Рынок акций РФ завершил неделю откатом под пограничные уровни индексов, выросли Система и ФосАгро на новостях

Москва. 9 февраля. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ завершил пятницу и неделю падением на фоне сохраняющейся негативной динамики мировых площадок и нефти, индексы МосБиржи и РТС откатились под пограничные уровни 2200 и 1200 пунктов соответственно; выросли в пятницу акции АФК "Система" и "ФосАгро" на корпоративных новостях.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2197,12 пункта (-1,4%), индекс РТС - 1185,79 пункта (-2,1%), рублевые цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 4,2%.

Доллар просел до 58,37 руб./$1 (-0,05 рубля), днем курс опускался до 57,91 руб./$1.

За неделю индексы МосБиржи и РТС потеряли 3,7-6,8%, доллар вырос на 1,82 рубля.

Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,5% годовых. По заявлениям ЦБ, инфляция в РФ находится на уровне 2,2%, вероятность ее превышения отметки 4% в текущем году существенно снизилась, при этом усилилась неопределенность в отношении конъюнктуры глобальных финансовых рынков. Банк России намерен продолжать снижение ключевой ставки и допускает завершение перехода от умеренно жесткой к нейтральной ДКП в 2018 году.

В лидерах отката в пятницу выступили акции "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-4,2%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-3,5%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-3,4%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-2,3%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-2,1%), "Мосбиржи" (-2%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-1,9%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-1,9%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-1,7%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-1,7%).

Выросли акции АФК "Система" (+2,2%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+1,3%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,5%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (+0,5%), "Башнефти" (MOEX: BANE) (+0,4% и +4,3% "префы").

Акции АФК "Система" подорожали после заявления основного владельца компании Владимира Евтушенкова о том, что мировое соглашение с "Роснефтью" (MOEX: ROSN), в рамках которого АФК должна выплатить 100 млрд рублей (из них 20 млрд рублей уже выплачены), не повлияет на дивидендную политику компании, отказываться от выплат за 2017 год компания не планирует.

В США индексы накануне обвалились в среднем на 4%, падение с последнего пика превысило 10%, что означает переход рынка в фазу коррекции, пишет The Wall Street Journal.

Эксперты связывают распродажу на рынке акций как с необходимостью коррекции перегретых активов, так и с повышением доходности гособлигаций на фоне усилившихся инфляционных ожиданий. "Бычий" рынок в США длится уже девять лет, и текущая коррекция пятая по счету. Аналитики пока не уверены, завершится ли она восстановлением роста, как предыдущие четыре раза, или падение окажется более масштабным и неостановимым.

Руководители Федрезерва, включая Уильяма Дадли из ФРБ Нью-Йорка, пока не обеспокоены падением рынка акций.

Следом за США упала в пятницу Азия (Япония рухнула на 2,4%, Китай просел на 4,3% - до минимума за 8 месяцев), снижается Европа (FTSE, DAX, CAC 40 теряют 0,9-1,4%), однако в Америке наметился отскок (индекс S&P 500 подрос на 0,4%).

В пятницу Палата представителей Конгресса США приняла законопроект о финансировании правительства, что позволит возобновить работу госучреждений. Ранее в пятницу законопроект был принят в Сенате.

Нефть снижается шестую сессию подряд, Brent находится на минимуме за 7 недель. Стоимость апрельских фьючерсов на нефть Brent к 18:50 МСК в пятницу составила $63,51 за баррель (-2% и -1,1% в четверг), мартовская цена WTI - $59,78 за баррель (-2,2% и -1% накануне).

Как отмечает аналитик компании "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин, локальное влияние решения ЦБ РФ по ставке на рынок оказалось нейтральным, поскольку снижение ставки на 0,25 процентного пункта совпало с консенсус-прогнозами информационных агентств.

Главной причиной достаточно осторожного снижения ставки ЦБ РФ (до 7,5%) выступил рост инфляционных ожиданий населения. По январскому исследованию фонда "Общественное мнение", медианное значение оценок ожидаемой инфляции возросло на 0,2 процентного пункта - до 9,9% годовых. Банк России таргетирует уровень потребинфляции 4% годовых, ухудшение ожиданий ограничивает возможность для опережающего перехода ЦБ РФ к "равновесной" ставке 6,75% годовых.

По оценке генерального директора ИК "Фридом Финанс" Тимура Турлова, до 200-дневной скользящей средней, определяющей долгосрочную тенденцию, индексу S&P 500 осталось около 2%. Приближение к этой отметке снизит опасения относительно переоцененности американских акций и поддержит рынок. Фундаментальных причин для разворота тренда по-прежнему нет. Трейдеры фиксировали прибыль после интенсивного роста, реагируя, в том числе, на увеличение доходности государственных облигаций.

Все опасения, которые в настоящее время испытывают трейдеры, нуждаются в подтверждении. Ожидания разгона инфляции в США могут и не реализоваться, как и прогнозы, предполагающие, что ФРС будет повышать ставку более активно, чем изначально планировала. До важного заседания регулятора остается больше месяца (пройдет 20-21 марта), за это время выйдет несколько показателей, характеризующих динамику и уровень цен, также будут опубликованы свежие данные по рынку труда. Новый глава Федрезерва Джером Пауэлл 28 февраля отчитается перед Конгрессом о проделанной регулятором работе и ответит на вопросы, касающиеся дальнейших действий ФРС. Это позволит составить более четкое представление о том, как быстро будет повышаться ставка.

В ближайшие дни котировки акций подрастут, однако возвращение к недавним максимумам не будет быстрым. Большинство драйверов роста, толкавших рынок вверх, уже отыграно, поэтому в ближайшие недели S&P 500 будет двигаться в диапазоне примерно 2600-2700 пунктов, считает Т.Турлов.

По словам старшего риск-менеджера ИК "Норд-Капитал" Виталия Манжоса, закрепление нефти Brent ниже значимого ценового уровня $65 за баррель является признаком завершения полугодового восходящего тренда в этих контрактах. Теперь среднесрочная техническая картина в них трансформировалась из позитивной в нейтральную.

На фоне столь существенного ухудшения внешней конъюнктуры значимость внутренних новостей и корпоративных событий для российского фондового рынка отошла на второй план. Поэтому вполне ожидаемое известие о понижении ставки ЦБ РФ до 7,5% годовых не нашло заметного отражения в динамике российских акций.

Индексы МосБиржи и РТС уже достаточно сильно просели от своих январских максимумов, разгрузив недавнее состояние перекупленности. Поэтому уже на следующей неделе российские фондовые индексы могут стабилизироваться вблизи текущих уровней. Однако ожидать возобновления их недавнего повышения пока преждевременно.

Ощутимое падение акций Сбербанка (MOEX: SBER) говорит о том, что наметившийся разворот российского рынка, скорее всего, не является ложным движением. Если же посмотреть на дневной график обыкновенных бумаг, то в них сформировалась фигура "двойная вершина", и теперь акции имеют технический потенциал для постепенного сползания в район 230-235 руб. на горизонте нескольких недель.

Как отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова, удвоение индекса волатильности VIX еще в понедельник спровоцировало падение на американских площадках, сильно взбаламутило настроения на всех фондовых рынках, включая сырьевые. Помимо технических факторов аналитики в качестве аргументов привели опасения по поводу ускорения инфляции в США и ужесточения денежной политики ФРС, чем только подогрели возникшую панику. Глобальные инвесторы резко переключились в режим "risk off", выбрав в качестве "тихой гавани" американские казначейские облигации, доходности которых подскочили выше 2,8% впервые с апреля 2014 года. Падение спроса на риск вызвало отток средств из фондов, ориентированных на Россию. Это обусловлено еще и тем, что нефть откатилась ниже $64 за баррель Brent, снизив энтузиазм в отношении отечественных активов.

Выросли акции "Системы" на новостях о том, что компания готова выплатить дивиденды за 2017 год, несмотря на иск "Роснефти". Исходя из текущей дивидендной политики, АФК может выплатить 23,8 руб. на ГДР, что предполагает вполне привлекательную доходность на акцию - около 9,8%, отмечает аналитик.

По оценке аналитика Бинбанка (MOEX: MDMB) Айнур Дуйсембаевой, негативная динамика глобальных рынков связана с опасениями инвесторов дальнейшего ускорения инфляции в США и заявлениями главы Банка Англии Марка Карни о возможности более быстрого поднятия процентных ставок. На следующей неделе возможно восстановление глобальных рынков, однако в силу вероятного сползания нефти индекс МосБиржи может просесть до локального уровня поддержки 2160 пунктов, а в целом будет консолидироваться в коридоре 2160-2240 пунктов.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката в пятницу выступили акции "МРСК Юга" (MOEX: MRKY) (-6,2%), АО "Русолово" (MOEX: ROLO) (-5,3%), "Иркута" (MOEX: IRKT) (-4%), "Русгрэйн Холдинга" (MOEX: RUGR) (-3,7%), ОАО "Звезда" (Санкт-Петербург (MOEX: ZVEZ)) (-3,6%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-3,4%), "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (-3,3%).

Акции ТМК упали к уровням 3-недельной давности на новостях о том, что североамериканская "дочка" компании Дмитрия Пумпянского IPSCO Tubulars перенесла сроки проведения IPO в связи со сложившимися неблагоприятными рыночными условиями. IPSCO в конце января объявила параметры предстоящего IPO, исходя из которых ТМК могла привлечь по итогам сделки около $316-364 млн. Сделка проходит в США, компания планировала получить листинг на Нью-йоркской бирже.

Подорожали бумаги "ФосАгро" (+2,8%), "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (+1,5%), "Лензолота" (+0,7%)", "Энел Россия" (MOEX: ENRU) (+0,7%), "ОГК-2" (MOEX: OGKB) (+0,7%).

Акции "ФосАгро" выросли после того, как международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило компании долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте с "BB+" до "BBB-" со "стабильным" прогнозом.

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 56,591 млрд рублей (из них 20,371 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).