КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 02.10.2012г.

Обзоры рынка 02.10.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 02.10.2012г. Сформированная на открытии внешняя конъюнктура несет угрозу покупателям, настраивая на геп вниз с открытия на 0,5-0,7%. Не смотря на в целом относительно позитивный новостной фон, рынки в понедельник консолидировались после снижения предыдущей недели и полностью нивелировали отскок. Сегодня утром рыночный пессимизм вновь владеет рынками не смотря на позитив со стороны центробанка Австралии, который как и ожидалось понизил базовую ставку на 0,25% до рекордных 3,25%, продолжив таким образом серую глобальных стимулирующих решений центробанков. Ключевой предпосылкой к рыночному негативу выступают опасения в отношении эффективности решений ФРС. Нападки со стороны критиков, Бернанке отбивал вчера, однако вероятно что доводов было недостаточно и рынки склоняются к сохранению стимулирования. Также конец третьего квартала приближает сезон отчетности европейских и американских компаний, и тут игроки не ожидают ничего хорошего, особенно учитывая ценовые тренды квартала и слабую макростатистику. Более того снижаются понизили прогнозы прибылей и на 2013год из-за долгового кризиса и снижения глобального спроса. Согласно оценкам аналитиков европейские компании снизят прибыль в 2013 г. на 52%. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 46,3% до 47,9%. Индикатор провалился в зону преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции и по итогам торгов составил 39%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет базовый негативный тренд. Роста понедельника и пятницы недостаточно, чтобы сменить тенденцию. При этом низкая рыночная активность и ограниченный спектр бумаг по которым прошли сделки, свидетельствует о преобладании пессимистов на рынке. Во вторник исходя из сложившейся технической картины на коротких таймфеймах можно отметить присутствие вероятности продолжить рост, однако внешний негатив нивилирует эти предпосылки. В тоже время, поскольку базовый негативный тренд сохраняется, риски закрыть день в минусах все еще значительны. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 980-1050б.п. ГМК Акции металлургов закрылись выше недельной средней показав на возможность стабилизации негативного тренда. На часовках сигналы умеренно позитивны. Ждем подтверждение пробоя и следим за внешним фоном, который будет базовый для движения. По акциям коксохимов сохраняется базовый негативный тренд на дневках, но на часовках есть сигналы умеренно позитивны, что оставляет возможность развития отскока в первой половине дня при внешнем позитиве. Акции трубников формируют смешанные сигналы. По акциям ГОКов преобладают негативные сигналы, лучше выглядит Северный ГОК. Акции СГОКа протестировав поддержку 6грн, формируют на дневках дивергенцию, которая может реализоваться в хорошем отскоке. Следим за выходом 6,8грн. Акции шахт показывают смешанные сигналы. Банки Акции Райффайзен банка Аваль сохраняют негативный тренда на дневках, на часовках сигналы позитивны что может поддержать бумагу в первой половине дня при внешнем позитиве. Акции Укросоцбанка пробив недельную среднеюю показали возможность смены тренда, ждем подтверждение. Энергетика Акции Центрэнерго сохраняют негативный тренд, при нейтральной картине на часовках. Вероятность снижения сохраняется. Акции Донбассэнерго закрылись на максимумах дня выше недельной средней, показав возможность смены тренда. Следим за внешним фоном и ждем подтверждение движения. Акции Западэнерго выглядят нейтрально. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки. Технически лучше Крымэнерго. На фоне закрытия квартала возможны сильные колебания. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются выше недельной средней удерживая позитивный тренд. На часовках сигналы нейтральные с небольшим негативом. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. Акции Мотор-Сич закрылись выше недельной средней на максимумах дня показав возможность смены тренда. Поскольку на дневках негативный тренд все еще остается, базовые риски снижения не исчерпаны. На часовках сигналы умеренно позитивны, возможен рост в первой половине дня. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза выглядят негативно, близость к годовым минимумам может сдержать продажи, следим за поддержкой 1,5грн. Другие Акции Укрнафты закрылись на максимумах дня выше недельной средней, показав возможность к смене тренда. Поскольку базовый негативный тренд все еще в силе, риски снижения остаются. Ждем подтверждение движения. Акции Укртелекома выглядят умеренно негативно. Акции Стирола выглядят умеренно негативно, риски снижения сохраняются. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6600&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: Макро: • Янукович подписал закон о депозитарной системе • Профицит платежного баланса Украины в августе уменьшился на 24% - НБУ • Размер минимальной пенсии в Украине с 1 октября составит 856 грн • Прожиточный минимум в Украине с 1 октября увеличится на 16 грн - до 1060 грн • Минимальная зарплата в Украине с 1 октября увеличится на 16 грн - до 1118 грн • Средства от доразмещения Украиной еврооблигаций поступили в страну в понедельник – глава Минфина • Кабмин предлагает заменить капитализацию "Нафтогаза" через ОВГЗ прямым бюджетным финансированием на 3,9 млрд грн в 2012г ГМК: • Украина за 9 мес. сократила выпуск основных видов металлопродукции и нарастила производство ЖРС. Производство общего проката в январе-сентябре снизилось на 8% – до 21,967 млн тонн, стали – на 6% до 24,592 млн тонн, чугуна – на 1% до 21,358 млн тонн. • ALMK Алчевский меткомбинат за 9 мес. сократил выпуск готового проката на 9,1% • AZST "Азовсталь" за 9 мес. сократила выпуск проката на 22% • ENMZ ЕМЗ за 9 мес. увеличил выпуск проката на 8,8% • MMKI ММК им.Ильича за 9 мес. сократил производство проката на 13,7% • KSTL "ArcelorMittal Кривой Рог" за 9 мес. увеличил выпуск проката на 11,7% • ZPST "Запорожсталь" за 9 мес. сократила производство проката на 3,1% • DOMZ Донецкий метзавод за 9 мес. сократил выпуск проката на 58,2% после закрытия мартена в апреле • DMKD ДМК им. Дзержинского за 9 мес. увеличил производство проката на 9,4% • DMZP "Евраз-ДМЗ им.Петровского" за 9 мес. незначительно на 1,8% снизил выпуск проката • DNSS "Днепроспецсталь" за 9 мес. сократила выпуск готового проката на 16,2% • Украина за 9 мес. сократила выпуск труб более чем на 5% • HRTR Харцызский трубный завод за 9 мес. сократил выпуск труб более чем на четверть • Украина за 9 мес. на 1,8% сократила производство кокса • PGOK Ferrexpo за 9 мес. увеличила производство концентрата на 1,6% • CGOK ЦГОК за 9 мес. увеличил выпуск окатышей почти на 5% • SGOK СевГОК за 9 мес. увеличил выпуск окатышей на 11,7% • PGZK Южный ГОК за 9 мес. увеличил выпуск агломерата на 14,2% • IGOK ИнГОК за 9 мес. снизил производство концентрата на 3,7% • SUBA "Евраз-Сухая Балка" за 9 мес. увеличил добычу аглоруды на 12% Машиностроение • AZGM "Азовмаш" по итогам выставки InnoTrans-2012 заключил контракты на поставку 1,9 тыс. вагонов • LUAZ, AVTO, KRAZ Во время переговоров премьеров Украины и РФ не был урегулирован вопрос об отмене утилизационного сбора на автомобили. • Автопроизводителям Украины по аналогии с РФ предлагается заменить уплату экологического налога гарантиями утилизации авто - законопроект Другое: • Масложировой производитель "Креатив" планирует разместить облигации на 240 млн грн • S&P подтвердило рейтинги "Агротона" на уровне "ССС+", прогноз "стабильный" По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 1,37% до 1021,66б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,45% до 371,11б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии упала. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и Европы закрылись ростом, индексы США закрылись разнонаправленно. Сегодня преимущественно растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись сниежением. Фьючерсы на индексы США торгуются с минимальным ростом. Европа: Европейские фондовые индексы выросли в понедельник самыми быстрыми темпами за три недели, отыгрывая более позитивные, чем ожидалось, данные о результатах стресс-тестов испанских банков и сильные статданные из США, которые компенсировали сообщения о рекордном уровне безработицы в еврозоне. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на 1,4% - до 272,33 пункта. Потребности банковской системы Испании в докапитализации в случае развития событий по неблагоприятному сценарию оценены аудиторами в 59,3 млрд евро, что немного ниже среднего прогноза аналитиков, составлявшего 60 млрд евро. Предстоящая рекапитализация испанских банков позитивна для рейтинга страны, но может оказаться недостаточной, полагают эксперты международного рейтингового агентства Moody's. Индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в сентябре 2012 года подскочил до 51,5 пункта с 49,6 пункта месяцем ранее. Значение индекса ниже 50 пунктов сигнализирует о снижении деловой активности в указанном сегменте экономики. Безработица в 17 странах еврозоны в августе 2012 года составила 11,4%, что является рекордным максимумом с начала отслеживания этих данных в 1995 году. Стоимость акций Xstrata Plc поднялась в понедельник на 2,4%. Совет директоров Xstrata рекомендовал акционерам компании принять улучшенное предложение Glencore International Plc. Цена бумаг Credit Agricole SA подскочила на 7,4% после объявления о начале переговоров о продаже убыточного греческого подразделения банка. Котировки акций Banco Popular Espanol SA рухнули на 6,2%, после объявления о планируемой допэмиссии. США: Два из трех фондовых индексов США выросли по итогам торгов в понедельник, первых в этом квартале, на превзошедших ожидания данных о деловой активности в производственном секторе за сентябрь. Подъем на рынке поддержали результаты стресс-тестирования испанских банков и отзывы о них агентства Moody's. Индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в сентябре 2012 года подскочил до 51,5 пункта по сравнению с 49,6 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Предстоящая рекапитализация испанских банков позитивна для рейтинга страны, но может оказаться недостаточной, полагают эксперты международного рейтингового агентства Moody's. Как сообщалось ранее, потребности банковской системы Испании в докапитализации в случае развития событий по неблагоприятному сценарию оценены аудиторами в 59,3 млрд евро.Рост на рынке в целом замедлился, а Nasdaq перешел к слабому снижению после того, как начали дешеветь акции самой дорогой компании мира - Apple Inc. Азия: Фондовые индексы Азии растут во вторник благодаря превзошедшим ожидания данным о производственной активности в США. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific повышается впервые за три сессии, поднявшись на 0,3% - до 122,37 пункта. Рост в Австралии усилился после неожиданного снижения базовой процентной ставки центробанком страны с 3,5% до 3,25% после трех месяцев сохранения ее на одном и том же уровне. Подобного решения ожидали всего 9 из 28 аналитиков. Несмотря на ухудшение оценки текущей ситуации в стране и мире и прогнозов на следующий год, рынок ожидает позитивного эффекта для экономики в результате уменьшения стоимости кредитования. Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник снижением котировок большинства blue chips в рамках коррекции после роста накануне, давление на котировки оказывает просевшая нефть; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов потеряли по 0,5%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1482,77 пункта (-0,5%), индекс РТС - 1505,63 пункта (-0,5%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%. Финансовые рынки: Курс доллара США к евро снижается во вторник на опасениях, что сигналы сохранения слабости рынка труда заставят ФРС продолжать количественное стимулирование, обесценивающее американскую валюту. Глава ФРС Бен Бернанке, выступая в Индианаполисе в понедельник, заявил, что Центробанк продолжит стимулировать экономику даже тогда, когда она начнет набирать силу. Министерство труда опубликует сентябрьские данные о безработице в США в пятницу. Австралийский доллар дешевеет во вторник относительно всех 16 основных мировых валют после снижения Резервным банком Австралии базовой процентной ставки на 0,25 процентного пункта - до минимальных с 2009 года 3,25%. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 12-00 Индекс цен производителей, ЕС (м/м 0,6%, г/г 2,6%) Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей