 04.07.2012г.

Обзоры рынка 04.07.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 04.07.2012г. Сегодня предполагаем стабилизацию украинского рынка на достигнутых уровнях. Не исключено, что игроки на фоне небольшого отката европейских и российских площадок в преддверии заседания ЕЦБ проведут частичную фиксацию прибыли после ралли последних трех сессий. Волатильность вероятно повыситься. Между тем, локальный рынок выглядит достаточно оптимистично, и коррекционная волна в базовом сценарии не повлияет на общий позитивный тренд. В центре внимания статистика Еврозоны по сводному индексу менеджеров по снабжению, а также розничные продажи в Еврозоне. Ключевые ожидания сохраняются в смягчении кредитно-денежной политики ведущими центробанками. При этом государственная пресса КНР начала активно обсуждать возможность увеличения ликвидности в банковском секторе страны, что лишь усиливает ожидания игроков относительно Китая. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 70% до 80,8%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 47,4%. Предварительная рекомендация: Локальный рынок выглядит очень оптимистично, инвесторы с охотой наращивают портфели акций, пользуясь низкими ценовыми уровнями. В тоже время, движениями последних месяцев рынок лишь подтвердил наличие фактора «тонкого» рынка, когда даже незначительными объемами средств рынок можно как низвергнуть вниз, так и воскресить. Между тем, рынок вместе с ростом наращивает и локальную перекупленость. Поэтому фиксация прибыли на внешних площадках, вероятнее всего приведет к фиксации позиций на локальном рынке. Исходя из технических сигналов можно отметить сохранение базового позитивного тренда на дневных таймфремах, что оставляет оптимистические ожидания на будущее. Тем не менее, на коротких таймфремах, наблюдаем перекупленость, которая впрочем сама по себе не является сигналом к откату, однако свидетельствует о возможности торможения движения или коротком откате. Исходя из этого ожидаем стабилизацию рынка и рост волатильности, при этом не исключаем технический откат вниз. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1150 б.п. ГМК Акции металлургов технически сохраняют позитивный тренд и готовы продолжить рост при внешней поддержке. Перекупленость на коротких таймфремах не является сигналом к откату, тем не менее, риски локальной фиксации в течении торгов исключать нельзя, что будет связано в том числе со слабой производственной статистикой за июнь, а также рисками ввода ренты на добычу ЖРС, что может быть частично переложено на металлургов. Акции коксохимов технически выглядят привлекательно, тем не менее растущая перекупленость, особенно по Авдеевскому КХЗ, может привести к фиксации прибыли игроками, впрочем без ущерба базовому восходящему тренду. По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей, сдерживающим фактором выступают инициативы президента по ренте на добычу ЖРС . По акциям шахт выглядят позитивно, тем не менее инициатива о взымании ренты за ЖРС будет ограничивать рост. Акции трубников выглядят умеренно позитивно. Банки Акции банков технически сохраняют предпосылки для развития восходящего движения, небольшая перекупленость будет сдерживать инвесторов. Энергетика Акции генерации сохраняют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках. При этом небольшая перекупленость сама по себе не является сигналом к откату, однако в условиях коррекции на внешних площадках вероятно приведет к локальной фиксации прибыли по позициям. Акции Западэнерго удерживают восходящий тренд, без явных сигналов к смене тенденции. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем умеренно позитивные сигналы. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили, а также заявление Азарова о необходимости поддержания сектора. Акции вагоностроителей удерживают позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках, что предполагает рост в базовом сценарии. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. Акции Мотор-Сич выглядят достаточно оптимистично преодолев сопротивление на уровне 2300грн. И на часовках и на дневках сохраняются позитивные сигналы, явных сигналов к откату кроме несущественно перекуплености на часовках – не наблюдаем. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Другие Акции Укрнафты сохраняют сигналы к продолжению роста, между тем на часовках сформирована незначительная перекупленость, которая может реализоваться в торможении роста, а при ухудшении внешнего фона к локальному откату. Акции Укртелекома продолжили откат к равновесным уровням после сильного роста в среду. Технически бумага остается ниже недельной средней, поэтому риски снижения остаются. Акции Стирола технически выглядят достаточно позитивно и готовы продолжить рост. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6341&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Правительство Украины обещает не ограничивать экспорт зерна в новом МГ • Янукович предлагает взимать ренту за добычу ЖРС, марганцевых и урановых руд • НБУ разрешил банкам учитывать ОВГЗ и долговые ЦБ Нацбанка при расчетах нормативов ликвидности • Законопроект об ИСИ может быть принят на этой неделе РФ потребовала от Украины увеличить закупки газа на 8 млрд куб. м - до 35 млрд куб. м – источник "Коммерсант-Украина" • UNAF "Укрнафта" продала на аукционе 156,49 тыс. тонн нефти на 4,5% дешевле предыдущих торгов • SGOK СевГОК за 6 мес. нарастил выпуск окатышей на 7,5% • PGOK Ferrexpo в I полугодии нарастила производство концентрата на 2,3% • IGOK ИнГОК за 6 мес. снизил производство концентрата на 3% • Угольные предприятия Украины за январь-июнь 2012 г. добыли на 5% больше угля - 42,7 млн т • PGZK Южный ГОК за 6 мес. 2012 г. увеличил объем производства концентрата на 3,5% - до 5,1 млн т • ДТЭК намерен в 2012г вложить не менее 9 млрд грн в развитие своих активов. • DNEN "ДТЭК Днипроэнерго" планирует в 2012 году реализовать ряд проектов по модернизации энергоблоков на общую сумму 797,5 млн грн. • KIEN "Киевэнерго" инвестирует в развитие в 2012 году более 1 млрд грн. Из них 170,5 млн грн будет направлено на развитие генерирующих мощностей. По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: UX вырос на 10,54% до 1144,19б.п., индекс ПФТС поднялся на 4,32% до 381,27б.п. Торговая активность находилась на уровне выше среднего. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК. Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 3,46% Мировые рынки По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы, США и России выросли. Сегодня утром сохраняют рост фондовые индексы Азии. Европейские и российские фондовые площадки корректируются с открытия. Торги в США не проходят в связи с празднованием дня независимости. Европа: Фондовые индексы Европы выросли во вторник третью сессию подряд на сильных статданных из США, а также на ожиданиях, что центральные банки усилят стимулирующие меры.Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся на 1% - до 257,39 пункта. Заказы промышленных предприятий США в мае 2012 года увеличились впервые за три месяца - на 0,7%, против ожидаемых 0,1%. В среду начнется двухдневное заседание Банка Англии, а в четверг ЕЦБ примет решение относительно базовой процентной ставки и мер по поддержке экономического роста. По прогнозам экспертов в четверг ЕЦБ снизит базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до рекордно низких 0,75% годовых. Подорожали акции компаний сырьевого сектора. Со смешанной динамикой закрыли торги акции банков. Акции PSA Peugeot поднялись в цене на 3,5% после того, как стало известно, что концерн может сократить до 10% работников в стране, чтобы снизить издержки. США: Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов во вторник, Standard & Poor's 500 поднялся до максимального уровня за два месяца. Поддержку рынку оказали сильные статданные, отчеты автопроизводителей, показавшие более значительный, чем прогнозировалось, рост продаж в прошлом месяце, а также ожидания новых стимулирующих мер мировых центробанков. Заказы промышленных предприятий США в мае 2012 года увеличились на 0,7% против ожидаемых 0,1%.В четверг состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии. Инвесторы ждут от ЕЦБ уменьшения базовой процентной ставки на 0,25 процентного пункта. При этом государственная пресса КНР начала активно обсуждать возможность увеличения ликвидности в банковском секторе страны. Между тем МВФ понизил прогнозы роста экономики США на 2012-2013 годы, отметив слабые темпы ее восстановления и последствия европейского долгового кризиса. Азия: Фондовые индексы Аии растут в среду на ожиданиях, что центральные банки США, КНР и Европы смягчат денежно-кредитную политику, чтобы поддержать экономический рост. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся к 9:00 МСК на 0,86% - до 118,76 пункта. Заседание ЕЦБ пройдет 5 июля и по прогнозам аналитиков, Центробанк снизит базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта. Также в четверг завершится двухдневное заседание Банка Англии, по итогам которого будет принято решение относительно базовой процентной ставки и мер по поддержке экономического роста. Ожидания дополнительных мер стимулирования от Федеральной резервной системы США укрепились после публикации в понедельник статданных, которые указали на неожиданное снижение активности промпроизводства в США в июне. По сообщениям китайских СМИ, центральный банк КНР в скором времени может снизить нормативные требования к банковским резервам. Россия: Российский рынок акций во вторник превысил 1400 пунктов по индексу РТС на фоне позитивной динамики мировых площадок на ожиданиях стимулирующих мер от центробанков, прежде всего Европейского Центробанка,который на заседании 5 июля может снизить ставку. По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1437,45 пункта (+2,5%) - максимума с начала мая, индекс РТС - до 1408,43 пункта (+3,8%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 7%. В среду российский рынок корректируется после ралли накануне в ожидании снижения ставки Европейским Центробанком на заседании 5 июля.Рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" просели в пределах 1%. Давление на рынок оказывает нефть, которая также корректируется после резкого роста. Финансовые рынки: Курс евро снижается относительно доллара США и японской иены в среду в ожидании статданных по экономике еврозоны, а также заседания Европейского центрального банка. Курс евро к доллару США опустился в ходе торгов в среду до $1,2590 по сравнению с $1,2608 на закрытие рынка во вторник. Из запланированной статистики выделим: 10-45 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Италия (м/м 42,5 б.п.) 10-50 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Франция (м/м 47,3б.п.) 10-55 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Германия (м/м 50,3 б.п.) 11-00 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, ЕС (м/м 46,8 б.п.) 11-00 Составной индекс менеджеров по снабжению, ЕС (м/м 46 б.п.) 11-30 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Великобритания (м/м 52,9б.п.) 12-00 Розничные продажи, ЕС (м/м 0%, г/г -1%) 12-00 ВВП Еврозоны, финальные данные (кв/кв 0%) В США выходной день – День Независимости Также из запланированных событий выделим: 10-00 заседание Кабинета министров. Во время заседания запланированы брифинги министра экономического развития и торговли П.Порошенко, а также главы Государственной таможенной службы И.Калетника и первого замглавы администрации Государственной пограничной службы П.Шишолина. Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей