КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 28.04.2012г.

Обзоры рынка 28.04.2012 Сегодня ожидаем вялые торги на украинском рынке акций. Вероятно, давление на котировки будут оказывать продавцы перед длинными выходными днями. Волатильность будет держаться на низком уровне, отсутствие внешних сигналов скорее вызовет успокаивающее действие на инвесторов. Мы не ожидаем попыток раскачать рынок в виду низкой инвестиционной активности покупателей. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 49,0% до 48,6%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно говорить о преобладании вероятности восходящей или нисходящей тенденции. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 41,2%. Предварительная рекомендация: На фоне динамики глобальных площадок отечественный рынок выглядит слабо, хотя оправданием такой динамики выступают длительные майские праздники, когда мелкие краткосрочные игроки спешат выйти в кэш пропуская 3 торговых дня на глобальных рынках. Мизерная торговая активность также подтверждает отсутствие слива. Стоит также отметить рост размера вариационной маржи на срочном рынке, которое приводит к фиксации позиций. Тем не менее, пятничным движением рынок оставляет достаточно слабые технические сигналы, свидетельствующие о возможном сохранении давления и в субботу. В целом ожидания на субботу нейтрально негативны. Предполагается низкая торговая активность и локальные продажи как продолжения выхода в кэш. Хотя следим за закрытием Европы и США, которые судя по всему не теряют надежд на новый пакет стимулирования после данных по ВВП. Текущий торговый диапазон остается в прежних границах - на уровнях 1380-1450б.п. ГМК Акции металлургов закрылись с негативными сигналами на дневках и смешанными сигналами на часовках. Учитывая базовый негатив вызванный слабой квартальной отчетностью, а также приближение майских выходных – бумаги предположительно останутся под умеренным давлением. Впрочем, сильное закрытие на глобальных рынках поддержит эмитентов. Акции коксохимов выглядят неуверенно, оставаясь в узком боковике. По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение, технические сигналы умеренно негативны. Акции шахт формируют смешанные сигналы. По акциям трубников наблюдаем позитивные сигналы. Поддержку Харцызскому трубному служит сильная квартальная отчетность, хотя на наш взгляд движение ограничено. Банки По акциям банков наблюдаем умеренно негативные сигналы по Райффайзен банку Аваль, впрочем бумага остается в боковике. Неплохо выглядит Укрсоцбанк, для которого идеей выступает доп.эмиссия и выплата несогласным с допкой акций по 0,22грн. Энергетика По акциям энергогенерации ключевым негативом выступает слабая квартальная отчетность. Акции Центрэнерго выглядят слабо оставаясь ниже недельной средней 5 сессии подряд. Технические сигналы на дневках умеренно негативны с предпосылками к снижению, впрочем ситуация на часовках нейтральная, поэтому предполагается вялый боковик на открытии. Акции Донбассэнерго в ходе торгов сели на локальную поддержку 26грн откуда сформировали отскок. Технические сигналы по позиции слабые, следим за поддержкой. Акции Западэнерго по цене закрытия в среду обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Негативно выглядит Крымэнерго. Впрочем, по последнему возможен технический отскок, после обвального снижения на одной сделке. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивно выглядит ЛуАЗ. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. а 10-20%, при том что в зоне риска и российские производители. Акции Крюковского ВСЗ сохраняют слабые технические сигналы указывая на возможность продолжения снижения. В тоже время следим за отчетностью эмитента, которая может изменить расстановку сил в бумаге. Акции Стахановского ВСЗ выглядят негативно как на часовках, так и на дневках, относительно слабый квартальный отчет ограничивает возможность отскока. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы Акции Мотор-Сич выглядят нейтрально, с незначительным негативом реализация которого возможна в случае слабого закрытия глобальных площадок. Впрочем, в преддверии майских праздников не предполагаем сильного движения. Сильная отчетность первого квартала служит поддержкой. ПАкции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. По Лугансктепловозу существенно возросла активность, при этом бумага показала смену тренда на позитивный. Другие Акции Укртелекома выглядят слабо и готовы продолжить снижение, в том числе на сохраняющейся неопределенности с продажей ТриМоб. Акции Укрнафты сохраняют позитивные технические сигналы на дневках, однако закрытие было достаточно слабым, хотя отметка 280грн устояла. По бумаге предполагаем боковик и не исключаем локальные продажи в случае слабого закрытия внешних рынков. Акции Стирола выглядят слабо обновив апрельские минимумы. Технические сигналы указывают на возможное продолжение просадки, негативом также выступает очень слабый квартальный отчет. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6096&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: · Профицит платежного баланса Украины в марте составил $375 млн – НБУ · Денежные переводы в Украину в I квартале выросли на 9% · Минагрополитики прогнозирует экспорт зерна 20-25 млн тонн в 2012/2013 · 1 квартале Украина сократила импорт газа на 52,3% до 8,5 млрд куб. м · Европейские банки выводят деньги из Украины - Азаров · PGOK ПГОК направит на выплату дивидендов 95,5 млн грн – 0,5 грн на акцию, и более 2,1 млрд грн – на развитие производства · CGOK ЦГОК в 2011г увеличил чистый доход на 45% до 6 млрд 424,843 млн грн. · SGOK СевГОК намерен в 2012г увеличить выпуск концентрата на 1,2% и сохранить производство окатышей · DNEN Правительство утвердило ТЭО реконструкции трех блоков "Днипроэнерго" · SMASH Сумское НПО им. Фрунзе планирует в 2012г инвестировать в развитие 80 млн грн · Авторынок Украины в 2012 г. может сократиться на 10% в случае введения ввозных спецпошлин · DUPD в 2011г получил чистый убыток $77,5 млн · ПриватБанк сократил чистую прибыль в I кв. на 39% По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: индекс UX снизился на 0,4% до 1392,14 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,13% до 530,10 базисных пунктов. Торговая активность держалась на низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК. Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo plc выросли на 1.28%. Мировые рынки По итогам вчерашних торгов фондовые индикаторы США, Европы и АТР выросли. Сегодня утром фондовые индикаторы РФ умеренно снижаются в ходе утренних торгов. Европа: Европейские фондовые индексы выросли в пятницу и завершили неделю подъемом на сильной квартальной отчетности компаний и данных об усилении роста расходов и доверия потребителей в США. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 в пятницу повысился на 0,8% - до 259,12 пункта. Прирост индикатора за неделю составил 0,5%, он повышался четыре сессии подряд, чего не наблюдалось уже шесть недель. С начала года Stoxx Europe 600 прибавил 6%. Негативом для рынка выступила новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени - до "BBB+" с "негативным" прогнозом из-за опасений, что Мадриду придется увеличить финансовую помощь банкам. Однако аукцион госдолга Италии успокоил рынки, несмотря на рост доходности по эталонным 10-летним гособлигациям на 60 базисных пунктов, до 5,84%. Рим продал бумаги на 5,95 млрд евро из запланированных 6,25 млрд евро. Результаты компаний из списка Stoxx 600 в этом сезоне отчетности в среднем превышают прогнозы аналитиков (показатель чистая прибыль на акцию) на 6,9%. Рост в пятницу наблюдался на 14 из 18 рынков Западной Европы. Французский CAC 40 поднялся на 1,1%, британский FTSE 100 - на 0,5%, германский DAX - на 0,9%. США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в пятницу на более сильной, чем ожидалось, квартальной отчетности американских компаний, несмотря на слабые данные о динамике ВВП страны. Однако инвесторы увидели позитив и в отчете о ВВП: потребительские расходы, составляющие более 70% экономики США, демонстрируют уверенный рост. Кроме того, рынок поддержал и превысивший прогнозы показатель доверия к экономике США. Неделю все три основных фондовых индекса также завершили в плюсе, Standard & Poor's 500 в пятницу снова закрылся выше 1400 пунктов, прибавив за последние 5 сессий 1,8%. Недельный прирост Dow Jones Industrial Average составил 1,5%, NASDAQ - подскочил на 2,3%. Индекс потребительского доверия в США вырос в апреле до максимальных за год 76,4 пункта по сравнению с 76,2 пункта месяцем ранее, свидетельствуют окончательные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Аналитики, в среднем не ожидали пересмотра показателя с первоначально объявленных 75,7 пункта. Рост рынка сдерживали более слабые, чем ожидалось, показатели динамики ВВП США в первом квартале 2012 года. Согласно предварительным данным министерства торговли страны, ВВП увеличился в январе-марте на 2,2% в годовом исчислении по сравнению с 3% в предыдущем квартале. Аналитики, прогнозировали увеличение ВВП на 2,5%. Акции Amazon.com подорожали на 15,8%. Квартальная прибыль компании составила $130 млн, или 28 центов на акцию, а выручка - $13,2 млрд. Подындекс ритейлеров в составе S&P 500 подскочил на 3,5% в пятницу, до абсолютного рекорда. Индекс строительных компаний поднялся на 3% - до максимума с октября 2008 года. Самый бурный рост среди компаний S&P 500 продемонстрировало туристическое агентство Expedia Inc., работающее преимущественно через интернет. Его акции взлетели в цене на 24% на сильной отчетности и прогнозах. Капитализация Starbucks, владеющей крупнейшей в мире сетью кофеен, снизилась на 5,3%. Продажи компании в европейских точках, существующих более года, не оправдали прогноз Уолл-стрит. Котировки бумаг крупнейшего в мире производителя потребительских товаров Procter & Gamble опустились на 3,6%. Компания снизила чистую прибыль в третьем финансовом квартале на 16% на фоне роста цен на сырье, а также расходов, связанных с реструктуризацией, и ухудшила прогноз на год. Standard & Poor's 500 поднялся в пятницу на 3,38 пункта (0,24%), составив 1403,36 пункта. С начала апреля индекс снизился на 0,4%, с начала года - вырос на 12%. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос 27 апреля на 23,69 пункта (0,18%) - до 13228,31 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 18,59 пункта (0,61%) - до 3069,20 пункта. Азия: Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона выросли в пятницу на решениях Банка Японии о сохранении стимулирующей денежно-кредитной политики, а также на сильной отчетности компаний региона. Рост на ряде рынков сдерживался снижением суверенного рейтинга Испании, которое предприняло агентство Standard & Poor's. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific повысился на 0,2%. Японский Nikkei 225, гонконгский Hang Seng и южнокорейский Kospi прибавили по 0,5%, Китайский Shanghai Composite снизился на 0,2%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,1%. Банк Японии по итогам заседания в пятницу сохранил базовую процентную ставку без изменения в диапазоне 0-0,1% годовых и принял решение расширить программу выкупа активов на 10 трлн иен ($123 млрд). Агентство S&P понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени - с "А" до "BBB+" с "негативным" прогнозом из-за опасений, что Мадриду придется увеличить финансовую помощь банкам. S&P видит опасность ухудшения бюджетной ситуации и роста госдолга в результате спада в экономике и ослабления банковского сектора. Акции большинства японских банков перешли к росту в ходе торгов в пятницу после опубликования решений ЦБ страны. Бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. подорожали на 0,4%, Sumitomo Mitsui - на 0,6%. Цена акций японского ритейлера Fast Retailing Co. увеличилась на 0,7%. Азиатские автопроизводители демонстрируют сильный рост на хорошей отчетности европейских компаний этого сектора. Котировки ценных бумаг Mazda Motor и Nissan Motor выросли более чем на 2,3%, Hyundai - на 2%. Россия: Рынок акций РФ открылся в субботу слабым ростом котировок blue chips вслед за подъемом в США накануне; основные индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили 0,03-0,07%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1470,63 пункта (+0,07%), индекс РТС - 1594,72 пункта (+0,03%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 0,8%. В субботу глобальные рынки будут закрыты, поэтому не ожидаем публикации макростатистики и отчетности. Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим: 12-00 пресс-конференция главы Госинспекции ядерного регулирования Украины Е.Миколайчук на тему "Результаты партнерской проверки "стресс-тестов" на АЭС Украины под эгидой группы европейских регуляторов ENSREG" ("Укринформ"). 12-30 пресс-конференция на тему "Произошло рейдерское нападение на редакцию журнала "Всесвіт"?". Участники: шеф-редактор журнала "Всесвіт" О.Микитенко, заместитель главного редактора журнала "Всесвіт" Д.Дроздовский, главный редактор журнала "Всесвіт" в 1970-1978 гг, поэт Д.Павличко, юрист С.Костянчук (УНИАН). Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей Иванишин Вячеслав Климчук Алексей