Комментарии к торговой сессии на 17-30

Обзоры рынка 26.10.2012 UX ПФТС 824,05 306,21 +5,41% -0,71% 17-30 В пятницу украинский рынок акций взлетает вверх, как заряженный тротилом. После унылого отката с открытия следом за внешним негативом, покупатели перешли в наступление, в этом раз уже медведи были беспомощны. В результате движения к обеду индекс Украинской биржи вышел на уровни понедельника-вторника и вторую половину дня пытался расширить движение. Шортисты активно закрывали короткие позиции перед выходными, на которых пройдут выборы. Дополнительной поддержкой игрокам во второй половине дня выступила сильная статистика США по ВВП, которая вывела глобальные индексы в позитивную зону. По итогам торгов индекс UX взлетел на 5,41% до 824,05б.п., индекс ПФТС снизился на 0,71% до 306,21б.п. Торговая активность сохранилась на уровнях четверга. Глобальные площадки снижались первую половину дня, восстановление во второй половине дня было поддержано статистикой по ВВП США, которая неожиданно оказалась выше ожиданий. Рост экономики составил 2% против ожидаемых 1,9%. Поддержала рост также квартальная отчетность некоторых эмитентов, а также одобрение правительством Японии нового пакета мер стимулирования экономики объемом 423 млрд иен ($5,3 млрд). В ходе торов негативом для мировых площадок стало торможение ВВП Южной Кореи, снижение S&P рейтингов и прогнозов на негативный по нескольким французским банкам, включая BNP Paribas. Банки находятся под давлением также из-за включения в расследование о манипулировании ставками LIBOR в США еще 9 крупнейших банков мира. Сдерживало инвесторов также заявление Moody's , о том что Еврозоне потребуется еще 3 года для выхода из кризиса. Слабыми также были данные по потребительскому доверию в США в октябре. Вместе с тем ограничивало негатив неожиданное снижение импортных цен в Германии, а также позитивные данные по потребительскому доверию в Германии и Франции. Смешанное влияние оказывала статистика Испании по беработице, которая выросла до рекордных 25% против ожидавшихся 25,1%. Продолжает влиять на ход торгов квартальная отчетность. Слабые результаты продемонстрировали Apple Inc, Amazon.com Inc и Ericsson AB, но сильными были данные Moody's . Украинский рынок в пятницу был подобен ракете, показав в ходе торгов значительный рост по индексу и акциям. Высадив часть игроков из позиций сильным спадом в четверг, в пятницу развивается стремительное восходящее движение, к которому присоединиться на минимумах смогли не многие. Внутренний новостной фон нейтрален. Снижение прогноза роста ВВП E&Y на 2012 г. с 3,1% до 1,7%, а также прогноза инфляции с 6,5% до 2% - не оказало влияние на рыночные настроения. Игроки фокусируются на предстоящих парламентских выборах. Политический риск сдерживал движение рынка практически весь месяц, и теперь когда данное событие близко к реализации – заложенные в ценах акций ожидания и опасения будут снижаться. В итоге игроки фиксируют перед выходными и выборами в ВР короткие позиции и закрывают шорты. Основные торговые обороты замкнули на себе акции Мотор-Сич(+4,92%) и Центрэнерго(+4,54%). Бумаги к обеду восстанавливали свои позиции относительно вчерашнего спада. Стремительный рост показали акции ГМК сектора, во главе с Азовсталью(+6,45%) и Алчевским МК(+6,18%), другие индексные представители сектора вросли на более чем 4,5%. Во втором эшелоне сектора взлетели ГОКи на более чем 2,2% во главе с Северным ГОКом(+5,71%), кокосохимы прибавили более 2,6% во главе с Алчевским КХЗ(+5,94%). С просадкой закрыли торги акции шахт во главе с ш/у Покровское(-1,16%) и трубники во главе с Интерпайп НВТЗ(-5,75%) Индексные позиции банковского сектора прибавили в весе более 4% во главе с Райффайзен банком Аваль(+4,72%), но обвалился на последних секундах Форум(-20%), став абсолютным лидером падения. Среди энергогенерации лидером роста стали акции Донбассэнерго(+6,82%), но снизился Западэнерго(-1,75%). У машиностроителей просели позиции вагоностроителей, возглавляемые Стахановским ВСЗ(-3,03%), который накануне опубликовал гиперслабый отчет за 9 месяцев показав убыток. Тем не менее доналоговый результат завода составил 10,56млн.грн. С ростом закрылись Лугансктепловоз и Мариупольский тяжмаш прибавив более 9,4%, а лидером роста стали акции СНПО им.Фрунзе(+37,76%). Лидером роста среди представителей индексной корзины стали акции Укрнефти(-7,20%). Повысилась капитализация Укртелекома(+6%) и Стирола(+2,07%). Украинский индекс акций взлетает вверх, как заряженный тротилом, слабые инвесторы пьют валидол от этих скачков, прыжков и завалов. Буквально на днях рынок снимет с себя один из рисков. Завершение выборов, снимает или реализует политический риск. Тем не менее, теперь на повестке дня остается риск девальвации, к которому игроки также очень чувствительны. Вместе с тем ожидания на глубокое падение гривны несколько преувеличено, а объективная девальвация к 8,40 предполагает лишь 5% снижение, что уже давно заложено в ценах. В понедельник исходя из технических сигналов высока вероятность продолжить снижение. Рынок впервые с 1 октября закрылся выше недельной средней, при этом на свечах есть фигура бычье поглощение, которое на ряду с другими сигналами может стать основой смены тренда на позитивный. Впрочем, в понедельник рынок будет отыгрывать выборы, и неделя останется волатильной. Тем не менее, пятничный вынос вверх дал надежды на улучшение ситуации. Текущий торговый коридор находится на уровнях 750-900б.п. На следующей неделе в центре внимания глобальных инвесторов будет статистика по рынку жилья и труда в США, инфляции и безработице Германии и ЕС, деловой активности в пром.секторе Китая, активности в обрабатывающей промышленности Британии, Италии, Франции, Германии и ЕС, доверию в промышленности и секторе услуг ЕС, а также доверию потребителей ЕС и США. Из запланированной отчетности отметим: Audi AG, Bankia SA, Deutsche Boerse AG (29/10/12), Bayer AG, Deutsche Bank AG, Fiat SpA, Ford Motor Co, Hugo Boss AG, Metro AG, PetroChina Co Ltd, Pfizer Inc, UBS AG, Western Union Co (30/10/12), Air France KLM SA, ArcelorMittal, Deutsche Lufthansa AG, General Motors Co, Hyatt Hotels Corp, Total SA (31/10/12), American International Group Inc, Apache Corp, Exxon Mobil Corp (01/11/12), Calgon Carbon Corp (02/11/12). Аналитический департамент ИГ «ТАСК» Шевчишин Андрей