Комментарии к торговой сессии на 17-30

Обзоры рынка 25.10.2012 UX ПФТС 781,79 308,41 -3,52% -1,11% 17-30 По итогам торговой сессии четверга отечественный рынок акций показал значительное снижение, вызванное обвалом стоимости акций Райффайзен банка Аваль, Мотор-Сич и Азовстали. Внешние тенденции игнорировались, игроки реализовывали собственные страхи относительно дальнейшей стоимости бумаг, ввиду приближения выборов и девальвационных рисков. Мировые фондовые площадки повышались на сильных данных по ВВП Британии и статистике США, волатильности добавляла квартальная отчетность компаний. По итогам торгов индекс UX обвалился на 3,52% до 781,79б.п., индекс ПФТС упал на 1,11% до 308,41б.п. Торговая активность выросла относительно предыдущих торгов, однако более половины сделок прошло по одному эмитенту – Мотор-Сич. Глобальные площадки в четверг уверенно растут, поддержкой служит неожиданно сильная статистика по ВВП Великобритании, и данные США. Согласно публикации, экономика Британии выросла в третьем квартале 2012 года на 1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его снижение на 0,4%. Аналитики, оценивали повышение ВВП на уровне 0,6%. Значительно лучше ожиданий оказались данные по заказам на товары длительного пользования в США, и индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго. Дополнительной поддержкой выступило снижение более ожиданий первичных заявок на пособие по безработице. Также игроки успокоились после вчерашнего заседания ФРС, по итогам которого политика осталась неизменной. Хотя рынки ожидали первые оценки QE3, таковых не прозвучало. Существенную поддержку в первой половине дня оказывает опубликованная квартальная отчетность. Лучше ожиданий отчитались BASF и Unilever. Credit Suisse хотя и не оправдал ожидания рынка, объявил о сокращениях издержек, чем поддержал покупателей. Слабее были данные France Telecom SA, ConocoPhillips, United Continental, Colgate-Palmolive и Daimler. Восстановление сырьевых рынков оказывает значительную поддержку сырьевым компаниям. Украинский рынок акций в четверг возобновил падение. Агрессивные продажи проходили по всем индексным позициям. Быки были смяты и выглядели беспомощными. Девальвационные опасения и приближение даты выборов формирует неприятие инвесторами риска, который накладывается на слабые квартальные отчеты эмитентов и отсутствие ликвидности. В дополнение ко всему негативом становиться ухудшение ЕБРР прогноза роста ВВП Украины в 2012г до 1% с 2,5%, а также подтвержденный накануне запрет экспорта пшеницы с 15 ноября 2012. Основные торговые обороты (более 58% объемов) прошли по акциям Мотор-Сич(-2,92), которые сегодня стали путеводной звездой снижающегося индекса. Бумага после открытия начала просаживаться к годовым внутридневным минимумам, сформированным в начале июня. Достигнув внутридневного минимума – движение стабилизировалось, смелости спускаться ниже не хватало и на закрытии коротких позиций, бумага отыграла часть просадки. В ходе торгов значительную просадку продемонстрировали акции Райффайзен банка Аваль(-7,30%), продолжив вчерашний марафон. Между тем акции Форума и Укрсоцбанка хотя и показали высокую амплитуду колебаний - потеряли не более 1,8%. По итогам сессии снизилась капитализация энергогенерации: Центрэнерго(-2,67%) и Донбассэнерго(-1,47%). В ходе торгов динамика падения достигала 4,5% и 3,6% соответственно. При этом завершение эмитентами 9 месяцев с чистой прибылью, смягчило продавцов. Согласно публикации Центрэнерго получил чистую прибыль на уровне 457,6млн.грн, а Донбассэнерго – 305 млн.грн. Лидером же падения стали акции Днепроэнерго(-11,24%), показавшего убыток по итогам 9 месяцев на уровне 60,5млн.грн., но выросли акции Западэнерго(+8,09%). В ГМК секторе падение возглавили акции Азовстали(-5,02%) и Авдеевского КХЗ(-3,28%), другие индексные металлурги потеряли 1,4-3,2%. Преимущественно выросли представители второго эшелона сектора, во главе с шахтами. Абсолютным лидером роста стали акции ш/у Покровское(+9,73%). У машиностроителей после вчерашнего отчета продолжил рост Мариупольский тяжмаш(+6,86%), но обвалились акции Стахановского ВСЗ(-4,49%). Эмитент отчитался о прибыли по итогам 9 месяцев 16,782млн.гривен, что предполагает получение чистого убытка в 3м квартале на уровне 17,5млн.грн., и значительно хуже рыночных ожиданий. Просели также другие представители сектора. По итогам торгов упала капитализация Укрнефти(-3,72%), удержали позитивную динамику акции Стирола(+0,74%), но обвалом стоимости отметились акции Укртелекома(-11,07%). Украинский рынок прорывает кордоны и уровни, указывая на слабость покупателей и силу продавцов. Пессимизм вновь охватывает инвесторов, провоцируя выход из позиций. Негативный тренд все еще силен. Страх девальвации, политические риски, отсутствие ликвидности, очень слабая фундаментальная основа – делают свое дело. В пятницу, исходя из технических сигналов на коротких таймфреймах есть надежда на отскок, тем не менее продавцы очень сильны и сегодняшнее снижение это подтвердило, таким образом базовые риски снижения остаются. Завтра последняя сессия перед выборами в ВР, таким образом близиться реализация закладываемого политического риска, в преддверии чего волатильность останется высокой. Текущий торговый коридор сместился вниз после пробоя уровня 800б.п., и находится на уровнях 745-900б.п. В случае пробоя поддержки, вероятно снижение в зону 700б.п, и риски ухода к кризисным минимумам на 445б.п. В пятницу в центре внимания глобальных инвесторов публикация индексов доверия потребителей Gfk Германии и Франции, которые будут опубликованы до открытия локального рынка. В ходе торгов основной статистикой будут данные по ВВП США и потребительским настроениям СЩА. Из запланированной квартальной отчетности выделим: Arch Coal Inc, Moodys Corp, Samsung Electronics Co Ltd Аналитический департамент ИГ «ТАСК» Шевчишин Андрей