КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 29.10.2012г.

Обзоры рынка 29.10.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 29.10.2012г. В понедельник, на открытии сохраняется негативная внешняя конъюнктура, которая с учетом неопределенности в отношении расклада сил в ВР из-за мест мажоритарных депутатов самовыдвиженцев – может усилить позиции продавцов. Вместе с тем, технически, после пятничного рывка украинский рынок выглядит достаточно обнадеживающе. В итоге, в понедельник склоняемся к волатильному боковику, с рисками отката. Рынки США в понедельник отменили торги в связи с ураганом "Сэнди", при этом не исключено, что приостановка торгов может продлиться и во вторник. На мировых рынках нарастает нервозность перед президентскими выборами в США, продолжает оказывать влияние квартальная отчетность, и все больше рисков появляется в отношении «бюджетного разрыва» в США. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 30,3% до 35,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) 7,7%. Предварительная рекомендация: Украинский индекс акций взлетает вверх, как заряженный тротилом, слабые инвесторы пьют валидол от этих скачков, прыжков и завалов. Буквально на днях рынок снимет с себя один из рисков. Завершение выборов, снимает или реализует политический риск. Тем не менее, теперь на повестке дня остается риск девальвации, к которому игроки также очень чувствительны. Вместе с тем ожидания на глубокое падение гривны несколько преувеличено, а объективная девальвация к 8,40 предполагает лишь 5% снижение, что уже давно заложено в ценах. В понедельник исходя из технических сигналов высока вероятность продолжить снижение. Рынок впервые с 1 октября закрылся выше недельной средней, при этом на свечах есть фигура бычье поглощение, которое на ряду с другими сигналами может стать основой смены тренда на позитивный. Впрочем, в понедельник рынок будет отыгрывать выборы, и неделя останется волатильной. Тем не менее, пятничный вынос вверх дал надежды на улучшение ситуации. Текущий торговый коридор находится на уровнях 750-900б.п. ГМК Акции Азовстали и Алчевского МК закрылись выше недельной средней, показав пробой сопротивления по RSI и фигуру бычье поглощение. По бумагам, преобладают позитивные сигналы на часовках, что оставляет вероятность роста и смены негативного тренда. Акции Енакиевского МЗ закрылись выше недельной средней, с позитивными сигналами на часовках, что может стать основой смены тренда на позитивный. По бумагам следим за подтверждением. Следим за результатами выборов, при негативном исходе для пропрезидентской партии, возможно некоторое спекулятивное давление на акции компаний входящих в Метинвест. Акции Авдеевского КХЗ формируют предпосылки к смене тренда на позитивный. Бумага показала пробой сопротивления RSI и фигуру бычье поглощение, что может стать базой роста, тем более учитывая умеренно позитивные сигналы на часовках. Ждем подтверждение. Акции Ясиновского КХЗ выглядят нейтрально на дневках и на часовках, в общем позитиве ожидаем покупки. Акции трубников формируют смешанные сигналы. Лучше выглядит Харцызский трубный. Акциям ГОКов формируют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках, что настраивает на попытки роста. Акции шахт остаются ниже недельной средней. Риски снижения сохраняются. Банки Акции банков пока остаются ниже недельной средней, указывая на сохраняющиеся понижательные риски. Тем не менее, по Райффайзен банку Аваль сформирована фигура бычье поглощение ипозитивны сигналы на часовках, что в общем позитиве оставляет возможность роста. Акции Укрсоцбанка показали пробой сопротивления по RSI, но слабы еще на часовках, без явных сигналов к движению. Учитывая очередное обновление внутридневных минимумов риски снижения остаются. Ключевым для сектора остаются девальвационные риски. Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго демонстрируют предпосылки к смене негативного тренде. Бумаги закрылись выше недельной средней, показав пробой сопротивления RSI и фигуру бычье поглощение на дневках. На часовках позитивны сигналы Донбассэнерго и умеренно позитивны по Центрэнерго, таким образом есть перспективы продолжить рост. Акции Западэнерго две сессии подряд закрываются выше недельной средней, с учетом пробоя по RSI и позитивных сигналов на часовках сохраняются предпосылки к росту. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, лучше выглядят Крымэнерго и Житомироблэнерго. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы по УкрАвто, с сигналами к росту выглядит ЛуАЗ, но низкая ликвидность ограничивает качество сигналов. Акции Крюковского формируют смешанные сигналы, без выраженного задела на движение, возможно легкий позитив. По эмитенту ожидаем отчет, который задаст вектор. Акции Стахановсого ВСЗ выглядят негативно, отчет по эмитенту показал обвальный убыток за 3 квартал. Следим за годовыми минимумами 2,1грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно. Акции Мотор-Сич формируют позитивные сигналы на часовках, при этом на дневках есть хорошие предпосылки для смены тренда на позитивный. Бумага после падения в четверг к поддержке 1750 восстановилась, и в пятницу закрылась выше недельной средней, пробив сопротивление по RSI, а также показав фигуру бычье поглощение. По бумаге исходя из технических сигналов высока вероятность развития отскока. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза выглядят позитивно. Другие Акции Укрнафты выглядят очень сильно, бумага пробила вверх недельную среднюю, есть смена тренда по MACD, и пробой сопротивления по RSI, а также фигура бычье поглощение. На часовках сигналы позитивны, что предполагает развитие роста. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, риски снижения остаются. Акции Стирола остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда, однако сил покупателей пока недостаточно чтобы развить движение. Поддержкой остается уровень 14грн. На часовках сигналы позитивные. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6697&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • E&Y снизил прогноз роста ВВП Украины в 2012 г. с 3,1% до 1,7% • E&Y снизил прогноз инфляции Украины на 2012 г. с 6,5% до 2%, на 2013 г. – повысил с 6% до 7% • Реальная зарплата в Украине в сентябре сократилась на 0,4% - Госстат • ZAEN, DNEN Правительство утвердило ТЭО модернизации двух блоков "ДТЭК Днипроэнерго" и "ДТЭК Захидэнерго" общей стоимостью более 2 млрд грн • UTLM "Укртелеком" в III кв. получил чистую прибыль по МСФО 223,483 млн грн • KVBZ КВСЗ модернизирует 95 вагонов метро за средства по Киотскому протоколу к середине 2014г – договор • Украина в январе-сентябре 2012 г. увеличила объемы потребления угля на 6,8% - до 45,4 млн т • Украина за 9 мес. 2012 г. снизила потребление газа на 8,3% - до 37,3 млрд куб. м • По уточненным данным, Украина за январь-сентябрь 2012 г. увеличила добычу газа на 0,6% - до 15,08 млрд куб. м По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX взлетел на 5,41% до 824,05б.п., индекс ПФТС снизился на 0,71% до 306,21б.п. Торговая активность сохранилась на уровнях четверга. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ закрылись снижением, Европа показала рост, США закрылись смешанной динамикой. Сегодня преимущественно снижается Азия. Торги в РФ и Европой снижением. Фьючерсы на индексы США падают. Европа: Европейские фондовые рынки завершили торги в пятницу ростом. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на 0,1% - до 270,51 пункта. Благоприятное влияние на рынки Европы оказала публикация в США данных, указавших на более значительные, чем ожидалось, темпы роста американской экономики. ВВП США вырос в третьем квартале на 2% в годовом исчислении, тогда как повышение показателя в предыдущем квартале составило 1,3%. Аналитики прогнозировали увеличение в июле-сентябре на 1,8%. В то же время ралли на рынках сдерживали слабые статданные из Франции и Испании. Индекс доверия французских потребителей к экономике страны в октябре снизился четвертый месяц подряд - до 84 пунктов с 85 пунктов месяцем ранее, а безработица в Испании выросла в третьем квартале до рекордных 25,02%. Безработица в Испании является самой высокой среди стран Европейского союза после Греции. Стоимость акций шведской Ericsson AB, ведущего мирового производителя оборудования для сетей мобильной связи, опустилась на 3,9%. Валовая рентабельность компании в прошедшем квартале сократилась до 30,4%. Бумаги Renault подешевели на 1,8%. Французский автопроизводитель сократил выручку в прошедшем квартале на 13%. США: Фондовые индексы США по итогам торгов в пятницу изменились на сотые доли процентов, при этом Standard&Poor's 500 опустился. На каждые восемь акций, продемонстрировавших 26 октября снижение котировок, пришлось пять, которые подорожали. Позитивом для рынка стали данные о более заметном, чем ожидалось, повышении ВВП США по итогам третьего квартала, а негативом - сведения о пересмотре темпов повышения индекса потребительского доверия к экономике страны за октябрь в сторону понижения. При этом противоречивая отчетность ряда крупных компаний и неоднозначные комментарии некоторых аналитиков только еще больше запутали ситуацию. Согласно предварительным данным министерства торговли США, ВВП страны вырос в третьем квартале на 2% в годовом исчислении после повышения на 1,3% в предыдущем квартале. Аналитики прогнозировали увеличение в июле-сентябре на 1,8%. Индекс потребительского доверия в США вырос в октябре до 82,6 пункта по сравнению с 78,3 пункта месяцем ранее, свидетельствуют окончательные данные Мичиганского университета. Акции Amazon.com подорожали в пятницу на 6,9%. Крупнейший интернет-ритейлер мира завершил третий квартал с убытком, поскольку повышение продаж нивелировалось агрессивными расходами на стимулирование роста компании в долгосрочной перспективе. Капитализация Expedia взлетела на 15%. Онлайн-туроператор приятно удивил рынки своими финансовыми результатами по итогам минувшего квартала. Цена акций Moody's выросла на 4,8% после того, как международное рейтинговое агентство сообщило об увеличении прибыли в третьем квартале на 41% за счет рекордного спроса со стороны инвесторов. В то же время котировки бумаг Goodyear Tire & Rubber упали на 10%. Крупнейший производитель шин в США зафиксировал в минувшем квартале прибыль ниже ожиданий аналитиков. Азия: Фондовые индексы торговых площадок Японии, Гонконга и Шанхая падают в ходе торгов в понедельник на фоне публикаций более слабой, чем ожидалось, квартальной отчетности компаний. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific упал на 0,2% - до 121,33 пункта. Отчетность японской Honda Motor Co., входящей в тройку крупнейших автопроизводителей в стране, была опубликована в понедельник раньше, чем было запланировано. Компания понизила прогноз чистой прибыли на 2012 год на 20% - до 375 млрд иен ($4,7 млрд) с 470 млрд иен, ожидавшихся в июле. Помимо этого, Honda ухудшила прогнозы по операционной прибыли и выручке. После того, как власти объявили о введении очередных мер, направленных на усиление контроля за рынком недвижимости, подешевели ценные бумаги гонконгских девелоперов. Россия: Российский рынок акций утром в понедельник умеренно просел в отсутствие покупателей на фоне негативной динамики нефти и слабой статистики в Азии, индекс ММВБ пытается удержать рубеж 1430 пунктов. К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1431,51 пункта (-0,1%), индекс РТС - 1437,03 пункта (-0,3%), динамика цен "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" разнополярная в пределах 0,7%. Финансовые рынки: Курс евро опускается в понедельник относительно доллара США и иены. Внимание рынка на этой неделе сконцентрировано на важных статданных из Европы: Испания сообщит о темпах изменения ВВП в третьем квартале 2012 года, а Германия опубликует данные о безработице. Ожидания слабых статданных по европейской экономике поддерживают спрос на валюты "тихой гавани", включая доллар и иену. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 12-30 Ипотечное кредитование, Британия 15-30 Личные доходы/расходы, США 15-30 Индекс цен расходов на личное потребление, США 16-00 Индекс потребительских цен, Германия 17-30 Индекс производства в обрабатывающей промышленности ФРБ Даллас, США Во вторник: блок статистики Японии (безработица, пром.производство, расходы домохозяйств), Розничные продажи Германии, Индекс доверия в промышленности и секторе услуг ЕС, Индекс доверия потребителей и настроений в экономике ЕС, Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах США, Индекс доверия потребителей США В среду: Индекс доверия потребителей института Gfk Британии, Уровень безработицы Германии и ЕС, Индекс потребительских цен ЕС, Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors США, Прирост ВВП Канады, Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров США В четверг: Индекс деловой активности в производственном секторе Китая, Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности Британии, Производительность труда вне сельского хозяйства США, Производственный индекс Института управления поставками и Индекс постепенного разгона инфляции Института управления поставками США, Расходы на строительство США В пятницу: Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности Италии, Франции, Германии и ЕС, Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х и Уровень безработицы США, Производственные заказы США Из запланированной отчетности отметим: Audi AG, Bankia SA, Deutsche Boerse AG (29/10/12), Bayer AG, Deutsche Bank AG, Fiat SpA, Ford Motor Co, Hugo Boss AG, Metro AG, PetroChina Co Ltd, Pfizer Inc, UBS AG, Western Union Co (30/10/12), Air France KLM SA, ArcelorMittal, Deutsche Lufthansa AG, General Motors Co, Hyatt Hotels Corp, Total SA (31/10/12), American International Group Inc, Apache Corp, Exxon Mobil Corp (01/11/12), Calgon Carbon Corp (02/11/12). Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей