КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 26.10.2012г.

Обзоры рынка 26.10.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 26.10.2012г. В пятницу на открытии сформирована негативная внешняя конъюнктура, которая с учетом базовой слабости локального рынка будет добавлять сил продавцам. Таким образом, не смотря на закрытие украинского рынка с зацепками на отскок, в первой половине дня сохраняется вероятность снижения. Сегодня последняя торговая сессия перед выборами в ВР, инвесторы будут делать окончательные ставки на исход выборов, что будет повышать волатильность. Вместе с тем, политический риск начинает сходить на нет, отдавая пальму первенства девальвационному риску. Влияние на ход торгов будет оказывать также квартальная отчетность эмитентом, вместе с тем, цены акций достаточно низки и учитывают слабые финансовые результаты. На глобальных рынках давление оказывает неожиданное снижение S&P рейтингов и прогнозов на негативный по нескольким французским банкам, включая BNP Paribas. Банки находятся под давлением также из-за вклчения в расследование о манипулировании ставками LIBOR в США Еще 9 крупнейших банков мира. Также слабой оказалась квартальная отчетность двигателя рынка США Apple. В Азии тормозит рынки замедление ВВП Южной Кореи. Вместе с тем ограничивает негатив неожиданное снижение импортных цен в Германии, а также позитивные данные по потребительскому доверию в Германии и Франции. Смешанное влияние оказывает статистика Испании по беработице, которая выросла до рекордных 25% против ожидавшихся 25,1%. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 32% до 30,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) 5,6%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок прорывает кордоны и уровни, указывая на слабость покупателей и силу продавцов. Пессимизм вновь охватывает инвесторов, провоцируя выход из позиций. Негативный тренд все еще силен. Страх девальвации, политические риски, отсутствие ликвидности, очень слабая фундаментальная основа – делают свое дело. В пятницу, исходя из технических сигналов на коротких таймфреймах есть надежда на отскок, тем не менее продавцы очень сильны и сегодняшнее снижение это подтвердило, таким образом базовые риски снижения остаются. Сегодня последняя сессия перед выборами в ВР, таким образом близиться реализация закладываемого политического риска, в преддверии чего волатильность останется высокой. Текущий торговый коридор сместился вниз после пробоя уровня 800б.п., и находится на уровнях 745-900б.п. В случае пробоя поддержки, вероятно снижение в зону 700б.п, и риски ухода к кризисным минимумам на 445б.п. ГМК Акции металлургов сохраняют негативный тренд на дневках, оставаясь ниже недельной средней. На часовках нейтрально выглядит Алчевский МК, слабость сохраняет Азовсталь и оставил зацепки к отскоку ЕМЗ. Акции Авдеевского КХЗ сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках есть зацепки на стабилизацию, впрочем вешающим будет общий настрой и отчет эмитента. Базовые риски снижения остаются. Акции Ясиновского КХЗ выглядят нейтрально на дневках и на часовках. Акции трубников формируют смешанные сигналы. Лучше выглядит Харцызский трубный. Акциям ГОКов формируют позитивные сигналы как на дневках, на часовках сигналы смешанные. Акции шахт остаются ниже недельной средней. Риски снижения сохраняются. Банки По акциям банков сохраняется негативный тренд на дневках, на часовках вероятность продолжить снижение показывает Укрсоцбанк, и со смешанными сигналами закрывается Райффайзе банк Аваль. Учитывая очередное обновление минимумов риски снижения остаются. Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго сохраняют негативный тренд на дневках, оставаясь ниже недельной средней, на часовках сигналы нейтральные. Отчеты по эмитентам были нейтральными, поэтому решающим в движении будет общий настрой. Поскольку базовый негатив еще в силе, вероятность снижения остается. Акции Западэнерго пробили вверх недельную среднюю, показав возможность завершения негативного тренда, при этом есть пробой сопротивления по RSI, на часовках сигналы позитивны, что может стать основой развития роста. Ждем подтверждения, особенно учитывая неплохие результаты за 9 мес.. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, лучше выглядят Крымэнерго и Житомироблэнерго. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы по УкрАвто, с сигналами к росту выглядит ЛуАЗ, но низкая ликвидность ограничивает качество сигналов. Акции Крюковского формируют смешанные сигналы, без выраженного задела на движение. По эмитенту ожидаем отчет, который задаст вектор. Акции Стахановсого ВСЗ выглядят негативно, отчет по эмитенту показал обвальный убыток за 3 квартал. Следим за годовыми минимумами 2,1грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно. Акции Мотор-Сич стабилизировались после похода в четверг на уровни внтуридневных годовых минимумов 1750грн. Очень сильное движение четверга с высокими объемами, говорит о реальном выходе из позиций. На дневках тренд негативный. Сигналы на часовках позитивны, что с учетом неплохого отчета за 9 мес. будет служить поддержкой. Однако в целом ситуация спорная, учитывая базовый пессимизм риски снижения не исчерпаны. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза выглядят нейтрально с небольшим позитивом. Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках. На часовках также преобладают негативные сигналы, явных зацепок на отскок нет. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, обновление минимумов, говорит о силе продавцов. Акции Стирола остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда, однако сил покупателей пока недостаточно чтобы развить движение. Поддержкой остается уровень 14грн. На часовках сигналы позитивные. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6692&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • ЕБРР ухудшил прогноз роста ВВП Украины в 2012г до 1% с 2,5% • Задолженность по выплате зарплаты в сентябре-2012 сократилась на 3% - Госстат • CEEN "Центрэнерго" завершило 9 мес. с чистой прибылью по МСФО 457,6 млн грн • DOEN "Донбассэнерго" завершило 9 мес. с чистой прибылью по МСФО 305 млн грн • DNEN "Днипрооблэнерго" за 9 мес. получило чистый убыток по МСФО 60,5 млн грн • KIEN "Киевэнерго" за 9 мес. получило чистую прибыль по МСФО 744 млн грн • MSICH "Мотор Сич" за 9 мес. увеличила чистую прибыль более чем на 63% до 1 млрд 422,4 млн грн (выше ожиданий) • UNAF "Укрнафта" за 9 мес.-2012 увеличила чистую прибыль по УСБУ на 32,6% • SVGZ Чистая прибыль Стахановского вагонзавода по МСФО за 9 мес. составила 16,782 млн грн • LUAZ Чистый убыток автопроизводителя "Богдан Моторс" за 9 мес. 2012 г. вырос в 1,8 раза - до 255,9 млн грн • TATM "Турбоатом" завершил 9 мес. с чистой прибылью по МСФО 237,59 млн грн • DOMZ "Донецксталь"-метзавод" за 9 мес. сократил чистую прибыль более чем наполовину • "ДТЭК Павлоградуголь" за 9 мес. получил чистую прибылью по МСФО 251 млн грн По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX обвалился на 3,52% до 781,79б.п., индекс ПФТС упал на 1,11% до 308,41б.п. Торговая активность выросла относительно предыдущих торгов. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ и Европы снизились, выросли индекс США. Сегодня преимущественно снижается Азия. Торги в РФ и Европой снижением. Фьючерсы на индексы США падают. Европа: Европейские фондовые рынки продемонстрировали разнонаправленную динамику в четверг, поскольку направление движения индекса в каждой стране зависело от отчетностей компаний. Тем не менее сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на 0,26% - до 270,23 пункта. Благоприятными факторами в четверг выступили хорошие финансовые результаты скандинавских банков, а также данные о ВВП Великобритании, которые оказались лучше прогнозов. Лидерами роста котировок выступили банки, фармацевтические и продуктовые компании. Экономика Великобритании выросла в третьем квартале на 1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его снижение на 0,4%. Это самый значительный подъем показателя с 2007 года. Норвежский банк DNB и шведский SEB сообщили об увеличении прибыли по итогам прошедшего квартала, в результате чего их акции подорожали на 2,9% и 1,6% соответственно. Капитализация Credit Suisse увеличилась на 0,6%. Швейцарский банк хотя и сократил прибыль по итогам третьего квартала 2012 года на 63%, не оправдав ожидания рынка, но объявил о намерении снизить издержки на $1,07млрд к концу 2015 года. Стоимость акций германской BASF выросла на 0,8%. Крупнейший в мире химический концерн увеличил скорректированную EBIT по итогам третьего квартала на 5,4% - до 2,07 млрд евро. Котировки ценных бумаг Unilever выросли на 2,6%. Выручка компании во втором квартале увеличилась на 5,9%, в то время как эксперты ожидали роста всего на 5,4%. Цена акций AstraZeneca поднялась на 0,4%. Британская фармкомпания снизила прибыль в третьем квартале, но подтвердила прогноз на весь текущий год. В то же время бумаги France Telecom подешевели на 5,2% после того, как французская телефонная компания заявила о сокращении чистой прибыли в прошедшем квартале и намерении снизить дивиденды. Рыночная стоимость Daimler снизилась на 2,7%. Германский автоконцерн прогнозирует падение операционной прибыль в 2012 году на 11% - до 8 млрд евро. США: Фондовые индексы США в четверг выросли на 0,2-0,3% благодаря хорошим финансовым показателям компаний. По данным агентства, показатели прибыли около 71% компаний из индекса Standard & Poor's 500, уже опубликовавших отчетность за прошедший квартал, оказались выше ожиданий рынка. В то же время выручка порядка 60% компаний не оправдала прогноз. Котировки акций Procter & Gamble выросли на 2,9%. Крупнейший мировой производитель потребительских товаров получил в третьем квартале прибыль без учета разовых факторов в июле-сентябре на уровне $1,06 на акцию, выручка уменьшилась на 3,7% - до $20,74 млрд. Ценные бумаги разработчика компьютерных программ для обеспечения безопасности данных Symantec Corp. подорожали на 6,7%. Прибыль и выручка компании оказались больше ожиданий. Рыночная стоимость нефтегазовой группы ConocoPhillips, входящей в тройку крупнейших в стране, поднялась на 2,2%. Скорректированная прибыль в третьем квартале составила $1,44 на акцию. Консенсус-прогноз предусматривал показатель на уровне всего $1,19 на акцию. Акции производителя компьютерных игр Zynga подскочили в цене на 12,3%. Выручка компании в третьем квартале увеличилась на 3% в годовом выражении - до $317 млн. Эксперты оценивали выручку в среднем на уровне $291,5 млн. Азия: Фондовые индексы Азии снижаются в пятницу на слабой отчетности компаний. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific упал на 0,9% - до 121,54 пункта. По итогам торгов индикатор может ликвидировать прирост за этот месяц. С начала недели показатель опустился на 1,6%. Южнокорейский Kospi упал на 1,6% после того, как Банк Кореи объявил о росте ВВП страны в III квартале на 1,6% в годовом выражении, что стало самым медленным подъемом за три года. Котировки акций японского производителя музыкальных инструментов Yamaha Corp. рухнули на 7,3%, крупнейшего производителя промышленных роботов Fanuc Corp. – на 2,3%. Финансовые результаты обеих компаний за I финполугодие (апрель-сентябрь) оказались существенно хуже ожиданий рынка и собственных прогнозов. Рыночная стоимость второго по величине мобильного оператора Китая, China Unicom, обвалилась на 7% на торгах в Гонконге. Чистая прибыль China Unicom в III квартале выросла на 27%, до 2,02 млрд юаней ($324 млн). Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, составлял 2,21 млрд юаней. Акции ведущего мирового производителя фотоаппаратов Canon Inc. подешевели на 2,8%, поскольку компания ухудшила прогноз годовой прибыли на 6,4%. Россия: ынок акций РФ открылся в пятницу снижением котировок большинства blue chips на фоне просевших мировых площадок на слабом отчете Apple и статистике из Азии; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов упали на 0,7-1,1%, опустившись до уровней начала сентября. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1436,26 пункта (-0,7%), индекс РТС - 1440,92 пункта (-1,1%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,7%. Финансовые рынки: Евро в пятницу стабилен в паре с долларом США, несмотря на ожидания слабых статданных из еврозоны, тогда как иена дорожает по отношению ко всем 16 наиболее активно торгуемым валютам мира на фоне падения на фондовых рынках Азии. Слабая корпоративная отчетность за III квартал и опасения дальнейшего ухудшения прибылей повышают спрос на защитные активы. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Индекс доверия в деловых кругах, Италия (м/м 88,7 б.п) 15-30 Прирост ВВП, США (кв/кв 1,8%, ценовой индекс 2%) 15-30 Базовый индекс цен расходов на личное потребление, США (кв/кв 1,3%) 15-30 Индекс цен приобретений и Реальные конечные продажи, США 16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (м/м 83п) Из запланированной отчетности отметим: Arch Coal Inc, Moodys Corp Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей