Рынок акций РФ утром в четверг демонстрирует смешанную динамику, рубль укрепляется, растут Мечел и РусАл

Рынок акций РФ утром в четверг демонстрирует смешанную динамику blue chips и индексов на фоне резкого укрепления рубля в связи с некоторым затишьем в геополитической напряженности; дешевеют бумаги металлургов, за исключением ранее перепроданных акций "Мечела" (MOEX: MTLR) и "РусАла" (MOEX: RUALR).

К 11:02 МСК индекс МосБиржи составил 2192,35 пункта (+0,01%), индекс РТС подскочил до 1111,68 пункта (+2,6%), рублевые цены большинства основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) изменились в пределах 4,1%.

Доллар стоит 62,12 руб./$1, что на 0,47 рубля ниже закрытия среды и на 1,57 рубля ниже уровня на 18:50 МСК.

В лидерах роста выступают рублевые акции "РусАла" (+4,1%), "Мечела" (+4% и +2,5% "префы"), Сбербанка (MOEX: SBER) (+2,3%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+2,2%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (+1,9%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (+1,9%), "Распадской" (MOEX: RASP) (+1,9%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (+1,7%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (+1,6%), "префы" "Башнефти" (MOEX: BANE) (+3,8%).

Просели бумаги "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-1,9%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-1,7%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1,3%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-1,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-1,3%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (-1,2%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-0,5%).

В США накануне индексы снизились на фоне возросшей геополитической напряженности, в частности, опасений, что США нанесут ракетный удар по Сирии. Ранее президент США Дональд Трамп предупредил Россию о намерении ударить по Сирии "умными" ракетами и предложил Москве подготовиться к этому, раскритиковав ее за поддержку сирийского президента Башара Асада.

Трейдеры также продолжают следить за новостями о расследовании предполагаемого вмешательства России в президентские выборы в США, проводимом командой спецпрокурора Роберта Мюллера, и ждут новых сигналов относительно торгового спора с Китаем.

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от 20-21 марта, опубликованный в среду, показал, что руководители Федрезерва обсуждали возможность ускорения темпов повышения базовой процентной ставки, отмечая уверенность в усилении экономического роста и инфляции в США.

Более того, впервые со времен финансового кризиса члены FOMC говорили о том, что кредитно-денежная политика, курс которой долгое время является стимулирующим, со временем станет фактором, сдерживающим экономический рост.

В четверг в Азии преобладало снижение индексов (просели Япония и Китай), слабо проседает Европа (FTSE, DAX, CAC 40 теряют менее 0,1%), поскольку инвесторы заняли осторожную позицию на фоне растущей геополитической напряженности, а также "ястребиного тона" протокола мартовского заседания ФРС.

Нефть ушла в минус после обновления максимумов с конца 2014 года, хотя плюсуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос на 0,2%).

Стоимость июньских фьючерсов на Brent к 11:02 МСК в четверг составила $71,77 за баррель (-0,4% и +1,4% в среду), майская цена WTI - $66,62 за баррель (-0,3% и +2% накануне).

Эксперты опасаются, что ракетный удар США по Сирии спровоцирует ответную реакцию по стороны России и Дамаска. Рост напряженности на Ближнем Востоке может поставить под угрозу добычу нефти в этом регионе, что уменьшит поставки сырья на мировой рынок.

Данные о росте запасов и добыче нефти в США за минувшую неделю, опубликованные в среду, отошли на второй план на фоне разгорания ближневосточного конфликта. Добыча в Штатах в очередной раз обновила исторический максимум, увеличившись на 65 тыс. баррелей в сутки, до 10,525 млн б/с.

По оценке аналитика компании "Алор брокер" Алексея Антонова, резкое укрепление рубля с вечера среды началось после известий в СМИ о выводе российских кораблей с сирийской базы Тартус в ожидании ракетного удара со стороны США. Это положительная новость для российского финансового сектора, которая означает, что Россия не готова идти на полноценный вооруженный конфликт и, следовательно, может избежать серьезных санкций со стороны США.

Тем временем координатор группы по связям Госдумы и парламента Сирии Дмитрий Саблин заявил, что угрозы возможных атак США в отношении Сирии не могут помешать России реализовывать задачи по восстановлении Сирийской Арабской Республики.

Резкое укрепление рубля подогрело отскок индекса РТС и бумаг Сбербанка. Учитывая, что с минувшего понедельника потери индекса МосБиржи составили около 4%, а провал индекса РТС превышает 12%, этот сильный дисбаланс, даже с учетом обесценивания рубля, должен сократиться. Некоторый спад страхов относительно развязывания войны в Сирии дает основания надеяться на коррекцию рынка, а дальнейшая динамика будет зависеть от внешнеполитических факторов и объема продаж российских активов нерезидентами. Если не появится новых негативных новостей, можно ожидать движения рубля ближе к отметке 60 руб./$1, считает А.Антонов.

Ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев полагает, что пока можно говорить о некотором смягчении внешнего фона - по сообщениям, Минфин США не поддерживает идею применения санкций к российскому госдолгу, решение по военной операции в Сирии США также пока не приняли. Однако риски, связанные с геополитикой, остаются повышенными. В четверг, как ожидается, вопрос о позиции в отношении ситуации в Сирии рассмотрят на экстренном заседании кабинета министров Великобритании. Любые новости по сирийскому конфликту могут заметно повлиять на обстановку на рынке.

Руководитель управления по работе с клиентами ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Сергей Королев также полагает, что перспективы рубля будут определяться исходом конфликта России и США - Д.Трамп в среду уже писал об "умных" ракетах и угрозах в отношении Сирии.

Если дела будут развиваться в этом ключе, то доллар может дойти до 75 рублей уже в апреле. Связано это исключительно с геополитикой и паническими настроениями инвесторов, а когда волатильность на рынках снизится, может произойти укрепление рубля к доллару к уровню 61 руб./$1. Если конфликт не будет эскалироваться, это произойдет достаточно быстро.

Принять участие в росте валюты можно через акции компаний, которые станут бенефициарами подъема курса доллара. "Префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) за 2 дня прибавили 6% и в ближайшей перспективе могут еще вырасти на 15-20%. Также можно обратить внимание на российские евробонды по хорошей цене или американские акции с дисконтом.

По словам аналитика ИК "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, напряженность вокруг Сирии по-прежнему сохраняется, хотя прошло уже достаточно времени с момента угроз Д.Трампа. Вероятно, что все же есть основания рассчитывать на переговорный процесс и объективное расследование событий, связанных с "возможной" химической атакой в сирийской Думе. Если начнут появляться признаки разрядки и попыток решить дело через переговоры и сотрудничество, то это может стать мощным сигналом к росту российского рынка.

В самом деле, впервые за несколько лет США и РФ могут оказаться за переговорным столом, а не на трибунах со взаимными обвинениями. С другой стороны, попавший в прессу текст будущего выступления госсекретаря США Майка Помпео явно содержит призывы к более жесткой позиции в отношении Москвы, хотя основания для этого уже давно исчезли. Но такова особенность внутриполитического процесса США с необходимостью иметь внешнего врага, который имеет массу притязаний, пересекающихся с экономическими интересами США.

По мнению главного аналитика банка "Глобэкс" Виктора Веселова, российский рынок будет в зоне риска ближе к 13-14 часам дня по московскому времени, когда в Нью-Йорке будет 6-7 часов утра, и президент США сделает первые заявления через мессенджер. Вместе с тем из-за отсутствия общей позиции стран НАТО относительно военного удара США по Сирии военное напряжение несколько ослабло, но общее напряжение на Ближнем Востоке осталось, что поддерживает нефтяные цены и рубль.

Иностранные инвесторы заходят на российский рынок, чтобы выкупить падение на 8-11% в начале недели, и на данный момент половина пути уже пройдена. Так, по итогам среды дельта движения капитала в фондах с фокусом на РФ показала приток иностранной ликвидности в объеме около $105 млн, однако иностранные инвесторы пока не спешат возвращаться в ОФЗ, хотя это вполне может случиться в ближайшие недели. Весомым аргументом для покупок может послужить отклонение Конгрессом США закона о запрете покупок нового долга РФ и снижение военной напряженности в Сирии.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступают акции "Уралкалия" (MOEX: URKA) (+6,2%), "Ленэнерго" (MOEX: LSNG) (+4,2%), "ВСМПО-Ависма" (MOEX: VSMO) (+3,2%), ГДР Lenta (+3,4%).

Подешевели "префы" "АвтоВАЗа" (MOEX: AVAZ) (-2,7%), бумаги Polymetal (MOEX: POLY) (-2%), GDR Ros Agro (MOEX: AGRO) (-1,7%), акции "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (-1,3%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:02 МСК составил 17,191 млрд рублей (из них 8,299 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).