Комментарии к торговой сессии на 17-30

Обзоры рынка 04.07.2012 17-30 Отечественный рынок в среду при высокой волатильности закрывает торги снижением. Первую половину дня игроки безудержно выгоняли индекс и бумаги на новые локальные максимумы, игнорируя при этом и внешний и внутренний негатив, а во второй половине дня точно также погрузили рынок в «минус». Волатильность повысилась на фоне коррекционных настроений на глобальных рынках в преддверии заседания ЕЦБ и возможного смягчения кредитно-денежной политики. При этом, внутренний новостной фон также оказывал давление на рынок, из-за конфронтации в связи с принятием «языкового» закона, с последующим желанием уйти в отставку спикера и вице- спикера ВР, и рисков досрочных выборов. В итоге, загнав инвесторов в лонги, желающие получили возможность хорошо зафиксировать прибыль и стать в короткую позицию на коррекции. По итогам торгов индекс UX упал на 3,21% до 1107,43б.п., индекс ПФТС поднялся на 3,48% до 1107,43б.п. Торговая активность находилась на высоком уровне, повышаясь по мере продвижения индекса как вверх, так и вниз. Европейские и российские фондовые площадки после трехдневного ралли фиксируют прибыль, в преддверии заседания ЕЦБ. Как ожидается завтра 5 июня ЕЦБ может снизить базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до рекордно низких 0,75% годовых. Таким образом, инвесторы предполагают смягчение кредитно-денежной политики в регионе. Помимо этом, игроки остаются верны предположениям смягчения политики США и Китая. При этом государственная пресса КНР начала активно обсуждать возможность увеличения ликвидности в банковском секторе страны, что лишь усиливает ожидания игроков относительно действий центробанка поднебесной. Опубликованная в первой половине дня статистика Еврозоны оказалась умеренно позитивной для игроков. Выше рыночных ожиданий оказались данные по деловой активности в сфере услуг Италии и Франции, что позволило общему показателю по Еврозоне показать рост, и поддержало сводный показатель деловой активности по Еврозоне – 46,4б.п. против ожидаемых 46б.п. В тоже время хуже ожиданий были данные по Британии и Германии. Замедление роста активности сектора услуг КНР и Индии в июне зафиксировал также HSBC. Неожиданно сильной оказалась статистика по розничным продажам в Еврозоне. Прирост в мае составил 0,6% против ожидаемых 0,1% и предыдущего значения -1,4%. Фактором поддерживающим коррекцию стало предложение нового правительства Франции о Повышении налогов на прибыль компаний и доходы богатых французов, призванные обеспечить поступление в бюджет около 7,2 млрд евро. Украинский рынок акций в среду показал высочайшую волатильность и непредсказуемость. Ожиданий, что рынок после трехдневного ралли достигнет 1200б.п. по UX практически не было, однако быки показали свою силу, загнав и индекс и бумаги на новые локальные максимумы. В этом росте, уже была доля абсурда, рынок игнорировал и внешние сигналы и внутренний негатив, накапливая высокую перекупленость. В итоге, вторую половину дня, игроки также активно сливали позиции как и набирали их до обеда. Ключевым внутренним негативом выступают возросшие политические риски, которые и без того довлели над рынков в ожидании очередных выборов в ВР. Вчерашнее принятие «языкового» закона, привело к росту конфронтации. О желании уйти в отставку высказались спикер и вице- спикер, а президент заявил о рисках досрочных выборов, если переговоры по налаживанию нормальной работы рады зайдут в тупик. По итогам торговой сессии практически все представители индексной корзины откоррктировлись вниз. Лидерами падения стали акции Укрсоцбанка(-5,54%) и Ценрэнерго(-5,01%). В весе потеряли акции металлургов во главе с Азовсталью(-4,51%) и Алчевским МК(-1,23%). Существенно снизились акции Ясиновского КХЗ(-6,76%), в то время как акции Авдеевского КХЗ (+3,85%), удержаться на плаву. По итогам торгов снизились акции генерации. В лидерах падения Западэнерго(-8,95%) и Центрэнерго(-5,01%). У машиностроителей в лидерах падения и активности Мотор-Сич(-3,80%). Снизилась капитализация также Лугнасктепловоза(-3,37%). Со смешанной динамикой закрылись акции вагностроителей: выросли позиции Стахановского ВСЗ(+3,38%), и более 1,2% потерял Крюковский ВСЗ. Лидером роста стали низколиквидные акции КрАЗа(+25,71%). Высокую волатильность в ходе торгов показали также акции Укрнафты(-1,18%), зыкрывая торги снижением. Упали также экс-индексные акции Стирола(-2,96%) и Укртелекома(-5,34%). Украинский рынок сохраняет базовый позитивный тренд, и движение среды пока характеризуется как технический отскок после трехдневного ралли. Игроки снимали перекупленость, фиксируя прибыль по позициям. При этом внешние площадки, как ориентир для локального рынка – не исчерпали главную идею роста – смягчение кредитно-денежной политики ЕЦБ на завтрашнем заседании, поэтому место для восстановление остается. Впрочем, на другой чаше весов назревающий внутренний политический кризис, который будет ограничивать игроков в активности. Исходя из технических характеристик рынка отметим сохранение базового восходящего тренда на дневных таймфремах как по индексу, так и по индексным позициям. Впрочем, на часовых таймфремах коррекционные сигналы еще себя не исчерпали, поэтому возможность для отката на завтрашних торгах остается, и будет зависеть от внешних настроений. Впрочем как и ранее не ожидаем что данный возможный откат изменит общий позитивный тренд. В целом, быки показали готовность к росту и силы для покупок, при этом нахождение фьючерса в контранго подтверждает сохранение оптимизма. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1200 б.п. Завтра ожидается достаточно напряженный день в отношении статистики и решений центробанков. Как ожидается завтра объявят свои решения в отношении процентной ставки Банк Англии и ЕЦБ, при этом последний предполагается снизит ставку на 0,25%. Также игроки будут следить за статистикой по рынку труда США и непроизводственным индексом Института управления поставками. Кроме этого на завтра запланированы размещения 10-летних государственных облигаций Испании и Франции. Аналитический департамент ИГ «ТАСК» Шевчишин Андрей