КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.10.2012г.

Обзоры рынка 25.10.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.10.2012г. В четверг ожидаем волатильный боковик украинского рынка, при этом исходя из вчерашних тенденций риски снижения сохраняются. Девальвационные опасения и приближение даты выборов формирует неприятие инвесторами риска, который накладывается на слабые квартальные отчеты эмитентов и отсутствие ликвидности. При этом на глобальных рынках на открытии формируются смешанные тенденции с незначительным позитивом, что будет сдерживать локальных продавцов. Квартальная отчетность продолжает нервировать мировые площадки, при этом есть некоторое разочарование от вчерашних заявлений ФРС, которое по факту хотя и ожидались, но были неизменными. Позитивом выступают достижение Грецией договоренностей с кредиторами о параметрах экономической программы. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 32,6% до 32%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) 7,3%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок продолжает прохордить процесс консолидации на годовых минимумах. Внутренние риски достаточно высоки, что повышает нервозность инвесторов. Слабые квартальные отчеты и девальвационный пресс – ограничивают и без того обескровленных покупателей. В четверг, исходя из технических сигналов, риски продолжить снижение возросли, особенно учитывая обновление минимумов года по цене закрытия. Тем не мене, реализация такого движения пока под вопросом. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800-950б.п. ГМК Акции металлургов сохраняют негативный тренд на дневках, оставаясь ниже недельной средней. На часовках оставляют возможность отскока вверх Азовсталь и Алчевский МК, но слабо смотрится Енакиевский МЗ, по которому вероятна просадка. Акции Авдеевского КХЗ сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках также преобладают негативные сигналы, что предполагает снижение в базовом сценарии. Акции Ясиновского КХЗ выглядят нейтрально на дневках, на часовках остаются сигналы к отскоку вверх. Акции трубников формируют смешанные сигналы. Лучше выглядит Харцызский трубный. Акциям ГОКов формируют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках натраивая на расширение отскока. Акции шахт не подтвердили формирование роста, вновь провалившись ниже недельной средней. Риски снижения сохраняются. Банки По акциям банков сохраняется негативный тренд на дневках, на часовках также преобладают негативные сигналы, что с учетом закрытия на минимумах говорит о вероятности продолжить снижение. Слабее выглядит Укрсоцбанк. Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго сохраняют негативный тренд на дневках, оставаясь ниже недельной средней, на часовках сигналы нейтральные. Возможность роста не исчерпана, однако волатильность достаточно высока, решающим будет общий настрой. По Западэнерго преобладают негативные сигналы на дневках, на часовках сигналы нейтральные. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, лучше выглядят Крымэнерго. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы по УкрАвто, с сигналами к росту выглядит ЛуАЗ, но низкая ликвидность ограничивает качество сигналов. Акции Крюковского формируют смешанные сигналы, оставляя вероятность снижения. Акции Стахановсого ВСЗ две сессии торгуются выше недельной средней, указывая на смену тренда. По бумаге позитивны сигналы на часовках, что настраивает на покупки. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно. Акции Мотор-Сич по цене закрытия обновили локальный минимум, негативный тренд все еще в силе, пробой RSI нивелирован, на часовках умеренно негативные сигналы, что оставляет риски снижения. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза выглядят нейтрально с небольшим позитивом. Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках. На часовках сигналы нейтральные с небольшим позитивом, возможен волатильный боковик и попытки роста. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, на часовках сигналы смешанные. Акции Стирола пробили недельную среднюю, при этом есть пробой сопротивления RSI, на часовках сигналы позитивны, что настраивает на развитие позитивного движения. Поддержкой остается уровень 14грн. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6687&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Fitch прогнозирует снижение курса гривни на 10% к концу 2012г • Присяжнюк подтвердил полный запрет на экспорт пшеницы из Украины с 15 ноября • AZST "Азовсталь" за 9 мес. нарастила чистый убыток почти в 11 раз до 1 млрд 939,218 млн грн • SHKD Шахта "Комсомолец Донбасса" за 9 мес. получила чистую прибыль по МСФО 306 млн грн • BAVL Райффайзен Банк Аваль в III кв.-2012 увеличил чистую прибыль в 5,6 раза • SMASH Сумское НПО им. Фрунзе досрочно отгружает оборудования для российского "НОВАТЭКа" • MZVM "Мариупольтяжмаш" за 9 мес. получил почти 40 млн грн чистой прибыли • DNMV Чистая прибыль "Днепровагонмаша" по МСФО за 9 мес. составила 722,37 млн грн • VOEN "Волыньоблэнерго" за 9 мес. получило чистую прибыль по МСФО 11,1 млн грн • ОПЗ за 9 мес. получил свыше 93 млн грн чистого убытка • НКРЭ сохранила прогнозную оптовую цену электроэнергии на ноябрь По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: UX снизился на 2,05% до 810,31б.п., индекс ПФТС откатился на 0,64% до 311,89б.п. Торговая активность находится на средних уровнях относительно предыдущих сессий. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ и США снизились, поднялась Европа. Сегодня со смешанной динамикой торгуются рынки Азии. Торги в РФ и Европой открылись ростом. Фьючерсы на индексы США растут. Европа: Европейские фондовые индексы по итогам торгов в среду увеличились вслед за котировками высокотехнологичных компаний, несмотря на слабый макроэкономический фон. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на 0,42% - до 269,52 пункта. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 17 стран еврозоны в сфере услуг и промышленном секторе снизился в октябре до 45,8 пункта - минимума с июня 2009 года, по сравнению с 46,1 пункта в сентябре, свидетельствуют данные Markit Economics. Производственный PMI стран еврозоны в текущем месяце уменьшился до 45,3 пункта с 46,1 пункта в сентябре. Кроме того, индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны упал в октябре до минимальных с февраля 2010 года 100 пунктов с 101,4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo. Эксперты ожидали повышения показателя до 101,6 пункта. Однако хорошая финансовая отчетность технологических компаний помогла рынкам акций Европы закончить день "в плюсе". Котировки акций SAP поднялись по итогам торгов в среду на 4,2%. Разработчик программного обеспечения увеличил выручку в третьем квартале на 16%, но его чистая прибыль сократилась вдвое. Капитализация STMicroelectronics поднялась на 4,2% после того, как компания обнародовала план сокращения издержек на $150 млн в год до конца 2013 года. Котировки акций Telenor подскочили на 6,1%. Крупнейший телефонный оператор Норвегии увеличил чистую прибыль в третьем квартале на 41%.В то же время цена бумаг нидерландской компании Heineken NV упала на 1,7%. Пивоваренная компания мира увеличила прибыль в июле-сентябре на 9,9%, однако Heineken по-прежнему ожидает близкого к нулевому роста годовой прибыли из-за проблемной ситуации в Западной Европе. Рыночная стоимость автомобилестроительного концерна Volvo AB опустилась на 1,9%. Выручка сократилась на 6,2%. Чистая прибыль рухнула на 64%. Бумаги французского автоконцерна Peugeot подешевели на 4,6%, несмотря на превзошедшую ожидания выручку за третий квартал и предоставление госгарантий на 7 млрд евро. США: Фондовые индексы США снизились в среду на 0,2-0,3% на фоне негативной отчетности ряда компаний, а также из-за неизменности комментариев Федеральной резервной системы. При этом значение Standard & Poor's 500 оказалось на минимальной отметке за последние семь недель. С начала текущего месяца индикатор потерял 2,3%. Федеральный комитет по открытым рынкам вновь отметил, что рост экономической активности в США продолжался умеренными темпами в последние месяцы, а уровень безработицы остается повышенным. Показатели выручки примерно 60% из 187 отчитавшихся за прошедший квартал компаний, акции которых входят в расчет индекса S&P 500, оказались хуже ожиданий рынка. При этом прибыль около 70% компаний была выше прогноза. Курс акций сетевого сервиса видеовещания Netflix в среду рухнул почти на 12%. По итогам июля-сентября число подписчиков кабельных сервисов компании увеличилось на 1,16 млн человек, тогда как эксперты прогнозировали рост показателя на 1,43 млн человек. Акции Facebook подскочили в цене на 19%. Выручка социальной сети за третий квартал выросла более чем на 32% и достигла $1,262 млрд. Аналитики в среднем оценивали этот показатель на уровне $1,23 млрд. Рыночная стоимость крупнейшей в США химической компании Dow Chemical увеличилась на 4,7%. Она объявила о намерении уволить 2,4 тыс. сотрудников и закрыть 20 предприятий, чтобы сократить ежегодные издержки на $500 млн. Чистая прибыль Dow Chemical по итогам третьего квартала составила 42 цента на акцию при прогнозе 37 центов на акцию. Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг умеренным ростом котировок большинства blue chips на фоне наметившегося отскока мировых фондовых индикаторов и нефти; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили по 0,2%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1454 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1464,99 пункта (+0,2%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 0,5%. Финансовые рынки: Евро в четверг торгуется ниже $1,30 третью сессию подряд в ожидании данных о потребительском доверии в Германии и Франции, которые могут стать еще одним признаком ослабления экономики еврозоны на фоне долгового кризиса. Стоимость иены снижается к большинству мировых валют, поскольку участники рынка рассчитывают, что на следующей неделе Банк Японии предпримет дополнительные меры поддержки экономики. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Денежный агрегат М3, ЕС 11-00 Розничные продажи, Италия (м/м -0,2%) 11-30 Прирост ВВП, Великобритания (кв/кв 0,6%) 12-00 Уровень почасовой оплаты труда, Италия 15-30 Заказы на товары длительного пользования, США (м/м 6,8%) 15-30 Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта, США (м/м 0,9%) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (371К) 15-30 Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго, США (м/м -0,2б.п.) 17-00 Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья, США (м/м 2%) 18-00 Индекс деловой активности ФРБ Канзас, США (м/м 5) Из запланированной отчетности отметим: Amazon.Com Inc, Apple Inc, BASF SE, Coca-Cola Enterprises Inc, Colgate-Palmolive Co, Daimler AG. Deluxe Corp, France Telecom SA, Indesit Company SpA.,New York Times Co, Rockwood Holdings Inc, Samsung Engineering Co Ltd, Unilever NV Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей