Украина разместила 10-летние еврооблигации на сумму 1,25 млрд. долл. с доходностью 7,8%

Обзор облигаций 20.11.2012 Украина разместила 10-летние еврооблигации на сумму 1,25 млрд. долл. с доходностью 7,8% Новость: Украинское правительство разместило вчера 10-летние еврооблигации на сумму 1,25 млрд. долл. с доходностью 7,8%, что на 20 б.п. ниже изначального ориентира в размере 8,0%. (Bloomberg) Елена Белан, главный экономист Dragon Capital Ранее правительство заявляло, что не будет выходить на рынок еврооблигаций в этом году. Решение о новом размещении, вероятно, было вызвано рядом факторов, а именно продолжающимся сокращением резервов НБУ, ростом бюджетного дефицита и задержкой переговоров с МВФ. Кроме того, Украину в 2013 г. ожидает плотный график погашений внешнего долга, при этом 1,7 млрд. долл. из общей годовой суммы в размере 9 млрд. долл. должны быть выплачены в 1кв13 (в том числе 1,0 млрд. долл. должно погасить правительство). Мы по-прежнему считаем, что Украине необходимо будет возобновить кредитную программу МВФ, чтобы справиться с пиковыми погашениями валютного долга в следующем году. Вчерашнее размещение еврооблигаций обеспечило правительство достаточным переходным запасом валютной ликвидности на случай, если возобновление кредитной программы МВФ будет отложено до 1кв13.