КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 13.11.2012г.

Обзоры рынка 13.11.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 13.11.2012г. Во вторник склоняемся к формированию негативной динамики украинского рынка с открытия в связи с резким ухудшением глобальных настроений после переноса решения о финпомощи Греции. Накануне вечером Еврогруппа позитивно оценила действия греческого правительства, однако перенесла решение вопроса о выделении кредитного транша до 20 ноября. Таким образом, Греция становиться на грани дефолта, поскольку 16 ноября обязана погасить обязательства на 5млрд.евро, которых нет. Афины рассчитывают привлечь около 3,5 млрд евро для рефинансирования задолженности на аукционе краткосрочных казначейских векселей сегодня во вторник, на чем и будут сосредоточены рынки помимо публикуемой статистики. Нервозности глобальным площадкам продолжает добавлять дискуссии в отношении бюджетного разрыва в США, в то время как значительным негативом выступает снижение Moody's прогнозов экономического роста для G20, который в 2012 году составит 2,7%, в 2013 году - 3%, в 2014 году - 3,3%. Украинский рынок хотя и закрылся с позитивными техническими сигналами, вероятно не сможет противостоять глобальному негативу. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 46,6% до 49,2%. Индикатор вновь вернулся в зону неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) состави 16,6 %. Предварительная рекомендация: Украинский рынок неожиданным выстрелом вверх в поенедельник дает надежду на смену тенденции. Протестировав поддержку 800б.п. индекс устремился вверх, при этом торговые обороты свидетельствуют о поддержании восходящего вектора. Также сдержанная реакция на глобальную нервозность говорит о некоторой усталости продавцов. Впрочем, пока движение понедельника можно охарактеризовать как технический отскок после падения, и тенденция требует подтверждения. Однако вряд ли движение получит продолжение во вторник, поскольку глобальная конъюнктура значительно ухудшилась после переноса выделения финпомощи Греции. Исходя из технических сигналов, сохраняются позитивные сигналы, но их может оказаться не достаточно для покупателей в общей волне негатива. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800 - 910б.п. ГМК Акции Азовстали и Алчевского МК закрылись выше недельной средней, показав возможность восстановления. Пока это только технический отскок, ждем подтверждения. На часовках сигналы умеренно позитивны, чуть слабее Азовсталь с возможным откатом. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы смешанные без явных предпосылок к движению. Акции Авдеевского КХЗ закрылись выше недельной средней показав возможность смены тенденции, при этом позитивное движение подтверждают и стохастики. На часовках остаются сигналы к росту. Акции Ясиновского КХЗ выглядят неоднозначно, технические сигналы дают зацепки на рост. Выход из коридора 0,6-0,7 определит движение. Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы. Закрытие Харцызского трубного на новых минимумах говорит о силе продавцов. Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, хуже выглядит Северный ГОК. Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива. Банки Акции банков выглядят неоднозначно. Райффайзен банк Аваль балансирует в боковике, со смешанными сигналами на часовках. Акции Укрсоцбанка формируют преимущественно негативные сигналы, при этом поддержкой остается предыдущий минимум 0,135грн. С одной стороны новые полномочия НБУ дают предпосылки к стабилизации валютного рынка, однако пока коррекция гривны к доллару давит на стоимость бумаг. Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго преодолели недельную среднюю, показав восстановление позитивного тренда, что также подтверждают стохастики. На часовках сохраняются предпосылки к росту. Акции Западэнерго удерживают позитивный тренде, на часовках индикаторы умеренно позитивны. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем нейтральные сигналы, без явного перевеса в сторону снижения. Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы смешанные, следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ закрылись выше недельной средней показав возможность смены тенденции, впрочем пока движение рассматриваем как технический отскок после формирования новых годовых минимумов. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно. Акции Мотор-Сич закрылись выше недельной средней, показав на свечах четверга-понедельника разворотную фигуру. На часовках сигналы умеренно позитивны. Ждем подтверждение тенденции. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы со сдержанным негативом. Другие Акции Укрнафты три сессии подряд закрываются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стахастикам. На часовках сохраняются риски снижения. Базовые ожидания умеренно негативны. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, риски снижения остаются. Сильной поддержкой остается уровень 0,20грн. Акции Стирола закрылись выше недельной средней, на часовках остаются предпосылки для роста. Сильной поддержкой остается уровень 14грн. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6734&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Индекс инвестактивности в Украине в октябре составил 4,43 по десятибалльной шкале – исследование • Fitch и S&P присвоили "Укрзализныце" рейтинги "B-" • Украина нарастила производство электроэнергии на 3% за 10 мес. • Правительство утвердило финплан "Энергоатома" на 2012 г. с чистой прибылью около 2,5 млрд грн • Минэнергоугля во II декаде ноября сохранит акцизы на нефтепродукты на базовом уровне • UNAF "Укрнафта" за 10 мес. сократила добычу нефти на 2%, газа – на 6,4% • PGOK Ferrexpo за 9 мес. инвестировала в Украину более 2,6 млрд. грн и отмечает проблему дальнейших вложений из-за невозврата НДС • LUAZ Корпорация "Богдан" к 2013г поставит в РФ 150 пригородных автобусов на базе Hyundai • Поставки румынского бензина в Украину под угрозой из-за проблем с растаможкой – Rompetrol • "Астарта" в III кв.-2012 сократила чистую прибыль на 15,4% По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 3,76% до 850,21б.п., индекс ПФТС откатился на 1,08% до 312,85б.п. Торговая активность выросла относительно предыдущих сессий. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы Европы закрылись снижением, США закрылись смешанной динамикой. Сегодня падает Азия. Торги в РФ и Европе открылись снижением, фьючерсы США снижаются. Европа: Большинство европейских фондовых индексов в понедельник снизилось. Участники рынков с нетерпением ждут итогов встречи министров финансов стран еврозоны. Дополнительным фактором нервозности для инвесторов остается неопределенность в отношении перспектив разрешения бюджетных и долговых проблем США. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 за день потерял 0,27%. Греция в ночь на понедельник одобрила бюджет на 2013 год, что является одним из условий предоставления ей следующего транша международной финансовой помощи на 31,5 млрд евро. Однако эксперты полагают, что решение относительно выделения очередного кредита этой стране будет отложено до саммита европейских лидеров 22-23 ноября. Между тем Греции до конца этой недели предстоит изыскать не менее 5 млрд евро, чтобы расплатиться с долгами, срок выплаты которых наступает 16 ноября. Цены акций греческих банков снизились в понедельник, в частности, National Bank of Greece - на 14% и Alpha Bank - также на 14%. В пятницу президент США Барак Обама дал старт бюджетным переговорам, заявив, в частности, что готов к компромиссам при обсуждении в Конгрессе вопроса о предотвращении "бюджетного обрыва", но не откажется при этом от повышения налоговой нагрузки на богатых американцев, чтобы сократить дефицит бюджета США. Опасения инвесторов были также спровоцированы данными о кредитовании в Китае и динамике японского ВВП в третьем квартале. По данным ЦБ КНР, объемы новых кредитов в стране неожиданно сократились в октябре на 14% в годовом выражении. ВВП Японии, согласно предварительным оценкам, в третьем квартале упал на 3,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. США: Американские фондовые индексы не изменились по итогам торгов 12 ноября, поскольку инвесторы ожидали решения европейских министров финансов о помощи Греции. Кроме того, их беспокоит неопределенность в отношении перспектив разрешения бюджетных и долговых проблем США. В пятницу президент США Барак Обама дал старт бюджетным переговорам, заявив, в частности, о том, что готов к компромиссам при обсуждении в Конгрессе вопроса о предотвращении "бюджетного обрыва", но не откажется при этом от повышения налоговых поступлений от богатых американцев, чтобы сократить дефицит бюджета США. Республиканцы выступают против повышения налоговых ставок, и именно этот вопрос, как ожидается, станет камнем преткновения в ходе дискуссий вокруг бюджетных вопросов. Греция в ночь на понедельник одобрила бюджет на 2013 год, что является одним из условий предоставления ей следующего транша международной финансовой помощи. Однако эксперты полагают, что решение относительно выделения очередного кредита этой стране будет отложено до саммита ЕС 22-23 ноября. По итогам торгов в понедельник стоимость акций Jefferies Group Inc. подскочила на 14% - до $16,27 - после того, как крупнейший акционер инвестбанка, владеющий 29% его акций, Leucadia National Corp., предложил выкупить оставшуюся долю в обмен на собственные акции. Капитализация Titanium Metals Corp. взлетела на 43% - до $16,5. Производитель штампованных деталей для авиадвигателей Precision Castparts Corp. договорился о покупке этой компании за $2,9 млрд. Котировки акций Apple опустились на 0,8%. С сентябрьского пика бумаги производителя компьютеров и телефонов упали уже на 23%, поскольку Apple не может полностью обеспечить поставками весь спрос на последнюю версию iPhone. Бумаги J.C. Penney Co. рухнули в цене на 13% - до минимальной отметки с марта 2009 года. Сеть магазинов в третьем квартале показала падение выручки, а также получила убыток выше ожиданий аналитиков. Азия: Фондовые индексы Азии падают с открытия торгов во вторник четвертую сессию подряд вслед за бумагами финансовых и производственных компаний. Основными факторами неопределенности на рынке, способствующими понижательным тенденциям, являются опасения "бюджетного обрыва" в США и отсутствие сигналов о скорой выплате Греции следующего транша международной помощи. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific снизился на 0,5% - до 120,2 пункта. Курс акций крупнейшей страховой компании Австралии QBE Insurance рухнул на 5,9% в связи со снижением их рейтинга. Рыночная стоимость Chiba Bank Ltd. уменьшилась на 2,2% из-за слабой квартальной отчетности. Бумаги Hitachi Metals Ltd. подешевели на 6,2% на сообщениях СМИ о ее потенциальном слиянии с производителем электронного оборудования Hitachi Cable Ltd., цена акций которого подскочила на 19%. Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник снижением котировок большинства blue chips на фоне ухудшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры из-за того, что Еврокомиссия отложила выделение кредита Греции; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов просели на 0,9%, пробив отметку 1400 пунктов. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1395,81 пункта (+0,9%), индекс РТС - 1392,24 пункта (-0,9%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 2,3%. Финансовые рынки: Евро во вторник торгуется у минимума с начала сентября в паре с долларом, поскольку заявления министров финансов еврозоны (Еврогруппы) не развеяли опасения участников рынка Forex в отношении ситуации в Греции. Еврогруппа дала позитивную оценку мерам, предпринимаемым греческим правительством, и выразила готовность дать Афинам еще два года на бюджетные реформы, однако отложила решение вопроса о выделении стране долгожданного кредитного транша на более 31 млрд евро до 20 ноября. При этом 16 ноября наступает срок погашения долговых обязательств Греции на 5 млрд евро. В распоряжении греческого правительства нет этой суммы, однако Афины рассчитывают привлечь около 3,5 млрд евро для рефинансирования задолженности на аукционе краткосрочных казначейских векселей во вторник. Между тем иена, снизившаяся в понедельник благодаря обещаниям Банка Японии о дополнительных мерах стимулирования, возобновила подъем во вторник из-за общего ухудшения аппетита к риску. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Индекс потребительских цен, Италия (м/м 0%, г/г 2,6%) 11-30 Индекс потребительских цен, Великобритания (м/м 0,1%, г/г 2,3% ) 11-30 Индекс розничных цен, Великобритания (м/м 0,2%, г/г 2,9%) 11-30 Индекс цен производителей "на входе" / "на выходе", Великобритания (м/м -0,% / 0,1%) 12-00 Индекс оценки текущих экономических условий ZEW, Германия (8 б.п.) 12-00 Индекс экономических ожиданий ZEW, Германия (м/м -9,8 б.п.) 12-00 Индекс деловых ожиданий ZEW, ЕС (0,2 б.п.) 21-00 Государственный бюджет, США (м/м -125 млрд $) Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей