КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 27.07.2012г.

Обзоры рынка 27.09.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 27.09.2012г. В четверг на открытии сформирована умеренно позитивная внешняя конъюнктура, которая может поддержать фиксацию прибыли по некоторым коротким позициям и позволить локальному рынку сделать отскок. В тоже время, большинство игроков будут использовать движения для выхода, а значит волатильность и давление продавцов сохраниться. Ключевым подспорьем быкам в четверг выступают ожидания дополнительного стимулирования в Китая, поскольку экономика охлаждается, снижая прибыли промышленных компаний и требует подпитки. Тем не менее, Европа продолжает удерживать базовый негатив. Массовые протесты против мер экономии в Испании и Греции, общая макрокартина ограничивают инвесторов. Нервозности добавляет ожидаемая публикация проекта испанского бюджета и проведение Испанией нескольких крупных аукционов по размещению госбумаг, доходность по которым на вторичке держится выше 6%. Безусловно волатильности добавляет большой блок макроэкономической статистики запланированной на сегодня, в частности по ВВП США и Британии, а также доверию в Еврозоне. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 53,9% до 48%. Индикатор провалился в зону преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции и по итогам торгов составил 38,1%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций развивает движение в рамках негативного тренда. Высокие обороты подтверждают настроения инвесторов играть на понижение. Основные мировые индексы акций также своим движением подтверждают развитие негативного сценария. Таким образом, при локальной слабости рынка и глобальном пессимизме медведи вновь захватывают позиции. В четверг исходя из сложившейся технической картины вероятность продолжить снижения очень высока, впрочем большой блок мировой макростатистики будет повышать волатильность. Позтив на глобальных площадках на открытии, на ряду с небольшой локальной перепроданостью сдержит продавцов на открытии. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 1010-1090б.п. ГМК По акциям металлургов преобладают негативные сигналы на дневках и часовках, что оставляет вероятность снижения в базовом сценарии. Чуть лучше выглядит Азовсталь. В целом вероятность отскока по бумагам возможна лишь при улучшении внешних настроений.. По акциям коксохимов доминируют негативные сигналы как на дневках, так и на часовках оставляя вероятность снижения в базовом сценарии. Акции трубников формируют смешанные сигналы. По акциям ГОКов преобладают негативные сигналы. Акции Северного ГОКа протестировав поддержку 6грн, формируют на дневках дивергенцию, которая может реализоваться в хорошем отскоке. Следим за выходом 6,8грн. Акции шахт показывают смешанные сигналы. Банки Акции банков остаются ниже недельной средней, указывая на удержание базового негативного тренда. На часовках сигналы негативны, что оставляет вероятность снижения. Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго формируют движение в рамках негативного трнеда. Сигналы на часовках умеренно негативны, что оставляет место ожиданиям просадки. Возможность отскока рассматривается лишь в случае улучшения внешнего фона. Акции Западэнерго выглядят нейтрально. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки. Технически лучше Крымэнерго. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ закрывшись ниже недельной средней показали угрозы смены тренда на негативный. Ждем подтверждение. На часовках преобладают негативные сигналы настраивая на просадку. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. Акции Мотор-Сич сохраняют базовый негативный тренд на дневках, на часовках преобладают негативные сигналы, закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов и готовности продолжить снижение. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза выглядят негативно, близость к годовым минимумам может сдержать продажи. Другие Акции Укрнафты пробив поддержку 155 грн показали готовность к дальнейшему снижению в зону 142грн. Акции Укртелекома провалив в ходе торгов понедельника поддержку 0,26грн показывают готовность продолжить снижение. Тех.сигналы на дневках и часовках негативные. Акции Стирола сохраняют негативные сигналы как на дневках, так и на часовках, настраивая на снижение. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6590&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Доля просроченных кредитов в Украине в августе выросла на 0,2 п.п. до 9,38% – НБУ • Объем трансграничных частных денежных переводов в Украину во II кв.-2012 сократился на 1,1% - НБУ • Нацбанк Украины за 8 мес.-2012 увеличил золотой запас почти на четверть до 1,12 млн Реализация бензина на АЗС Украины в августе уменьшилась на 3,9% - Госстат • унций • ZPST "Запорожсталь" заключила договор о сотрудничестве с Запорожским речным портом • CGOK, IGOK "Метинвест" продлил полномочия гендиректоров ИнГОКа и ЦГОКа • ДТЭК в 2012 году увеличил дивиденды до $200 млн • ФГИ намерен выставить на продажу судоремонтный завод в Одесской области • Украина решила передать аэропорт "Борисполь" в концессию По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX обвалился на 4,0% до 1006,32б.п., индекс ПФТС снизился на 2,86% до 374,95б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии сохранилась. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись падением. Сегодня разнонаправлено торгуется Азия. Торги в РФ и Европе открылись отскоком. Фьючерсы на индексы США торгуются в позитивной зоне. Европа: Фондовые индексы Европы упали по итогам торгов в среду, негативный настрой рынков был обусловлен ожиданиями публикации проекта бюджета Испании и заявлениями представителя Федеральной резервной системы о неэффективности программы количественного смягчения. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 упал на максимальные с 23 июля 1,84% - до 270,72 пункта. Глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер выразил сомнение в том, что новый раунд количественного смягчения, объявленный американским ЦБ по итогам заседания 12-13 сентября, окажется эффективным с точки зрения стимулирования роста экономики. В четверг правительство премьера Испании Мариано Рахоя намерено представить проект бюджета на 2013 год. Попытки властей реализовать меры бюджетной экономии наталкиваются на активное сопротивление профсоюзов и протестных групп. Доходность 10-летних испанских гособлигаций в среду вновь превысила критический уровень в 6% годовых, поднявшись в ходе торгов на 26 базисных пунктов – до 6,01%. Темпы роста доходности стали максимальными с конца августа. Кроме того, греческие профсоюзы объявили 24-часовую забастовку в знак протеста против дополнительного сокращения госрасходов на 11,5 млрд евро. CША: Американские фондовые индексы упали в среду на фоне опасений относительно усиления долгового кризиса в Европе, а также на данных о продажах новостроек в США, которые оказались хуже ожиданий. Standard & Poor's 500 завершил в минусе пятую сессию подряд, чего не наблюдалось с июля. Продажи новых домов в США в августе снизились на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем - до 373 тыс. в годовом исчислении. Негативом для рынков акций всего мира стала публикация совместного заявления министров финансов Германии, Нидерландов и Финляндии о том, что антикризисный фонд ЕС - Европейский механизм стабильности (ESM) - должен принимать исключительно ограниченное участие в рекапитализации банков. Банк Испании в ежемесячном отчете отметил, что "имеющиеся данные за третий квартал текущего года предполагают сокращение ВВП существенными темпами в условиях сохранения финансовой напряженности на очень высоком уровне". Кроме того, глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер выразил сомнение в том, что новый раунд количественного смягчения, объявленный американским ЦБ по итогам заседания 12-13 сентября, окажется эффективным с точки зрения стимулирования роста экономики. Вслед за снижением цен на нефть на 1,5% подешевели акции компаний энергетического сектора. Высокотехнологичный сектор также демонстрировал слабость. Цена бумаг Apple снизилась третью сессию подряд, на 1,2% в среду, из-за того, что продажи iPhone 5 в первые три дня после запуска нового смартфона не дотянули до прогнозов рынка. Азия: Фондовые индексы Азии растут с открытия торгов в четверг, поскольку из-за ухудшения прибылей промышленных предприятий Китая инвесторы рассчитывают на дополнительные меры стимулирования в этой стране. Вместе с тем фондовые площадки Японии ушли в минус на фоне укрепления иены, которое привело к снижению стоимости акций экспортных компаний. Сдерживающее влияние на динамику индексов по всему региону оказывают новости из Европы: массовые протесты против мер экономии в Испании и Греции, предстоящая публикация проекта испанского бюджета. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,4% - до 122 пунктов. С начала III квартала индикатор прибавил 3,7%. Прибыли в промышленном секторе Китая упали в августе пятый месяц подряд. Растут риски, что годовые темпы подъема в КНР будут самыми слабыми за 22 года. Перспективы дополнительного стимулирования поддержали ралли финансовых компаний в Гонконге и Шанхае. Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом цен blue chips на фоне отскока вверх Азии и фьючерсов в США после падения, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,8-1,1%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1457,05 пункта (+0,8%), индекс РТС - 1473,42 пункта (+1,1%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,2%. Финансовые рынки: Евро колеблется у минимальных отметок за две недели в паре с долларом в ходе азиатских торгов в четверг перед публикацией проекта бюджета Испании. Кроме того, инвесторы обеспокоены очередными массовыми выступлениями против мер экономии в Испании и Греции. В четверг премьер-министр Испании Мариано Рахой представит уже пятую программу снижения госрасходов и сокращения бюджетного дефицита. Доходность 10-летних гособлигаций Испании в четверг снова выросла, превысив критически важный уровень в 6% впервые с 18 сентября. Мадрид 27 сентября проведет несколько крупных аукционов по размещению госбумаг. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 10-55 Уровень безработицы, Германия (м/м 6,8%) 11-00 Денежный агрегат М3 и Кредитование частного сектора ЕС 11-00 Индекс доверия в деловых кругах, Италия (м/м 87,5 б.п.) 11-30 Прирост ВВП, Великобритания (кв/кв -0,5%, г/г -0,5%) 11-30 Общий объем бизнес-инвестиций, Великобритания (кв/кв -1,5%, г/г 1,7%) 12-00 Индекс доверия в промышленности, ЕС (м/м -15б.п.) 12-00 Индекс доверия в секторе услуг, ЕС (м/м -11,1 б.п.) 12-00 Индекс доверия потребителей, ЕС (м/м -25,9 б.п.) 12-00 Индекс настроений в экономике, ЕС (м/м 86,1 б.п.) 12-00 Индекс настроения в деловых кругах, ЕС (м/м -1,2б.п.) 15-30 Прирост ВВП, США (кв/кв 1,7%) 15-30 Ценовой индекс ВВП, США (кв/кв 1,6%) 15-30 Базовый индекс цен расходов на личное потребление, США (кв/кв 1,8%) 15-30 Индекс цен приобретений и Реальные конечные продажи США 15-30 Прибыли компаний, США 15-30 Заказы на товары длительного пользования, США (м/м -4,3%) 15-30 Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта, США (м/м 0,2%) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (375К) 17-00 Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья, США (м/м 0%) 18-00 Индекс деловой активности ФРБ Канзас, США (м/м 5) Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей