КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 14.11.2012г.

Обзоры рынка 14.11.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 14.11.2012г. В среду склоняемся к нейтральному открытию украинского рынка акций, в течении сессии склоняемся к смешанной динамике бумаг и умеренной волатильности рынка. Внешние настроения продолжают быть неопределенными, что ограничивает дополнительные факторы для движения. При этом внутренним негативным фактором для рынка остается ситуация на валютном рынке, где накануне были достигнуты новые рекордные значения, что определит понижающее давление на бумаги. Глобальные рынки находятся под влиянием опасений "бюджетного обрыва" в США, а также греческого вопроса. В тоже время, поддерживает площадки ожидания расширения программы стимулирования экономики центробанком Японии. Отдельным фактором становиться избрание нового состава центрального комитета и центральной комиссии по проверке дисциплины на завершившемся XVIII съезда Коммунистической партии Китая. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 49,2% до 48%. Индикатор остается в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 14,9%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций остается слабым и пока не может противостоять внешнему негативу. Внутренние проблемы, на ряду с низкой ликвидностью ограничивают покупателей. Вчерашний рост не получает должного подтверждения. В среду, исходя из технических сигналов, склоняемся к волатильному боковику, риски снижения остаются. После двух дней повышенной турбулентности игроки могут взять паузу, впрочем глобальные тенденции и внутренний валютный межбанк сохранят свое влияние на рыночные настроения. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800 -910б.п. ГМК Акции Алчевского МК и Азовстали не подтвердили пробой недельной средней, сохранив движение в рамках боковика. На часовках негативные сигналы удерживает Алчевский МК, указывая на риски снижения, чуть лучше выглядит Азовсталь. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы негативные, что ввиду закрытия на минимумах дня говорит о рисках продолжения снижения. Акции Авдеевского КХЗ подтверждают формирование позитивного тренда, закрывая две сессии подряд выше недельной средней, при этом стохастики также свидетельствуют о позитивном тренде. На часовках бумага выглядит умеренно позитивно, оставляя возможность роста. Акции Ясиновского КХЗ выглядят неоднозначно, технические сигналы дают зацепки на рост. Выход из коридора 0,6-0,7 определит движение. Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы. Закрытие Харцызского трубного на новых минимумах говорит о силе продавцов. Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, хуже выглядит Северный ГОК. Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива. Банки Акции банков выглядят неоднозначно. Райффайзен банк Аваль балансирует в боковике, с негативными сигналами на часовках. Акции Укрсоцбанка остаются ниже недельной средней с поддержкой на предыдущий минимум 0,135грн. На часовках сигналы нейтральные. Похоже что бумага ложиться в боковик. С одной стороны новые полномочия НБУ дают предпосылки к стабилизации валютного рынка, однако пока коррекция гривны к доллару давит на стоимость бумаг. Энергетика Акции Донбассэнерго закрываются две сессии подряд выше недельной средней, удерживая позитивный тренд. На часовках сигналы нейтральны. Акции Центрэнерго закрылись ниже недельной средней показав риски смены тенденции, при этом закрытие вблизи минимумов дня говорит о силе продавцов. На часовках сигналы нейтральны с небольшим негативом, что указывает на возможные риски просадки. Акции Западэнерго удерживают позитивный тренде, на часовках индикаторы умеренно позитивны. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем нейтральные сигналы, без явного перевеса в сторону снижения или роста. Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы смешанные, следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ закрылись выше недельной средней показав возможность смены тенденции, впрочем пока движение рассматриваем как технический отскок после формирования новых годовых минимумов. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно. Акции Мотор-Сич не смогли подтвердить пробой недельной средней, указав на риски возобновления снижения, при этом закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов. На часовках сигналы нейтральные. Разворотная фигура на свечах четверга-понедельника остается но базовые сигналы формируют риски снижения. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы. Другие Акции Укрнафты остаются ниже недельной средней, что говорит об удержании негативного тренда. На часовках сигналы нейтральные, базовые риски снижения остаются. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, риски снижения остаются. Сильной поддержкой остается уровень 0,20грн. Акции Стирола закрылись выше недельной средней, на часовках остаются предпосылки для роста. Сильной поддержкой остается уровень 14грн. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6739&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Украина в сентябре-2012 улучшила сальдо внешней торговли товарами к сентябрю-2011 на 3,4% – Госстат • В Украине объем сельхозпроизводства в январе-октябре 2012 г. снизился на 5,1% • МВФ сохраняет рекомендацию Украине перейти к плавающему курсу гривни • Продажи автотранспорта в Украине за 10 мес. выросли на 24% • Теневая экономика в Украине занимает долю в 20% - МВФ • "Нафтогаз Украины" завершил 9 мес. с чистым убытком по УСБУ 4 млрд 559,8 млн грн • "Укрзализныця" в январе-октябре привлекла 1,08 млрд грн от размещения облигаций • Украина планирует подписать СРП с Shell, Chevron и Exxon Mobil в первой декаде декабря • Украинские производители пшеницы не пострадают от возможного ограничения экспорта – Fitch • Укргазбанк намерен в 2012г получить чистую прибыль не менее 500 млн грн • "Индекс КредитМаркет": Средняя эффективная ставка по кредитным картам остается стабильной на уровне 76,79% • YASK Ясиновский коксохим намерен увеличить среднесуточное производство валового кокса на 8.8% м/м, дo 4,4 тыс. т в ноябре. • MMKI "Метинвест" назначит нового гендиректора ММК им. Ильича после перехода Бойко в парламент • SMASH Сумское НПО им. Фрунзе начало отгрузку компрессоров для КС "Новоприводинская" в РФ По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 2,31% до 830,53б.п., индекс ПФТС откатился на 0,08% до 312,60б.п. Торговая активность снизилась относительно предыдущей сессий. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы Европы закрылись ростом, США и РФ закрылись снижением. Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись снижением, фьючерсы США повышаются. Европа: Европейские фондовые индексы во вторник выросли на фоне падения доходности испанских гособлигаций из-за слухов, что правительство этой страны скоро попросит о финансовой помощи. Доходность наиболее ликвидных 10-летних госбумаг Испании опустилась на 4 базисных пункта - до 5,85% годовых. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 за день прибавил 0,4% - до 270,6 пункта. Положительным фактором для инвесторов стала новость о том, что министры финансов еврозоны выразили готовность дать Греции еще два года для того, чтобы снизить госдолг до "устойчивого" уровня в 120% ВВП - до 2022 года. Между тем, принятие решения по вопросу о выделении стране долгожданного кредитного транша на сумму более 31 млрд евро Еврогруппа отложила до 20 ноября. При этом остается непонятным, будет ли Международный валютный фонд предоставлять Греции помощь. Цена акций итальянских и испанских банков увеличились во вторник вслед за бумагами Intesa Sanpaolo, подорожавшими на 5,2%. Стоимость бумаг UniCredit поднялась на 4,4%. Крупнейший итальянский банк в третьем квартале вернулся на прибыльный уровень, причем показатель оказался выше ожиданий аналитиков. В то же время бумаги E.ON упали в цене на 12%, что стало наихудшим результатом за 20 лет. Накануне крупнейший энергетический концерн Германии заявил, что прежний прогноз по скорректированной чистой прибыли в 3,2-3,7 млрд евро на следующий год "более не представляется реалистичным". Бумаги британского оператора мобильной связи Vodafone Group подешевели на 2,5%. Компания зафиксировала выручку от оказания услуг связи хуже ожиданий рынка по итогам второго финансового квартала, а также получила чистый убыток за первое финполугодие и объявила о списании активов на 5,9 млрд фунтов стерлингов ($9,4 млрд) в Италии и Испании. США: Американские фондовые индексы снизились во вторник на усилившихся опасениях относительно "бюджетного обрыва". Президент США Барак Обама проведет на текущей неделе ряд встреч с руководством демократической и республиканской партий, чтобы выработать план, который поможет стране избежать наступления "бюджетного обрыва" в начале следующего года. Кроме того, он встретится с представителями профсоюзов и деловых кругов с целью заручиться поддержкой для дальнейшего сокращения налоговых льгот для среднего класса и создания сбалансированного подхода к сокращению бюджетных расходов и повышению налогов, что потребует уступок со стороны республиканцев. Технологический сектор продемонстрировал во вторник наиболее значительное снижение среди 10 отраслевых подындексов Standard & Poor's 500 - на 0,8%. Капитализация Microsoft Corp. упала по итогам торгов на 3,2%. Топ-менеджер разработчика программного обеспечения Стивен Синофски, отвечавший за продукты Windows и Windows Live, покинет свой пост спустя всего несколько недель после выпуска Windows 8 - новейшей версии операционной системы. Цена акций AK Steel рухнула на 18%. Одна из крупнейших сталелитейных компаний США прогнозирует в четвертом квартале убыток на уровне 67-72 цента в расчете на Акцию. Рыночная стоимость нефтесервисной Weatherford International Ltd. просела на 16%. Выручка компании в прошедшем квартале составила $3,82 млрд против ожидавшихся $3,9 млрд. В то же время акции Home Depot Inc. подорожали на 3,6%, что является самым высоким уровнем с 2000 года. Прибыль крупнейшей в США сети магазинов товаров для дома оказалась выше прогнозов. Азия: Фондовые индексы Азии растут в ходе торгов в среду, наиболее активный подъем демонстрируют котировки бумаг финансового сектора. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,2% с начала торгов - до 120,23 пункта. Коммунистическая партия Китая, как ожидается, в среду примет решение относительно того, кто станет новым политическим лидером страны. Имя нового председателя КНР будет объявлено в четверг. Капитализация Sharp Corp. подскочила на 8,6% на информации, что компания находится на финальной стадии переговоров с Intel Corp., которая намерена инвестировать в Sharp крупную сумму. Россия: Отскок российского рынка акций утром в среду вслед за фьючерсами в США оказался коротким и быстро сменился новым снижением в отсутствие покупателей, индекс ММВБ после роста выше 1380 пунктов откатился назад к 1370 пунктам. К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1372,5 пункта (-0,1%), индекс РТС - 1364,1 пункта (+0,1%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,1%. Финансовые рынки: Японская иена дешевеет относительно всех 16 основных мировых валют на ожидании, что Банк Японии вскоре предпримет новые меры против излишнего укрепления курса нацвалюты, которое вредит прибылям экспортеров. Очередное заседание Банка Японии пройдет 19-20 ноября. Слабый макроэкономический фон, как полагают эксперты, вынудит ЦБ страны пойти на расширение программы стимулирования экономики. Дополнительным фактором, поддерживающем это предположение, стали ожидания, что правительство Японии в своем очередном ежемесячном отчете, который оно обнародует, как ожидается, 16 ноября, ухудшит оценку состояния экономики. Кроме того, повышение на рынках акций Азиатско-Тихоокеанского региона снизило спрос на "защитные" активы, в том числе на иену. Евро в паре с долларом вырос. По-видимому, инвесторы посчитали недавнее падение евро чрезмерным, что, впрочем, едва ли станет долгосрочным трендом: ситуация в еврозоне продолжает оставаться крайне напряженной, и трейдеры в целом настроены в отношении евро пессимистично. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Индекс потребительских цен, Италия (м/м 0%, г/г 2,6%) 11-30 Индекс потребительских цен, Великобритания (м/м 0,1%, г/г 2,3% ) 11-30 Индекс розничных цен, Великобритания (м/м 0,2%, г/г 2,9%) 11-30 Индекс цен производителей "на входе" / "на выходе", Великобритания (м/м -0,% / 0,1%) 12-00 Индекс оценки текущих экономических условий ZEW, Германия (8 б.п.) 12-00 Индекс экономических ожиданий ZEW, Германия (м/м -9,8 б.п.) 12-00 Индекс деловых ожиданий ZEW, ЕС (0,2 б.п.) 21-00 Государственный бюджет, США (м/м -125 млрд $) Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей