КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 26.04.2012г.

Обзоры рынка 26.04.2012 Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций повышением в пределах 0,1-0,25% на фоне возвращения осторожного оптимизма на мировые рынки после комментариев председателя ФРС США Бена Бернанке, который не исключил возможность новых стимулирующих мер. Дополнительным фактором движения будет выступать опубликованная квартальная отчетность украинских компаний за первый квартал. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 48,9% до 48,7%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно говорить о преобладании вероятности восходящей или нисходящей тенденции. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 40,8%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок остается в боковике с сохраняющимся или даже нарастающим негативом по отдельным позициям. Пессимистичность игроков подтверждает игнорирование внешнего позитива, хотя безусловно большей частью этого пессимизма выступает очень слабая квартальная отчетность эмитентов за 1й квартал. И хотя рыночная активность указывает на отсутствие масштабных продаж – негатив превалирует. Исходя из технических сигналов на часовках предполагается сохранение волатильности и смешанных тенденций по акциям. Исходя из внешних настроений предполагается умеренный рост. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1380-1450б.п., в случае пробоя поддержки 1380б.п. высокие риски продолжения снижения к годовым минимумам 1320б.п. ГМК Акции металлургов закрылись с негативными сигналами на дневках и позитивными сигналами на часовках. Ключевым негативом выступает слабая квартальная отчетность. По позициям предполагаем движение в ориентире на внешние рынки. Ожидаем волатильность и локальные покупки на открытии, хотя решающим остается внешний фон. Акции коксохимов закрылись с умеренно позитивными сигналами. Возможность роста сохраняется в случае сохранения внешнего позитива. По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение. Хорошо выглядит Северный ГОК закрытие реестра для выплаты дивидендов для которого назначено на июнь. Акции шахт формируют смешанные сигналы. Позитивные отчеты шахт за 1 квартал служат поддержкой. По акциям трубников наблюдаем позитивные сигналы. Поддержку Харцызскому трубному служит сильная квартальная отчетность, хотя на наш взгляд движение ограничено. Банки По акциям банков наблюдаем нейтральные сигналы, предполагаем сохранене боковика по позициям. Неплохо выглядит Укрсоцбанк, для которого идеей выступает доп.эмиссия и выплата несогласным с допкой акций по 0,22грн. Энергетика Акции Центрэнерго сохраняют слабость на дневках, формируя закрытие ниже недельной средней 3ю сессию подряд. Негативом остается слабые результаты за 1й квыартал. При этом на часовках ситуация умеренно позитивна. Ожидаем сохранение волатильности и попытки роста в первой половине дня, благодаря удержанию уровня 8грн. Акции Донбассэнерго в ходе торгов среды показали просадку к поддержке 26грн, после чего пошли в рост. Следим за поддержкой, технически на дневках сохраняется слабость позиции, на часовках картина умеренно позитивна. Предполагаем волатильность и движение в ориентире на внешние рынки. После слабого отчета по Центру ожидания на отчетность Донбасса также негативны. Акции Западэнерго по цене закрытия обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Негативно выглядит Крымэнерго. Впрочем, по последнему возможен технический отскок, после обвального снижения на одной сделке. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивно выглядит ЛуАЗ. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. а 10-20%, при том что в зоне риска и российские производители. Акции Крюковского ВСЗ в случае продолжения роста могут сформировать на дневных таймфремах дивергенцию, которая предполагает развитие позитивного движения. Тем не менее бумага остается ниже недельной средней и в ходе торгов обновила минимум с ноября 2011 года, что говорит о слабости позиции и рисков снижения. Акции Стахановского ВСЗ выглядят умеренно негативно технически, при этом слабый отчет за 1й квартал добавляет негатива. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы Акции Мотор-Сич в ходе торгов среды пробили поддержку 2800грн, после чего сумели восстановиться, при этом на часовках по свечам сформировано бычье поглощение, что говорит об удержании позиций. Риски смены тренда остаются, что отражается на расширении спреда. Ожидания на открытие умеренно позитивные – главным драйвером выступает сильная отчетность за 1й квартал. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. По Лугансктепловозу сформированы нейтральные сигналы. Другие Акции Укртелекома выглядят слабо и могут продолжить снижение. 26 апреля запланировано собрание акционеров, в связи с которым волатильность сохранится. Акции Укрнафты сохраняют позитивные технические сигналы на дневках и часовках, что настраивает на продолжене роста. Короткий стоп по позиции выступает хорошей основой для входа. Акции Стирола в последние минуты торгов среды существенно ухудшили техничевую картину, показав предпосылки для возможного падения как на часовках, так и на дневках. Негативом служит слабая отчетность Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6082&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Кабинет министров принял решение о повышении военных пенсий на 36% до 1 января 2013 г • Пенсионный фонд Украины в I квартале увеличил собственные доходы на 3 млрд грн - Тигипко • Киев намерен привлечь внутренние займы на 1,1 млрд гривен в 2012 • UNAF "Укрнафта" в I кв. увеличила чистую прибыль по УСБУ в 28,7 раза; • UTLM "Укртелеком" завершил I кв. с чистой прибылью 5,4 млн грн по МСФО в размере 5,409 млн грн, а его чистый доход составил 1 млрд 641,629 млн грн. • STIR "Стирол" в I кв. увеличил чистый убыток по МСФО в 6,8 раза; • USCB Укрсоцбанк в I кв. увеличил чистую прибыль в 1,5 раза до 2,834 млн грн • BAVL Райффайзен Банк Аваль в I кв. увеличил чистую прибыль в 6,9 раза до 10,609 млн грн • ZAEN 1 квартал "ДТЭК Западэнерго" закончила с убытком 321,1 млн гривен • DNEN "Днипроэнерго" в I квартале получило чистый убыток 284,6 млн грн • KIEN "Киевэнерго" в I квартале увеличило чистый убыток в 3,7 раза до 328,689 млн грн. • DMKD ДМК им.Дзержинского в 2011г увеличил чистый доход на 44,6% • DMKD ДМК им.Дзержинского намерен в 2012г увеличить выпуск стали на 11%, чугуна - на 4,5% • ZPST "Запорожсталь" завершила 2011г. с чистым убытком 124 млн грн • SHKD Шахта "Комсомолец Донбасса" в I квартале увеличила чистую прибыль в 15 раз до 111,44 млн грн. • MSICH "Мотор Сич" в I кв.-2012 увеличила чистую прибыль в 2,5 раза до 564,56 млн грн • SVGZ Чистая прибыль Стахановского вагонзавода по МСФО в I кв. составила 12,3 млн грн • LUAZ "Богдан Моторс" планирует в 2012г выйти на безубыточность и увеличить выручку не менее чем на 7% • LUAZ Автокомпания "Богдан Моторс" в I кв. сократила убыток на 23% до 81,882 млн грн. • TATM "Турбоатом" в I кв. увеличил чистую прибыль на 80% до 117,115 млн грн. По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись снижением: UX снизился на 0,1% до 1394,86 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,16% до 530,21 базисных пунктов. Торговая активность держалась на низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Авдеевский КХЗ. Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo plc выросли на 3.25%. Мировые рынки По итогам вчерашних торгов фондовые индикаторы США, Европы и России выросли. Сегодня утром, в позитивной зоне происходят торги на фондовых биржах АТР и РФ. Европа открылась разнонаправленным движением индексов. Фьючерсы на фондовые индикаторы США демонстрируют минимальный рост. Европа: Европейские фондовые индексы выросли по итогам торгов в среду вторую сессию подряд на более сильной, чем ожидалось, отчетности компаний, таких как Apple и Electrolux, за прошедший квартал. водный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся 25 апреля на 1,02% - до 256,96 пункта. ндекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 прибавил 1,7%, французский индекс CAC 40 увеличился на 2,02%, германский DAX - на 1,73%, в то время как британский FTSE 100 поднялся только на 0,16%. ост фондового индекса Великобритании сдержали неожиданно негативные данные о ВВП страны, которые указали на техническую рецессию экономики. Британский ВВП упал в первом квартале 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его снижение на 0,3%, в то время как аналитики ожидали роста показателя на 0,1%. Двойная рецессия (возобновление спада до окончательного восстановления экономики после первого витка рецессии) наблюдается в Великобритании впервые с 70-х годов. Сегодня утром европейские фондовые индикаторы умеренно снижаются, отыгрывая вчерашний существенный рост. Индекс DAX 30 снижается на 0,16%, французский САС 40 опускается на 0,16%, британский FTSE 100 прибавляет 0,31%. США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в среду на сильной квартальной отчетности компаний, таких как Apple и Boeing, и заявлениях Федеральной резервной системы (ФРС), а повышение Nasdaq-100 стало максимальным с начала текущего года. Акции Apple подорожали на 8,9%. Чистая прибыль компании в январе-марте 2012 года увеличилась на 94% - до $11,6 млрд, или $12,3 в расчете на акцию, выручка - на 59%, до $39,2 млрд. Аналитики, в среднем ожидали прибыль Apple на уровне $10,06 на акцию, выручку - $36,81 млрд. умаги Boeing поднялись в цене на 2,94%.Чистая прибыль Boeing в январе-марте выросла до $923 млн, или $1,22 на акцию, с $586 млн, или $0,78 на акцию, годом ранее. Аналитики, прогнозировали прибыль на уровне $0,93 на акцию. ежду тем капитализация крупнейшего в мире производителя дорожно-строительного и горного оборудования Caterpillar Inc. просела на 4,6%. Выручка Caterpillar за квартал подскочила на 23% - до $15,981 млрд с $12,949 млрд, в то время как эксперты, участвовавшие в опросе FactSet Research, ожидали выручку в $16,23 млрд. среднем прибыль отчитавшихся к среде компаний из индекса S&P 500 увеличилась на 11% в годовом выражении, в то время как прогноз аналитиков предусматривал прирост только на 0,6%. Все 10 отраслевых групп, входящих в индекс, продемонстрировали более позитивные финпоказатели, чем ожидалось. РС по итогам заседания 24-25 апреля подтвердила намерение удерживать целевой диапазон базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых по крайней мере до конца 2014 года, отметив, что экономика США продолжает расти умеренными темпами и что эта тенденция сохранится в ближайшие кварталы. Но, по оценкам американского ЦБ, затем подъем ускорится. ыночная стоимость крупнейшего в мире производителя безалкогольных напитков Coca-Cola Co. увеличилась на 1,1%. Компания объявила о сплите акций из расчета 2:1, чтобы дать возможность покупать бумаги в том числе и небольшим инвесторам. ндекс Dow Jones Industrial Average в среду вырос на 89,16 пункта (0,69%) - до 13090,72 пункта. tandard & Poor's 500 поднялся на 18,72 пункта (1,36%), составив 1390,69 пункта. начение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 68,03 пункта (2,30%) - до 3029,63 пункта. Азия: Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растет в ходе торгов в четверг, поскольку инвесторы позитивно восприняли заявления Федеральной резервной системы (ФРС) и статданные о ВВП Южной Кореию. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific увеличился на 0,5%. Южнокорейский Kospi поднялся на 0,13%, гонконгский Hang Seng - на 0,51%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,31%, тогда как японский Nikkei 225 снизился на 0,3%. Федеральная резервная система по итогам заседания 24-25 апреля подтвердила намерение удерживать целевой диапазон базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых по крайней мере до конца 2014 года, отметив, что экономика США продолжает расти умеренными темпами и что эта тенденция сохранится в ближайшие кварталы. Но, по оценкам американского ЦБ, затем подъем ускорится. ВВП Южной Кореи увеличился на 0,9% в первом квартале текущего года по сравнению с предыдущим кварталом, что совпало с прогнозом аналитиков. Повышение показателя стало максимальным за последние 4 квартала. Акции страховой компании China Life Insurance Co. подорожали на 0,49%, несмотря на падение чистой прибыли компании в первом квартале на 29%, на оптимистичном прогнозе на текущий год. Рыночная стоимость мобильного оператора China Unicom Hong Kong Ltd. выросла на 2,92% на хорошей отчетности. Компания увеличила прибыль седьмой квартал подряд. Капитализация японской телекоммуникационной компании KDDI Corp. поднялась на 1,72%, хотя чистая прибыль по итогам прошедшего квартала сократилась на 16%. Поддержку бумагам компании оказал сильной прогноз на 2012 год и в целом позитивные результаты 2011 финансового года, который завершился 31 марта. Котировки акций ведущего японского производителя промышленных роботов Fanuc Corp. просели на 6,62%. Прибыль компании в январе-марте увеличилась на 6,7%, что не оправдало ожиданий аналитиков. Подорожали ценные бумаги компаний технологического сектора: Advantest Corp. – на 3,25%, Sharp Corp. - на 2%, Samsung Electronics Co. - на 25,39%. Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг умеренным ростом цен blue chips вслед за подъемом мировых площадок на новостях от Федеральной резервной системы (ФРС) США и квартальных отчетах; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,1-0,2%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1462,92 пункта (+0,1%), индекс РТС - 1586,53 пункта (+0,2%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 0,5%. Международный валютный рынок: Доллар США дешевеет в четверг к большинству мировых валют, включая евро и иену, после оглашения решений Федеральной резервной системы (ФРС), а также в преддверии публикации данных о динамике изменения ВВП США в первом квартале. ФРС по итогам заседания 24-25 апреля приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых. Кроме того, глава американского ЦБ Бен Бернанке заявил, что ФРС будет "поддерживать высокостимулирующую политику в обозримом будущем". Кроме того, ФРС пересмотрела прогноз безработицы на IV квартал текущего года до 7,8-8% с 8,2-8,5%, ожидавшихся в январе. Данный пересмотр отражает резкое падение безработицы в США за последние месяцы - с 9,1% в августе до 8,2% в марте. Евро на 7:50 КВ 26 апреля стоил $1,3226 по сравнению с $1,3217 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке. Единая европейская валюта в паре с японской иеной упала до 107,34 иены со 107,51 накануне. Курс доллара к японской нацвалюте снизился до 81,15 иены с 81,34 в среду. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, темпы роста ВВП США в первом квартале замедлились до 2,5% с 3% в последние три месяца 2011 года. Министерство торговли США обнародует данные о динамике ВВП страны в пятницу. Повышение курса евро сдерживается опасениями относительно перспектив разрешения долговых проблем региона на фоне выборов президента во Франции и политического кризиса в Нидерландах. Негативом для иены являются ожидания новых стимулирующих мер со стороны Банка Японии, очередное заседание которого намечено на пятницу. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Индекс доверия потребителей, Италия (м/м 92,1 б.п.) 11-30 Ипотечное кредитование, Великобритания 12-00 Индекс доверия в промышленности, ЕС (м/м -7 б.п.) 12-00 Индекс доверия в секторе услуг, ЕС (м/м -0,5 б.п.) 12-00 Индекс доверия потребителей, ЕС (м/м -19,8 б.п.) 12-00 Индекс настроений в экономике, ЕС (м/м 94,2 б.п.) 12-00 Индекс настроения в деловых кругах, ЕС (м/м -0,3 б.п.) 12-00 Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Британия (-4) 15-00 Индекс потребительских цен, Германия (м/м 0,1%, г/г 2%, гармониз. г/г 2,2%) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (375К) 15-30 Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго, США 17-00 Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья, США (м/м 1,1%) Аукцион по размещению бондов Италии Из запланированной квартальной отчестности выделим: Alcatel Lucent SA, Amazon.Com Inc, Bayer AG, Coca-Cola Enterprises Inc, Deutsche Bank AG, Deutsche Boerse AG, Dow Chemical Co, Exxon Mobil Corp, Fiat SpA, Hyundai Motor Co, Moodys Corp, PepsiCo Inc, Western Digital Corp, Whirlpool Corp Из запланированных собраний акционеров выделим: Одесский припортовый завод, ЭК "Одессаоблэнерго", Фондовая биржа "ПФТС", Металлургический комбинат "Азовсталь", Стахановский вагоностроительный завод, Укртелеком Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим: 12-00 совместное заседание Украинского союза промышленников и предпринимателей и Госагентства Украины по туризму и курортам. Будут обсуждаться проблемы и пути развития сферы туризма в Украине. В ходе мероприятия будет подписано соглашение о сотрудничестве между УСПП и Госагентством Украины по туризму и курортам. Участники: президент УСПП А.Кинах, председатель Госагентства по туризму и курортам Е.Шаповалова, замначальника главного управления туризма, гостиничного хозяйства и курортов КГГА Н.Грицик (ул. Крещатик 34, 3-й этаж, зал заседаний УСПП). 26-29 апреля в Ялте пройдет II международная конференция "Международные банковские операции". Участники: президент Международной торговой палаты в Украине (ICC Ukraine) В.Щелкунов, руководитель департаментов долгового финансирования и внешнеэкономической деятельности ПАО "Проминвестбанк" В.Рудой, начальник управления торгового финансирования и документарных операций ПАО "Первый Украинский Международный банк" К.Камарали, управляющий директор управления документарного бизнеса и торгового финансирования ОАО "Банк ВТБ" Т.Оландер (Россия). директор департамента стратегического анализа и разработок ГК "Внешэкономбанк" В.Андрианов (Россия), замначальника департамента кредитования и расчетного обслуживания клиентов ЗАО "Росэксимбанк" С.Макаров (Россия), глава представительства в РФ "KfW ИПЭКС-Банк ГмбХ" Д.Алгульян (Россия), директор по стратегическому развитию финансовой компании "Политекс" И.Покаместов (Россия), независимый эксперт, сертифицированный специалист по документарным аккредитивам и торговому финансированию (CDCS, CITF) Э.Шакирова (Россия), глава представительства в РФ London Forfaiting Company Ltd FIMBank Group И.Бабенко (Россия), член правления, управляющий директор по корпоративному финансированию Евразийского банка развития Д.Красильников (Россия), руководитель финансово-аналитического департамента компании IBcontacts В.Харченко, главный редактор журнала "Международные банковские операции" Н.Макарова (Россия). Организатор – ООО "Бизнес-Формат" (гостиничный комплекс "Ялта-Интурист"). Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей Иванишин Вячеслав Климчук Алексей