Комментарии к торговой сессии на 13-00

Обзоры рынка 31.05.2012 13-00 Украинский рынок в четверг формирует позитивную динамику, при низкой торговой активности на фоне отскока на глобальных площадках. Локальные инвесторы продолжают осторожничать, опасаясь очередного дня нестабильности на внешних рынках, которые накануне показали значительную просадку, на сохранении долговых проблем Еврозоны. Главным внутренним позитивом выступает информации о готовности РФ вернуться к пересмотру цен на газ для Украины. В лидерах роста акции банковского сектора и генерации, снижаются позиции машиностроителей. К 13-00 индекс UX вырос на 0,45% до 1053,64б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,10% до 408,06б.п. Торговая активность остается на низких уровнях, на фоне ограниченной ликвидности. При этом сохранение базового негативного тренда на глобальных площадках также не позволяет наращивать покупки, в то время как продавцы при внешнем отскоке работают по небольшому кругу позиций. На глобальных рынках сегодня в первой половине дня формируется отскок после сильного снижения четверга. Поддерживают рост сильные данные по розничным продажам в Германии, которые выросли на 0,6% в апреле, против ожидаемого роста на 0,1%. Лучше ожиданий оказалась статистика по инфляции Еврозоны, показав прирост в годовом исчислении на 2,4% против ожидаемого 2,5%. Неожиданно лучше ожиданий была статистика по динамике цен на дома в Великобритании. Также поддержкой в первой половине дня выступает информация об обнадеживающих данных опросов общественного мнения в Ирландии, согласно которым большинство ирландцев поддерживают присоединение страны к европейскому бюджетному пакту. Между тем, ограничивает рост фондовых индикаторов экономическая сохраняющаяся нестабильность в европейской периферии, на фоне чего доходность облигаций Италии и Испании растет. Сдерживает рынок также статистика Японии и Индии. Так в Японии отмечено существенное замедление роста промышленного производства до 0,2% против ожидаемых 0,6%, а Индия отчиталась о замедлении ВВП до 5,3%, что является минимальным значением за последние 8 лет. Настроения на украинском рынке акций коррелируют с динамикой мировых рынков в первой половине дня. Помимо внешней поддержки, позитив на рынке поддерживает информация о готовности РФ вернуться к пересмотру цен на газ для Украины. В случае пересмотра цен на газ, украинские предприятия смогут снизить издержки, а правительство получит шанс ограничить повышение цен для населения, что позволит возобновить переговоры с МВФ. В первой половине дня основную поддержку индексу оказывают акции банковского сектора, которые растут во главе с Райффайзен банком Аваль(). Впрочем, количество сделок минимально. Негативом для сектора остается снижение ликвидности на фоне девальвационных настроений. В то же время, поддержкой может стать опубликованная в СМИ информация о переговорах по продаже банка Форум, что может дать для рынка ценовой ориентир для сектора. Для Аваля поддержкой также выступает информация об 7,8% уровне проблемных кредитов, что ниже среднего показателя по секторе в апреле (9,86%). В ходе торгов растут акции энергогенерации. Стремительно дорожают акции Западэнерго(+22,64%). Повышаются акции Центрэнерго(+1,01%) и Донбассэнерго(+0,53%), впрочем основными инициаторами сделок по этим бумагам выступают продавцы. В ГМК секторе формируются смешанные настроения. Остаются под давлением вблизи годовых минимумов акции Авдеевского КХЗ(-0,78%) и Алчевского МК(-0,33%). В лидерах роста у металлургов Азовсталь(+1,60%) и ДМК им.Дзержинского(+28,68%), на новостях об инвестициях на 2012-2013 гг. Растут шахты во главе с ш/у Покровское(+4,26%) и ГОКи во главе с Полтавским ГОКом(+3,56%). Основное давление испытывают акции машиностроения. Вблизи годовых минимумов остаются акции Мотор-Сич(-0,36%), после провала накануне уровня 2150грн. Стремительно снижаются акции машиностроителей во главе с ЛуАЗом(-47,65%), спред по которому существенно расширился и достигает 50%. Значительных событий кроме неправомерной проверки прокуратуры завода – не наблюдается, а объем сделок был незначительным. Также снижаются акции Стахановского ВСЗ(-1,08%), которые в ходе торгов прощупали уровень в 3грн. Среди индексных бумаг вялый отскок формируют акции Укрнафты(+0,69%). На годовых минимумах топчутся акции Стирола(-3,21%), снижаются на единичных сделках акции Укртелекома(-4,58%). Во второй половине дня в центре внимания статистика США по рынку труда и данные по ВВП: 15-15 Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors, США (м/м 135К) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (370К) 15-30 Прирост ВВП, США (кв/кв 1,9%) 15-30 Ценовой индекс ВВП, США (кв/кв 1,5%) 15-30 Базовый индекс цен расходов на личное потребление, США (кв/кв 2,1%) 15-30 Индекс цен приобретений, США 15-30 Реальные конечные продажи, США 15-30 Прибыли компаний, США 16-45 Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров, США (м/м 57,3) 18-00 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США Не смотря на отскок украинский рынок остается в подвешенном состоянии. Обновив накануне минимум года, игроки показали готовность к дальнейшему снижению. При этом нахождение вблизи годовых минимумов некоторых индексных позиций при сохраняющемся давлении продавцов свидетельствует о готовности инвесторов выходить по текущим и без того низким ценам. Во второй половине дня ожидаем волатильность и сохранение базового боковика до оглашения данных по рынку труда и ВВП США. Первая волна всплеска активности ожидается после публикации данных, а вторая уже после открытия торгов в США. Исходя из технической картины по индексу и бумагам, рост вполне возможен, однако без внешнего позитива он легко будет нивелирован. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1000-1100 б.п. Аналитический департамент ИГ «ТАСК» Шевчишин Андрей