Комментарии к торговой сессии на 17-30

Обзоры рынка 23.10.2012 UX ПФТС 827,28 313,90 +0,14% +0,14% 17-30 По итогам торговой сессии вторника украинский рынок демонстрировал повышенную волатильность. Игроки находясь на годовых минимумах не спешат продолжать снижение, индекс консолидируется, при этом сильная коррекция глобальных рынков сдерживает отскок, но не нивелирует его. Квартальная отчетность украинских металлургов выступает дополнительным фактором пессимизма. Закрытие проходит при смешанной динамике бумаг. По итогам торгов индекс UX вырос на 0,14% до 827,28б.п., индекс ПФТС вырос на 0,14% до 313,90б.п. Торговая активность находится на средних уровнях относительно предыдущих сессий. На глобальных рынках разворачивается нисходящее движение. Ключевым негативом остается опасения долговых проблем Еврозоны, после снижение рейтинга 5 испанских регионов на 1-2 ступени агентством Moody's, из-за их финансовой слабости и предстоящего погашения задолженности. Дополнением стал неожиданно высокий рост бюджетного дефицита Испании – 7,3% против запланированных 6,3% ВВП, а также падение испанского ВВП в третьем квартале на 0,4% относительно второго квартала. И хотя размещение сегодня бондов Испанией оказалось удачным, игроки остаются пессимистичными. Пессимизма добавляло ожидание статистики Еврозоны, учитывая неожиданно слабые данные по деловому доверию во Франции, снизившегося до 85пунктов против ожидаемых 90п. Деловое доверие к экономике Франции слабеет из-за долговых проблем в регионе и неопределенности перспектив их разрешения. Тем не менее, данные по потребительскому доверию в Еврозоне оказались неизменными, как и ожидалось - -26п. А вот индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда СЩА показал неожиданно сильное падение до -7, против ожидамой просадки до +3п. Нервозности добавляет стартующее сегодня двухдневное заседание ФРС США, по итогам которого, впрочем, игроки не ожидают изменения политики, а также заявление Ирана прекратить экспорт нефти в случае ужесточения санкций. Публикуемая квартальная отчетность продолжает оказывать влияние на рыночные настроения. Поддержкой служит лучше ожиданий отчет Yahoo, Experian Plc и Michelin, однако хуже ожиданий Posco, DuPont Co и 3M. Украинский рынок после похода на годовые минимумы пытается стабилизироваться и формирует отскок. Движение проходит вне мировой тенденции, что говорит о побуждениях локальных инвесторов отвоевать часть просадки. Вялое начало сессии, было вызвано спадом внешних индикаторов. После стабилизации мировых индексов отечественные инвесторы перешли к покупкам, но очередная волна продаж на мировых рынках – прервала локальный отскок. По итогам торгов акции показали смешанную динамику. Давление в ходе торгов оказывали представители ГМК сектора, после публикации слабых отчетов за третий квартал металлургов и акции банковского сектора. Давление на индекс в ходе торгов оказывали акции ГМК сектора. В лидерах падения Алчевский МК(-1,55%), который отыгрывает публикацию очень слабого отчета за 3й квартал. По итогам 9 месяцев эмитент получил чистый убыток 550,115млн (ожидания ТАСК убыток 206,81) при чистом доходе 10,746млрд (ожидания ТАСК 11,587). Смешанными относительно наших ожиданий оказались данные по Енакиевскому МЗ(+0,54%), который получил чистый убыток 1,364млрд (ожидания ТАСК 1,21млрд) при чистом доходе 9,945млрд (ожидания ТАСК 9,771млрд). Смешанными также оказались результаты ММК им.Ильича(нет сделок), который получил чистый убыток 2,3млрд (оценка ТАСК 2,057) при чистом доходе 18,9млрд (оценка ТАСК 19,185млрд). По итогам торгов в ГМК в рамках отскока выросли акции Азовстали(+0,93%) и Авдеевского КХЗ(+0,11%). Показал рост второй эшелон: у коксохимов в лидерах роста Ясиновский КХЗ(+3,86%), у шахт - ш/у Покровское(+11%), у трубников – Харцызский трубный(+9,33%), у ГОКов – Полтавский ГОК(+3%). Давление на индекс оказывали акции банковского сектора, потерявшие боле 1% с лидером падения Укрсоцбанком(-2,53%) и Форумом(-8,33%). Без единой динамики закрылись акции генерации: Центрэнерго(+2,14%), Донбассэнерго(-0,38%). Во втором эшелоне выросли распределители во главе с Крыэнерго(+31,50%), благодаря информации о планах выплаты акционерам 9,978 млн грн дивидендов, что составляет 30% чистой прибыли предприятия за 2011 год Преимущественно ростом закрывают торги акции машиностроителей, с лидером активности Мотор-Сич(+1,05%). Другие представители сектора прибавляют более 6,7% с лидером роста КрАЗ(+21,88%), снижение в секторе показали только акции Крюковского ВСЗ(-0,57%) на одной сделке. В ходе торгов в волатильном боковике провели торги Укрнефть(-0,36%) и снизилась капитализация Стирола(-1,04%). Украинский рынок продолжает консолидироваться вблизи годовых минимумов. Жгучее желание продолжить обвал остывает. Пессимизм перерастает или в безразличие или в осторожные точечные покупки. При такой расстановке сил, инвесторы играющие в короткую, начинают крыть позиции, делая базу отскока. Также стоит отметить тот факт, что мировой сильный негатив сегодня не задел украинских инвесторов, что говорит как минимум о торможении тенденции. В остальном же риски те же: гривна на межбанке продолжает проседать, политические риски возрастают по мере приближения даты выборов. В среду, исходя из технических сигналов склоняемся к сохранению волатильного боковика и попыткам развития отскока, сигналы к расширению которого сохраняются. Впрочем, медведи все еще на чеку, поэтому болтанки избежать не удастся. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800-950б.п. В среду в центре внимания глобальных инвесторов публикация индекса деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC, индексов менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Франции, Германии и ЕС, индексп настроений в деловых кругах и деловых ожиданий IFO Германии, Индекс доверия потребителей Италии, Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности, Продажи на первичном рынке жилья США и Решение по процентной ставке. Из запланированной квартальной отчетности выделим: AT&T Inc, Boeing Co, Home Retail Group PLC, Hudson City Bancorp Inc, LG Electronics Inc, NASDAQ OMX Group Inc, Puma SE, SAP AG, Symantec Corp, US Airways Group Inc, Vale SA, Volkswagen AG, Zynga Inc Аналитический департамент ИГ «ТАСК» Шевчишин Андрей