КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 18.10.2012г.

Обзоры рынка 18.10.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 18.10.2012г. В четверг на открытии сформирована позитивная внешняя конъюнктура, поддержанная статистикой Китая и ожиданиями решений саммита глав Еврозоны. Внутренний новостной фон – негативен. и связан с продолжающимся спадом промышленного производства Украины, и хотя в целом данные не стали сюрпризом, негатив будет ограничивать покупателей. В итоге ожидаем открытие украинского рынка на уровне вчерашнего закрытия с попытками развить отскок начатый во вторник. В тоже время, движение может выйти рваным, поскольку базовый пессимизм все еще высок, а локальные откаты или ухудшение внешних настроений будет приводить к агрессии продавцов. На глобальных рынках Китай отчитался о росте ВВП в 3 квартале на 7,4%, что совпало с ожиданиями. При этом сентябрьская статистика по промпроизводству и розничным продажам показывает тенденцию к улучшению, поддерживая оптимизм участников рынка в отношении перспектив китайской экономики. Ожидаемые стимулирующие меры Китая, как предполагается поддержит спрос на сырье. Европейские лидеры начнут двухдневную встречу на высшем уровне в четверг. На саммите будут обсуждаться вопросы углубления сотрудничества в Европе, включая создание бюджетного и банковского союза, вне официальной повестки дня также ожидается дискуссия по греческому и испанскому вопросу. В пятницу пройдут переговоры об отношениях ЕС со стратегическими партнерами и реализации Пакта экономического роста и занятости в рамках союза. Принципиальных решений от саммита не ожидается, однако он должен пролить свет на ряд спорных и неопределенных моментов в экономической и политической жизни Европы. Определенной поддержкой на открытии выступает согласование Грецией большей части мер на 13,8 млрд евро, включающего в себя сокращение расходов и дополнительные доходы. В тоже время негативом выступает опасения возможного предложения отсрочки создания банковского союза со стороны Германии на саммите ЕС, а также снижение S&P рейтинга Кипра на 3 ступени - до "В", прогноз - "негативный" По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 31,9% до 33%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) 12,7%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет базовый негативный тренд, игроки не могут найти достаточных сил чтобы продолжить расширение отскока, начатого во вторник. Нехватка ликвидности и неуверенность в силах - ограничивает покупателей, однако вместе с тем внешние настроения сдерживают продавцов, приводя в итоге к волатильному боковику. В среду исходя из технической картины предполагаем сохранение волатильного боковика, при этом отметим сохраняющиеся риски снижения, поскольку базовый пессимизм все еще доминирует. Позитивные мировые тенденции при этом могут быть проигнорированы, как это было сегодня, а вот негатив медведи будут отыгрывать по полной, не смотря на низкие текущие ценовые уровни. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800-950б.п. ГМК Акции Алчевского МК и Азовстали сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы смешанные с небольшим негативом, что предполагает риски снижения. Акции ЕМЗ удерживают позитивный тренд на дневках, на часовках сигналы позитивные что настраивает на рост. Акции Авдеевского КХЗ сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы негативны, что оставляет риски снижения. Акции Ясиновского КХЗ не смогли удержать импульс и закрылись ниже недельной средней, указав на риски возобновления снижения. Впрочем на часовках сигналы нейтральные. Акции трубников формируют смешанные сигналы. По акциям ГОКов преобладают негативные сигналы. Акции шахт показывают преимущественно негативные сигналы. Банки Акции Райффайзен банка Аваль закрылись выше недельной средней, с пробоем сопротивления по RSI, указав на высокую вероятность смены тренда на позитивный. Ждем подтверждения движения, особенно учитывая нейтральные сигналы на часовках. Акции Укрсоцбанка выглядят негативно, обновив трехмесячные минимумы, сигналы на дневках и часовках негативны, настраивая на снижение в базовом сценарии. Энергетика Акции Центрэнерго выглядят нейтрально на часовках, в то время как на дневках бумага пробила сопротивление по RSI, указав на возможность стабилизации или попыток отскока. Ожидаем волатильный боковик по бумаге и следим за подтверждением движения. Акции Донбассэнерго выглядят негативно и на дневках и на часовках с рисками продолжить просадку. По Западэнерго преобладают негативные сигналы на дневках, на часовках бумага выглядит умеренно позитивно, что может позволить продолжить рост. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием негатива. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы на дневках. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ не смогли удержаться выше недельной средней, таким образом риски снижения остаются, однако на часовках сигналы умеренно позитивны. В базовом сценарии склоняемся к волатильному боковику. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. Акции Мотор-Сич сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках также преобладают негативные сигналы, что предполагает снижение в базом сценарии. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза выглядят умеренно позитивно. Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках, тем не менее есть пробой сопротивления RSI, что может стать сигналом к стабилизации снижения. На часовках сигналы нейтральные, возможен волатильный боковик. Акции Укртелекома удерживают негативный трнед. Акции Стирола сохраняют движение ниже недельной средней, указывая на удержание негативного тренда, на часовках сигналы смешанные с небольшим перевесом позитива. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6661&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Промпроизводство в Украине в сентябре 2012 г. снизилось на 2,6% в месячном исчислении и на 7% в годовом • Правительство Украины снизило на 2012/2013 МГ минимальную цену на сахар на 17% • ЕБРР готов инвестировать ежегодно EUR1 млрд в Украину при условии реформ • AZST, MMKI "Метинвест" останавливает 2 коксовые батареи на "Азовстали" после успешных пуско-наладочных работ комплекса ПУТ на ММК им. Ильича • PGOK Ferrexpo в III кв. нарастила продажи, снизив цену реализации и нарастив затраты из-за волатильности на рынках - отчет • PGOK Задолженность налоговых органов перед Ferrexpo по НДС за III квартал возросла на 21,6%, до $281 млн – отчет компании • TATM "Турбоатом" отгрузил конденсатор для Балаковской АЭС в России По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: UX снизился на 0,2% до 882,60б.п., индекс ПФТС снизился на 0,09% до 321,63б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии снизилась. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись ростом. Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США формируют смешанную динамику. Европа: Европейские фондовые индексы в среду увеличились по итогам третьей торговой сессии подряд, чего не происходило уже пять недель, сообщило агентство Bloomberg. Подъему рынка способствовало подтверждение рейтингов Испании и более сильные, чем ожидалось, статданные с рынка недвижимости США. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся к закрытию рынка на 0,5% - до 275,66 пункта, что является максимальным уровнем за последние три недели. Международное рейтинговое агентство Moody's после пересмотра суверенных рейтингов Испании подтвердило их на прежнем уровне "Baa3". Таким образом, Мадриду удалось сохранить рейтинги инвестиционного уровня, хотя многие аналитики опасались их снижения до "мусорного". Однако Moody's оставило прогноз рейтингов "негативный", что означает возможность их снижения в обозримом будущем. Число домов, строительство которых было начато в США в сентябре, увеличилось на 15% относительно предыдущего месяца и составило 872 тыс. в пересчете на годовые темпы, что является максимумом с июля 2008 года. Стоимость акций французского автопроизводителя PSA Peugeot Citroen увеличилась на 4,1% после того, как газета Le Figaro сообщила, что власти Франции могут договориться с банками о предоставлении помощи кредитному подразделению компании. Котировки бумаг Royal Bank of Scotland выросли на 2,2%. Британский банк договорился с министерством финансов Великобритании о выходе из государственной программы защиты активов. В то же время бумаги ASML подешевели по итогам торгов на 5,3%. Крупнейший в Европе производитель оборудования для выпуска полупроводников сократил чистую прибыль в третьем квартале на 22,7%, выручку - на 15,8%. Кроме того, на 3% упала цена бумаг Danone после того, как рост выручки крупнейшего в мире производителя йогуртов в третьем квартале не оправдал ожиданий аналитиков. США: Фондовые индексы США в среду незначительно выросли благодаря хорошим данным с американского рынка недвижимости, что перевесило негатив от разочаровавших инвесторов результатов IBM и Intel. Число домов, строительство которых было начато в США в сентябре, увеличилось на 15% относительно предыдущего месяца и составило 872 тыс. в пересчете на годовые темпы, что является максимумом с июля 2008 года. Котировки акций крупнейших строительных компаний страны в среду стремительно выросли. Кроме того, позитивом для рынков стали рейтинговые действия агентства Moody's, которое после пересмотра суверенных рейтингов Испании подтвердило их на прежнем - инвестиционном - уровне "Baa3". Капитализация IBM Corp. упала на 4,9%. Совокупная квартальная выручка корпорации опустилась на 5,4% - до $24,75 млрд. Рынок прогнозировал выручку в размере $25,36 млрд. Рыночная стоимость крупнейшего мирового производителя микропроцессоров Intel Corp сократилась на 0,05%. Компания завершила третий квартал снижением чистой прибыли на 14%, выручки - на 5,5%. Азия: Фондовые индексы Азии растут с открытия торгов в четверг после выхода данных о росте китайского ВВП в III квартале на уровне ожиданий рынка. Подъем также поддерживают данные об увеличении объемов нового жилищного строительства в США, существенно превзошедших прогнозы. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,8% - до максимальных с 19 сентября 123,92 пункта. Экономика Китая выросла в 3-м квартале на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против 7,6% в предыдущем квартале, сообщило в четверг Национальное бюро статистики КНР. Хотя показатель за прошедший квартал и является самым низким с начала 2009 года, он полностью совпал с прогнозом аналитиков, который, по различным опросам, составлял 7,4%. Рост промышленного производства в Китае ускорился в сентябре до 9,2% в годовом выражении с 8,9% в августе, подъем розничных продаж - с 13,2% до 14,2%. Число домов, строительство которых было начато в США в сентябре 2012 года, увеличилось на 15% - максимума с июля 2008 года. Сырьевой сектор в целом демонстрирует сильный подъем на ожиданиях дальнейшего роста спроса на сырье в Китае. Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом котировок большинства blue chips на фоне сохраняющейся позитивной динамики на мировых фондовых площадках, подогретой данными о росте ВВП Китая, совпавшими с ожиданиями; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили 0,1-0,2%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1476,72 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1516,13 пункта (+0,1%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 0,5%. Финансовые рынки: Иена в ходе торгов в четверг опустилась до минимума за месяц в паре с долларом на фоне восстановления аппетита к риску после выхода оправдавших прогнозы данных о росте ВВП Китая, а также в ожидании саммита европейских лидеров. Вместе с тем евро снижается после резкого повышения накануне. Европейские лидеры начнут двухдневную встречу на высшем уровне в четверг. На саммите будут обсуждаться вопросы углубления сотрудничества в Европе, включая создание бюджетного и банковского союза, вне официальной повестки дня также ожидается дискуссия по греческому и испанскому вопросу. В пятницу пройдут переговоры об отношениях ЕС со стратегическими партнерами и реализации Пакта экономического роста и занятости в рамках союза. Принципиальных решений от саммита не ожидается, однако он должен пролить свет на ряд спорных и неопределенных моментов в экономической и политической жизни Европы. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-30 Розничные продажи, Великобритании (м/м 0,4%, г/г 2,1% ) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (365К) 17-00 Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, США (м/м 0,4 б.п.) 17-00 Индекс опережающих индикаторов, США (м/м 0,2%) Саммит Евросоюза Из запланированной отчетности отметим: Google Inc, Microsoft Corp, Morgan Stanley, Nucor Corp, Philip Morris International Inc, Union Pacific Corp, Verizon Communications Inc Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей