КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 11.10.2012г.

Обзоры рынка 11.10.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 11.10.2012г. В четверг на открытии ожидаем умеренное снижение украинского рынка в рамках сохраняющегося нисходящего тренда, с последующими попытками выкупа просадки. На протяжени дня склоняемся к ценовой консолидации и волатильному боковику. Давление на акции будет оказывать внешний доминирующий негатив. В очередной раз инвесторы будут отыгрывать более слабое закрытие рынка США, а также новостной блок четверга. Нахождение индексов вблизи годовых максимумов при текущей ситуации приводит к фиксации прибыли. При этом, поддерживает фиксацию удерживание инфляции в Германии и Франции выше 2% - 2,1% и 2,2% соответственно. Со слабым отчетом относительно заказов промпредприятий отчиталась Япония, что говорит о слабости спроса. Ключевым же негативом стало снижение агентством S&P рейтинга Испании на две ступени до "BBB минус", указав на растущие риски для бюджетной системы страны вследствие углубляющегося экономического и политического кризиса. С другой стороны затянувшееся падение индексов США способствует надеждам на отскок, в том числе нас фоне публикации Beige Book, согласно которой американская экономика продолжает расти умеренными темпами, потребительские расходы стабильны или растут, Ситуация в производственном секторе, если опираться на сообщения с мест, в целом характеризуется как неоднозначная, однако улучшается По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 37,6% до 37,0%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции и по итогам торгов составил 23,1%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок продолжает движение в рамках негативного тренда. Покупатели остаются слабыми, чтобы сдержать просадку, при этом внешний негатив и развитие на глобальных рынках нисходящего движения парализует отечественных быков. В четверг, исходя из технической картины, склоняемся к боковику и ценовой консолидации. Риски возобновления снижения по-прежнему высоки, решающим будет внешний фон, который на открытии негативен. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 890-970б.п. ГМК Акции Азовстали и Алчевского МК удерживают негативный тренд на дневках, на часовках сигналы умеренно негативны. По бумагам остаются риски снижения, но решающим будет выступать внешний фон. Акции Енакиевского МЗ четыре сессии подряд закрываются выше недельной средней, показав смегну тренда на позитивный. Сигналы на часовках позитивны, что настраивает на покупки. Акции Авдеевского КХЗ остаются ниже недельной средней с негативными сигналами на часовках, что настраивает на снижение в базовом сценарии. Акции Ясиновского КХЗ обновили 3х месячные минимумы показав готовность продолжить снижение, тех.сигналы негативны. Акции трубников формируют смешанные сигналы с предпосылками к возможной просадки. По акциям ГОКов преобладают негативные сигналы, лучше выглядит Северный ГОК. Акции СГОКа протестировав поддержку 6грн, формируют на дневках дивергенцию, которая может реализоваться в хорошем отскоке. Следим за выходом 6,8грн. Акции шахт показывают преимущественно негативные сигналы. Банки Акции банков остаются ниже недельной средней, свидетельствуя об удержании негативного тренда. На часовках сигналы нейтральны с небольшим негативом. По бумагам ожидаем волатильность и движение в русле общерыночных тенденций. Энергетика По Центрэнерго и Донбассэнерго сохраняется негативный тренда на дневках, на часовках сигналы нейтральные у Донбассэнерго и негативны у Центра. Базовые риски снижения сохраняются, поэтому решающим будет выступать внешний фон. По Западэнерго преобладают негативные сигналы. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки. Технически лучше Крымэнерго. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ сохраняют негативный тренд на дневках. На часовках сигналы также негативны, что настраивает на снижение. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. Акции Мотор-Сич тестируют второй раз поддержку 2045грн, при пробое которой откроется путь в зону 1800. Технические сигналы в большей степени негативны, закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов. Т.о. следим за поддержкой. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза выглядят негативно. Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральны. Склоняемся к боковику или просадке. Акции Укртелекома выглядят негативно. Акции Стирола поднялись выше недельной средней, сформирован пробой сопротивления RSI, по бумаге на часовках есть посылы к росту. Ждем подтверждение движения. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6637&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Денежная база в Украине в сентябре сократилась на 0,7% - НБУ • НБУ в сентябре израсходовал на поддержку гривни $1,5 млрд • В Украине объем сельхозпроизводства в январе-сентябре 2012 г. снизился на 4,6% • Минфин начал размещение казначейских обязательств для населения объемом 100 млн долл., со сроком обращение 24 месяца, номинальной стоимостью 500 долл., процентной ставкой 9,2% годовых и уплатой купонов каждые шесть месяцев • Правительство Украины может пересмотреть макропрогнозы на 2012-13гг • Повышения тарифов на коммунальные услуги после выборов в Украине не будет, - Азаров • Правительство будет регулировать торговые надбавки для обеспечения стабильных цен на продукты, - Азаров • Метпредприятия Украины намерены в ноябре увеличить выпуск стали на 0,4% и снизить на 1,3% выпуск проката • За восемь суток октября среднесуточное производство чугуна составило 74 тыс. тонн, стали – 79,6 тыс. тонн, проката – 69 тыс. тонн. • Метпредприятия Украины в сентябре увеличили потребление газа на 3,7% • Рост потребления стали в СНГ в 2012г будет намного более скромным, чем в 2011г – Worldsteel • ZPST "Запорожсталь" отгрузила через Запорожский речной порт 1-ю партию продукции в Турцию • UNAF "Укрнафта" за 9 мес.-2012 сократила добычу нефти на 3,1%, газа – на 6,2% • Украина за 9 мес.-2012 увеличила производство электроэнергии на 3,4% • Общие активы банков Украины в сентябре выросли на 1,3% - НБУ По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: UX снизился на 1,19% до 932,60б.п., индекс ПФТС снизился на 0,13% до 349,33б.п. Торговая активность остается на низких уровнях. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ, Европы и США снизились. Сегодня падает Азия. Торги в РФ и Европе открылись падением. Фьючерсы на индексы США формируют отскок. Европа: Европейские фондовые индексы упали по итогам торгов в среду третий день подряд на фоне опасений инвесторов относительно того, что фундаментальные факторы экономики не соответствует текущим котировкам акций компаний, которые находится у максимума с 2010 года. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 упал на 0,55% - до 268,71 пункта. Кроме того, по данным Международного валютного фонда, европейские банки из-за политики регуляторов до конца 2013 года будут вынуждены сократить активы на $2,8 трлн по базовому сценарию или $4,5 трлн по пессимистическому сценарию, что приведет к дальнейшему спаду кредитования. Котировки ценных бумаг AB InBev снизились на 1,2%. По сообщениям СМИ, министерство юстиции США может не одобрить сделку по покупке пивоваренной компании Modelo, которой принадлежит бренд Corona, в той форме, в которой компании намерены ее провести в текущий момент. Рыночная стоимость Royal Bank of Scotland увеличилась на 2,1% после сообщения, что британский банк продал германской страховой компании Axa два здания во Франкфурте-на-Майне и Берлине. США: Фондовые индексы США упали по итогам сессии в среду, при этом Standard & Poor's 500 завершил в минусе уже четвертую сессию подряд, после слабой отчетности и снижения прогнозов Alcoa Inc. и ухудшения оценки прибыли Chevron Corp.. Alcoa Inc., крупнейший в США производитель алюминия, открывший сезон корпоративной отчетности за третий квартал 2012 года, по итогам июля-сентября получил $143 млн чистого убытка против чистой прибыли в размере $172 млн за аналогичный период прошлого года. Компания снизила свой прогноз роста мирового спроса на алюминий в текущем году до 6% с ранее обнародованных 7%. По итогам 2011 года спрос увеличился на 10%. Акции Alcoa подешевели на 4,6%. Chevron Corp., вторая по величине капитализации нефтяная компания в США, по итогам третьего квартала прогнозирует снижение прибыли по сравнению со вторым кварталом этого года из-за сокращения объемов добычи. Рыночная стоимость Chevron снизилась на 4,2%. Запасы товаров на оптовых складах в США увеличились в августе на 0,5% относительно предыдущего месяца, объявило в среду министерство торговли страны. Все 12 округов Федеральной резервной системы США в последние два месяца в целом фиксировали умеренный рост экономики, свидетельствует опубликованный 10 октября американским центральным банком обзор Beige Book. Кроме того, негативом для мировых фондовых рынков стало неожиданное сокращение продаж автомобилей в КНР впервые за последние восемь месяцев. Испанский премьер Марио Рахой в ходе визита в Париж в очередной раз подтвердил, что страна будет пытаться справиться с кризисом собственными силами. Международный валютный фонд заявил, что европейским банкам может потребоваться значительно сократить балансы, если власти еврозоны не смогут предотвратить усиление кризиса. Азия: Фондовые индексы Азии снижаются в четверг после того, как агентство Standard & Poor's ухудшило оценку кредитоспособности Испании, а Япония обнародовала слабые данные о заказах промышленных предприятий. Кроме того, инвесторы обеспокоены ухудшением прогноза для южнокорейской экономики. Сводный индекс MSCI Asia Pacific, отслеживающий ситуацию на 14 рынках, опустился на 0,2%. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный рейтинг Испании на две ступени - до уровня "BBB-" с "BBB+", сохранив "негативный" прогноз и указав на растущие риски для бюджетной системы страны вследствие углубляющегося экономического и политического кризиса. ВВП Испании может упасть в этом году на 1,8%, кредитоспособность страны может продолжить снижение, считают эксперты агентства. Объем заказов промышленных предприятий Японии упал в августе 2012 года на 3,3% по сравнению с предыдущим месяцем, когда подъем составлял 4,6%. Банк Кореи в четверг снизил процентную ставку по 7-дневным операциям РЕПО второй раз за четыре месяца - с 3% до 2,75%, что в целом совпало с ожиданиями рынка. Южнокорейский ЦБ ожидает роста ВВП в этом году на 2,4%, в следующем - на 3,2%, заявил журналистам глава Банка Кореи Ким Чун Су. В июле предполагался подъем на 3% в 2012 году и 3,8% в 2013 году. Акции остальных японских автопроизводителей дешевеют из-за опасений ухудшения выручки в Китае на фоне дальнейшего обострения территориального конфликта между КНР и Японией. Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг падением котировок большинства blue chips на фоне сохраняющейся негативной динамики на мировых фондовых площадках, подогретой европейскими новостями и статистикой из Японии; индексы ММВБ И РТС за минуту торгов потеряли 0,4-0,6%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1455,26 пункта (-0,4%), индекс РТС - 1475,46 пункта (-0,6%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 0,7%. Финансовые рынки: Курсы евро к доллару и иене снижаются в ходе торгов в четверг после того, как агентство Standard & Poor's ухудшило оценку кредитоспособности Испании. Между тем долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США, вырос на этих новостях до максимума за месяц - 80,205. В настоящий момент от "мусорного" уровня Испанию отделяет одна ступень. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный рейтинг Испании на две ступени - до уровня "BBB-" с "BBB+", сохранив "негативный" прогноз и указав на растущие риски для бюджетной системы страны вследствие углубляющегося экономического и политического кризиса. ВВП Испании может упасть в этом году на 1,8%, кредитоспособность страны может продолжить снижение, считают эксперты агентства. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 10-30 Выступление управляющей ФРС Джанет Йеллен 11-00 Публикация ежемесячного бюллютеня ЕЦБ 15-30 Торговый баланс, США (м/м -44 млрд $) 15-30 Цены на импорт/экспорт, США 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (365К) 17-00 FOMC Member Stein Speaks 18-00 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США 21-00 Государственный бюджет, США Конференция МВФ и Всемирного банка Размещение гособлигаций Италии - в середине дня пройдут аукционы бондов с погашением в 2015, 2016, 2018 и 2025 годах. Из запланированной отчетности отметим: Groupon Inc Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей