Обзор финансовых рынков

Обзоры рынка 24.09.2012 МИРОВОЙ РЫНОК Фондовые рынки мира закончили предыдущую неделю коррекци- ей. Американский индекс S&P 500 в течение недели потерял 0,4%, а британский FTSE – 1,1%. Капитализация развивающихся рынков уменьшилась в еще большей степени. Неделя началась после не очень приятных событий, произошедших накануне в выходные. В субботу 15 сентября в Испании и Португа- лии прошли массовые демонстрации против сокращения бюджет- ных расходов. Министры финансов стран Евросоюза на встрече, прошедшая в тот же день на Кипре, не смогли договориться о сроках и принципах создания общеевропейского банковского союза. В те- чение выходных антияпонские акции протеста и погромы на фоне обострения ситуации вокруг спорных островов Сенкаку охватили 85 городов Китая. Статистические данные, поступавшие в течение недели из США были неоднородными. С одной стороны, некоторые показатели рынка недвижимости США в августе оказались неожиданно хоро- шими. С другой стороны, индекс опережающих показателей указы- вает за возможность замедления американской экономики в бли- жайшем будущем. В Европе темой для обсуждения стала проблема возможного отказа стран-должников от помощи Евросоюза. Несмотря на сложное эко- номическое положение, национальные правительства теперь без энтузиазма обсуждают вопрос выделения финансовой поддерж- ки, так как принятие помощи означает введение политики жесткой бюджетной экономии, что вызывает недовольство граждан и поте- рю популярности правительства. Правительства стран-должников дали понять, что за помощью они обратятся, когда станет уже со- всем плохо. В частности, Италия и Испания будут ждать нового скач- ка доходности своих госбумаг. На текущей неделе инвестиционное сообщество будет давать оцен- ку результатам начала продаж iPhone 5. Во вторник 25 сентября кан- цлер Германии Ангела Меркель и председатель Европейского цен- тробанка Марио Драги должны обсудить состояние евро. В тот же день ожидается выступление Драги. Блок важных статистических новостей будет включать производственные данные США и инфор- мацию об инфляции и безработице в Германии. www.pumb.ua Департамент ценных бумаг ул. Андреевская, 4, г. Киев , Украина 04070 тел. +38 044 231 7380 24 сентября 2012 г. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ИНДЕКСЫ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ Индекс посл. знач. нед. изм. мес. изм. с нач. года S&P 500 (CША) 1460,2 -0,4% 3,3% 16,1% FTSE 100 (ВБ) 5852,6 -1,1% -0,1% 5,0% MXME (Вост. Евр.) 204,9 -4,4% 5,1% 12,5% UX (Украина) 1068,0 -2,9% -1,7% -26,8% RTS (Россия) 1522,6 -4,2% 5,5% 10,2% СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ Источник: Блумберг Товар посл. знач. нед. изм. мес. изм. с нач. года Пшеница, долл./т 297,5 0,0% 0,0% 30,8% Сталь, долл./т 532,5 -1,8% -0,9% -9,4% Нефть, долл./барр. 111,4 -4,5% -2,3% 6,9% Золото, долл./унц. 1784,5 0,5% 8,8% 16,6% 1 МАКРОЭКОНОМИКА В августе 2012 года усилился спад промышленного производства в Украине. Согласно информации Госкомстата, в августе 2012 года про- мышленное производство сократилось на 4,7% по сравнению авгу- стом2011года.Поитогамянваря-августа 2012годаобъемпромыш- ленного выпуска сократился на 0,4% год к году. Основными причинами усиления темпов падения стали низкие объе- мы производства в металлургии и машиностроении, которые испыты- вают сложности с реализацией продукции на внешних рынках в свя- зи со слабым ростом мировой экономики. По сравнению с августом 2011 года металлургическое производство сократилось на 12,5% а в машиностроении – на 13,7%. Рост производства химической промышленности в августе замедлил- ся до 10,3% год к году, а производство пищевой продукции сократи- лось на 0,9% год к году. РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ На прошедшей неделе Минфин привлек в Государственный бюджет Украины 414,3 млн. грн. путем размещения облигаций внутреннего займа на аукционе во вторник 18 сентября. Государство разместило семилетние гривневые облигации, доходность которых составила 14,30%. На участие в аукционе было подано две заявки. Скорее все- го, покупателями выступили банки с государственной формой соб- ственности. На прошлой неделе наблюдалось снижение объемов торгов корпора- тивными облигациями на ведущих фондовых биржах Украины. Не- дельный объем торгов облигаций предприятий на бирже ПФТС соста- вил 3,76 млн. грн., что составляет менее 1% показателя предыдущего периода. На Украинской бирже объемы торгов корпоративными об- лигациями снизились в 3,6 раз до 2,16 млн. грн. РЫНОК АКЦИЙ На прошедшей неделе помимо негативного внешнего фона, вселяв- шего пессимизм в участников украинского рынка акций, важным фактором, повлиявшим на состояние украинского фондового рын- ка стал протест биржевого совета «Украинской биржи» (УБ) против закона «О депозитарной системе», принятого Верховной Радой 6 июля 2012 года. Закон предусматривает введение нового порядка проведения расчетов по сделкам, заключенным на бирже. В знак протеста биржевой совет принял решение остановить торги на УБ с 10:00 до 11:00 20 сентября 2012 года. По результатам недели индекс УБ снизился на 2,9% и закрылся в пятницу на отметке 1068,02. Мы не ожидаем, что на текущей неделе у участников рынка украинских акций прибавится оптимизма, что- бы вернуть рынок в восходящий тренд. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК По сравнению с началом сентября торги на рынке доллар/гривна на прошедшей неделе проходили спокойно. Минимальная стои- мость валюты была в понедельник и составляла 8,12-8,1250 грн./ Украина 24 сентября 2012 г. ПОСЛЕДНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ Источник: Государственный комитет статистики Украины РЕЗУЛЬТАТЫ РАЗМЕЩЕНИЯ ОВГЗ Источник: Министерство финансов Украины ИНДЕКС УБ И ОБЪЕМЫ ТОРГОВ Источник: Блумберг Показатель Значение Изменение объема промышленного про- изводства в августе, % год к году -4,7 Дата аукци- она Вид ОВГЗ Сред. взвеш. ставка Кол-во подан- ных/ удовл. заявок Привл. сумма, млн. грн. 18 сент. 2436 дн. 14,30% 2/2 414,3 1200 Объем торгов, млн. грн. (пр. шкала) 1150 1100 1050 1000 950 900 850 800 Индекс УБ (лев. шкала) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2 долл. США. В среду курс вырос с 8,1250 до 8,1350 грн./долл. США. В четверг и пятницу торги проходили у отметок 8,13-8,1350 грн./долл. США. После обеда в пятницу рост продолжился до 8,1350-8,1370 грн./долл. США. При этом активность участников снизилась. Максимальные объемы продаж валюты зафиксированы в среду – 1,3 млрд долл США (все валюты), в том числе только американской валюты было продано на сумму более 1 млрд долл США. НБУ ин- тервенций не проводил. Госбанки принимали участие в торгах, но на рынок влияния не оказали, так как валюту предлагали многие участники рынка. На текущей неделе будет переход месяца, поэтому активность участников в последние дни будет снижаться. В целом ожидаем, что рынок будет сбалансированным и торги будут проходить у отметки 8,13-8,14 грн./долл. США. МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК Остатки на корсчетах банков на протяжении прошедшей недели были в пределах 19 млрд грн. Стоимость гривневых ресурсов овер- найт составляет снизилась с 10-15% в понедельник до 4-9% в чет- верг-пятницу. Стоимость более длинных ресурсов остается на вы- соком уровне. В пятницу стоимость недельных ресурсов составляла 10-15%, а месячных 20-25%. РЫНОК ЗОЛОТА Дневной Лондонский фиксинг в пятницу 21 сентября составил 1784,5 долл. США за унцию, поднявшись в цене на 9,0 долл. США за унцию (0,5%) за прошлую неделю. С начала года цена на золото вы- росла на 16,6%. Декабрьский фьючерс на золото по итогам сессии 21 сентября в Нью-Йорке на бирже Comex остановился на отметке 1778,0 долл. США за унцию. В украинских банках цена одного грамма в стограммовом слитке снизилась с 471,80 грн. в понедельник до 470,50 грн. в пятницу. На прошлой неделе стоимость золота продолжила расти на фоне опасений инвесторов относительно инфляционных рисков после объявления ФРС США мер по стимулированию экономики. Под- держку золоту оказали решение японского Центрального банка поддерживать экономику страны путем программы выкупа активов и новости о переговорах между Испанией и Еврокомиссией по па- кету финансовой помощи.