КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.09.2012г.

Обзоры рынка 25.09.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.09.2012г. Во вторник ожидаем открытие украинского рынка на уровне предыдущего закрытия с небольшой проторговкой и последующим сползанием вниз. Внешний фон на открытии будет ограничивать локальных покупателей, а запланированный блок макростатистики будет повышать валатильность. Негатив сегодня исходит из Азии, поскольку агентство Standard & Poor's пересмотрело оценки темпов экономического роста стран Азиатско-Тихоокеанского региона на 2012 год с понижением в связи с ослаблением подъема в Китае, непрекращающимся долговым кризисом в еврозоне и сбоями в восстановлении экономики США. Таким образом, отсутствие экономического стимулирования от центробанка Китая, на ряду с торможением экономики смущает инвесторов. Также сдерживает покупателей нахождение на минимумах с конца 2009 года индекса делового доверия Франции. Впрочем, Европа остается в центре внимания. Как ожидается правительство премьера Испании Мариано Рахоя намерено представить проект бюджета на 2013 год в четверг, и все внимание рынков теперь вновь приковано к новостям, которые могли бы обозначить возможное развитие событий, связанных с долговым кризисом в еврозоне. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 55,7% до 54,6%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне неопределенности и по итогам торгов составил 49,4%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок движением понедельника подтверждает готовность следовать за глобальными площадками, в тоже время непосредственно динамика и объемы свидетельствуют о сдержанности инвесторов, и не готовности выходить из позиций. Таким образом, рынок находится на распутье, не имея четких идей. В тоже время, тенденции глобальных рынков указывают на ухудшение ближайших перспектив, т.е. риски для украинского рынка, на ряду с невыразительной технической картиной и базовой нехваткой ликвидности – возрастают. Технические сигналы остаются смешанными, тем не менее закрытие ниже недельной средней подтверждает преобладание негативных перспектив для индекса. Ожидаем волатильный боковик и при ухудшении внешних настроений снижение. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 1010-1090б.п. ГМК Акции металлургов формируют смешанные сигналы на дневках и нейтральные сигналы на часовках. Ожидаем волатильный боковик и движение в ориентире на глобальные площадки. В целом понижательные ожидания сохраняются. Акции коксохимов остаются выше недельной средней, в тоже время на часовках преобладают негативные сигналы что настраивает на снижение в первой половине дня. Акции трубников формируют смешанные сигналы. По акциям ГОКов формируются смешанные сигналы с небольшим позитивом. Акции Северного ГОКа протестировав поддержку 6грн, формируют на дневках дивергенцию, которая может реализоваться в хорошем отскоке. Следим за выходом 6,8грн. Акции шахт показывают нейтральные сигналы. Банки Акции банков остаются ниже недельной средней, указывая на удержание базового негативного тренда. На часовках лучше выглядит Аваль, который тестировал локальные минимумы. Энергетика Акции Центрэнерго закрылись ниже недельной средней, на часовках преобладают негативные сигналы, что настраивает на негативное движение в базовом сценарии. Акции Донбассэнерго формируют смешанные сигналы на часовках, однако удерживают позитив на дневках, что в случае сохранения внешнего позитива оставляет место покупкам. Акции Западэнерго выглядят нейтрально. Акции энергораспределителей формируют преимущественно позитивные сигналы. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ технически остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. Акции Мотор-Сич закрылись ниже недельной средней подтвердив движение в негативном тренде, на часовках преобладают негативные сигналы. По бумаге ожидаем сохранение продаж. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза выглядят умеренно негативно. Другие Акции Укрнафты продолжают движение в коридоре 155-175грн, на часовках сигналы умерено позитивны. Акции Укртелекома провалив в ходе торгов поддержку 0,26грн показывают готовность продолжить снижение. Тех.сигналы на дневках и часовках негативные. Акции Стирола выглядят нейтрально, балансирование на недельной средней с невыразительными сигналами на часовках настраивает на волатильный боковик. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6580&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Объем реализации предприятий сферы услуг Украины за 8 мес. вырос на 11,2% - Госстат • Расходы по обслуживанию госдолга Украины на 24 сентября составили 15,9 млрд грн, - Госказначейство • AVDK Авдеевский КХЗ завершил I полугодие с убытком почти 654 млн грн. Доналоговый убыток АКХЗ за этот период составил 798,608 млн грн. • МЭРТ инициирует сокращение в пять раз перечня не подлежащих приватизации предприятий • МЭРТ рассчитывает в 2013 г. привлечь до $1 млрд кредита ВБ на проекты улучшения дорог в Украине • НКРЭ сохранила прогнозную оптовую цену электроэнергии на октябрь • Украина к 24 сентября засеяла озимыми зерновыми 47% прогнозируемых площадей • Украина к 24 сентября собрала почти 31 млн тонн зерна с 76% площадей • ТНК-ВР в Украине инвестирует в развитие авиабизнеса около EUR1 млн • Regal Petroleum в I полугодии увеличила чистую прибыль в 11,2 раза до $6,75 млн По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX снизился на 1,04% до 1056,94б.п., индекс ПФТС опустился на 0,07% до 385,10б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии снизилась. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись снижением. Сегодня разнонаправлено торгуется Азия. Торги в РФ и Европе открылись падением. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики. Европа: Фондовые индексы Европы упали по итогам торгов в понедельник, негативный настрой рынков был обусловлен разногласиями между Германией и Францией по вопросу создания банковского союза в еврозоне. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на 0,39% - до 274,70 пункта. Прошедшие в прошедшие выходные переговоры между канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Франсуа Олландом подтвердили существующие противоречия: лидеры двух стран разошлись во мнениях по вопросу о времени запуска единого банковского регулирования в еврозоне. Ф.Олланд заявил, что интеграция в банковском секторе региона должна произойти "как можно быстрее", отметив, что создание банковского союза является "важным шагом к достижению поставленных целей", который необходимо сделать до конца этого года. А.Меркель, однако, отказалась устанавливать определенный временной ориентир для запуска единого регулирования в банковском секторе, заметив, что не видит резона принимать механизм, который в дальнейшем не будет работать. Кроме того, на формирование "медвежьих" настроений на фондовых биржах Европы повлияла публикация обзора, созданного на основе публикуемой в США Beige Book и получившего название China Beige Book, из которого следует, что китайские производители и ритейлеры менее оптимистично оценивают свои перспективы, чем тремя месяцами ранее. Помимо этого, индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны упал в сентябре 2012 года пятый месяц подряд - до 101,4 пункта, минимального уровня с марта 2010 года. В лидерах снижения были акции банков. CША: Американские фондовые индексы упали по итогам торгов в понедельник, Standard & Poor's 500 снизился третий день подряд, что является самым длительным падением за последние 7 недель. Инвесторы были обеспокоены слабыми статданными о доверии к экономике Германии, оптимизме промышленников и ритейлеров Китая, а также разногласиями, связанными с подготовкой к созданию банковского союза в Европе. Падение в высокотехнологичном секторе усилили не оправдавшие ожидания продажи iPhone 5 и переоценка экспертами бумаг Facebook. По данным исследовательской компании CBB International, китайские производители и предприятия розничной торговли демонстрируют меньше оптимизма в отношении будущих продаж, чем три месяца назад, и активно сокращают рабочие места, готовясь к ослаблению спроса. Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны упал в сентябре 2012 года пятый месяц подряд - до 101,4 пункта - минимального уровня с марта 2010 года. Между тем канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд по итогам прошедших в выходные переговоров не смогли договориться о времени запуска единого регулятора банковского сектора еврозоны. Котировки ценных бумаг Apple Inc. упали на 1,3%. За первые 3 дня продаж iPhone 5 компания реализовала более 5 млн новых смартфонов, побив рекорд по продажам предыдущей модели смартфона. Вместе с тем аналитики ожидали продаж на уровне 6-8 млн. Цена бумаг самой большой соцсети мира Facebook Inc. обвалилась на 9,1%, до $20,79. Аналитики издания Barron's на выходных опубликовали исследование, согласно которому реальная стоимость бумаг компании не превышает $15. На IPO в мае Facebook продала акции по $38. Акции US Steel Corp. и AK Steel Holding Corp. подешевели на 1,8% и 4,6% соответственно после ухудшения их оценок Citi. Подорожали акции Google на повышении Citi оценки стоимости бумаг компании на следующие 12 месяцев с $740 до $850. Азия: Фондовые индексы Азии движутся разнонаправленно в ходе торгов во вторник Инвесторы обеспокоены новостями из Европы: по последним оценкам, Греции, вероятно, потребуются дополнительные средства в размере до 20 млрд евро для реализации экономических реформ, которые ей придется изыскивать самостоятельно. Также опасения вызывают темпы роста в Китае в отсутствие новых программ стимулирования экономики. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific почти не изменился с начала сессии, составив на 8:00 мск 123,08 пункта. В ходе сессии показатель поднимался на 0,2% и снижался на 0,3%. Международное рейтинговое агентство S&P в понедельник пересмотрело оценки темпов экономического роста стран АТР региона на 2012 год с понижением в связи с ослаблением подъема в Китае, непрекращающимся долговым кризисом в еврозоне и сбоями в восстановлении экономики США. Как заявил аналитик S&P Эндрю Палмер, прогнозы ухудшены примерно на 0,5 процентного пункта, в том числе оценка для Китая снижена до 7,5%. Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник ростом котировок большинства blue chips после продолжительного снижения, поддержку оказали новости о том, что Федрезерв США может увеличить объем и расширить список активов в рамках третьего раунда количественного стимулирования экономики; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,3%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1494,41 пункта (+0,3%), индекс РТС - 1513,36 пункта (+0,3%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%. Финансовые рынки: Евро торгуется у минимальных отметок за неделю в паре с долларом США и снижается по отношению к японской иене в преддверии публикации отчетов о доверии к экономике Франции и еврозоны в целом. Предполагается, что доверие предпринимателей к экономике Франции ухудшилось в сентябре до 89 пунктов с 90 пунктов в августе. Доверие потребителей, как ожидается, снизилось с 87 до 86 пунктов. Между тем потребительское доверие в Германии и Италии, по-видимому, не изменилось в текущем месяце. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Индекс доверия потребителей, Италия (м/м 86 б.п.) 11-30 Чистый и общий объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциации 16-00 Выступление президента ЕЦБ Марио Драги 16-00 Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах, США (м/м 0,75%, г/г 1,05%) 17-00 Индекс доверия потребителей, США (м/м 63,1б.п.) 17-00 Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд, США (м/м -6б.п.) 20-30 Выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей