Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 11.08.2014 По итогам недели большинство основных валют закрылось ниже нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смогла показать японская иена (+0,54%). Умеренное падение продемонстрировали сырьевые валюты — новозеландский доллар (-0,56%), канадский доллар (-0,54%) и австралийский доллар (-0,38%). Европейские валюты закрылись незначительным изменением — британский фунт (-0,26%), евро (-0,12%) и швейцарский франк (+0,04%). Поддержку доллару США в начале недели оказали сильные данные по промышленным заказам и деловой активности в сфере услуг. В июне заказы промышленных предприятий США выросли на 1,1% по сравнению с маем, свидетельствуют данные министерства торговли. Аналитики ожидали рост показателя на 0,6%. Согласно пересмотренным данным, в мае объем заказов понизился на 0,6%, а не на 0,5%, как сообщалось ранее. Объем заказов без учета транспортного оборудования в июне также повысился на 1,1% после снижения на 0,2% месяцем ранее. Заказы на товары длительного пользования (более 3 лет), на долю которых приходится более половины всех заказов промпредприятий, выросли в позапрошлом месяце на 1,7% после снижения на 0,9% в мае. Заказы на товары длительного пользования без учета самолетов и военного оборудования подскочили в июне на 3,3%. Поставки этих товаров, которые учитываются при расчете ВВП, снизились на 0,3%. В июле индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) вырос в до 58,7 пункта — максимального уровня с декабря 2005 года, по сравнению с 56 пунктами в июне, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Эксперты ожидали повышения показателя до 56,6 пункта. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса менее 50 пунктов говорит о ее снижении. Резкий рост деловой активности в сфере услуг США в июле одновременно с ускорением подъема в производственном секторе до максимального уровня за три года указывают на укрепление американской экономики в начале третьего квартала 2014 года. В четверг доллар США окреп на данных о снижении первичных обращений за пособиями по безработице. Количество новых обращений за пособием по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом второго по величине минимального значения в этом году, что говорит об улучшении ситуации на рынке труда. Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице уменьшилось за неделю, завершившуюся 2 августа, на 14 000 — до уровня 289 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 305 тыс. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 303 тыс. с 302 тыс. Также данные показали: среднее число обращений за последние четыре недели уменьшилось на прошлой неделе на 4000 — до 293 500 (является минимумом с февраля 2006 года). Курс евро во вторник заметно снизился против доллара в связи с ожиданиями публикации данных по деловой активности и выхода самого отчета. Результаты последних исследований, представленные Markit Economics, показали: деловая активность в непроизводственном секторе Еврозоны существенно выросла в прошлом месяце, но оказалась немного ниже прогноза экспертов. Согласно данным, июльский индекс менеджеров по закупкам для сферы услуг поднялся до уровня 54,2 пункта, по сравнению с окончательным чтением за июнь 52,8 пункта и предварительным значением за июль на отметке 54,4 пункта. Ожидалось, что значение данного показателя составит 54,4 пункта. С учетом последнего изменения композитный индекс PMI, оценивающий ситуацию во всем частном секторе, вырос до 53,8 пункта с июньских 52,8 пункта. Окончательное значение было ниже предварительной оценки 54,0 пункта, но больше уровня 50 пунктов, отделяющего рост от сокращения (расширение фиксируется уже 13-й месяц подряд). В Markit сказали: результаты исследованию позволяют предположить, что экономика Еврозоны выросла по итогам квартала на 0,4%. Курс евро в среду снизился против доллара, установив при этом новый многомесячный минимум в связи с выходом данных по Германии и Италии. Как стало известно, в июне объем заказов промышленных предприятий Германии упал на 3,2%, зафиксировав максимальное падение с сентября 2011 года. Аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,5%. В годовом выражении снижение заказов составило 2,4%, став самым значительным с октября 2012 года, при ожидавшемся экспертами росте на 1,0%. В мае, согласно пересмотренным данным, объем заказов уменьшился на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 7,7% относительно мая прошлого года. Ранее сообщалось об уменьшении первого показателя на 1,7% и увеличении второго на 5,5%. Между тем, стало известно, что ВВП Италии во втором квартале 2014 года снизился на 0,2% по сравнению с первым кварталом этого года. Такие данные приводятся в сообщении Национального института статистики ISTAT. Этот показатель — худший за последние 14 лет. В четверг курс евро снизился против доллара США, попав под влияние комментариев главы ЕЦБ. В ходе пресс-конференции, последовавшей за решением по монетарной политике, глава ЕЦБ Драги заявил, что восстановление экономики Еврозоны продолжается в умеренном темпе, а инфляция остается на минимуме, безработица же все еще завышена. «Ключевая ставка останется на текущем уровне длительное время», отметил глава ЦБ, добавив: «Средне- и долгосрочные инфляционные ожидания все еще ограничены до уровней ниже 2%. Что касается падения роста CPI дo 0.4% в июле, Драги приписал его падению цен на энергию, которые должны вскоре восстановиться». Комментируя эскалацию геополитической напряженности, Драги сообщил, что еще слишком сложно оценивать его воздействие на экономику Еврозоны. Впрочем, он добавил, что высокая зависимость от украинского кризиса отмечается у незначительного числа финансовых учреждений. Курс евро в пятницу заметно вырос против доллара, на динамику торгов повлияли геополитические проблемы и опубликованные ранее данные по Германии и Франции. Напряженность была вызвана тем, что президент США Барак Обама одобрил авиаудары по Ираку с целью предотвращения продвижения боевиков. Также добавим, что после того, как Россия ввела запрет на импорт ряда сельскохозяйственной и продовольственной продукции, возникла угроза введения санкций в области воздушного пространства, кораблестроения и автомобильного сектора. Данные показали: объем немецкого импорта заметно вырос по итогам июня, зафиксировав при этом самые высокие темпы за последние три года и указав на то, что внутренний спрос в крупнейшей экономике Европы остается сильным. Статистическое управление заявило: с учетом сезонных колебаний импорт вырос на 4,5%, оправившись от снижения в мае. Это было максимальное месячное повышение с ноября 2010. Экспорт товаров составил €93.4 млрд., а импорта — €77.0 млрд., что оказалось на 1,1% и на 2,1% больше, нежели в июне 2013 года. С учетом сезонной корректировки экспорт увеличился на 0,9%. Положительное сальдо внешней торговли оказалось на уровне €16,5 млрд., по сравнению с €17.0 млрд. в июне прошлого года. С учетом календарных поправок и сезонной корректировки, профицит внешнеторгового баланса составил €16,2 млрд. Между тем, другой отчет показал: июньский объем промышленного производства Франции увеличился на 1,3%, частичного компенсировав спад на 1,6% в мае, который был пересмотрен в сторону понижения от -1,6%. Ожидалось, что производство вырастет на 1,1%. В годовом выражении промышленное производство выросло на 0,1% после спада на 3,7 в предыдущем месяце. Между тем, производство в обрабатывающем секторе поднялось на 1,6% по итогам июня вслед за падением на 2,3% в мае. Экономисты прогнозировали рост на 1,5%. В годовом исчислении данная сфера зафиксировала спад на 0,9%. В Статистическом управлении также сообщили: по итогам второго квартала промышленное производство упало на 0,5%, в то время как выход в сфере обрабатывающей промышленности снизился на 1,2%. Строительный сектор зафиксировал падение выхода на 0,7%. Давление на фунт во вторник оказала новость о том, что агентство Moody's пересмотрело на понижение прогноз по банковской системе Великобритании — со стабильного до негативного. Основное внимание в отчете было уделено шести крупнейшим финансовым институтам Британии, к которым также был привязан негативный прогноз. Впрочем, агентство добавило, что более мелкие банки и строительные компании будут сохранять стабильность в течение прогнозного периода. Фунт в среду заметно подешевел против американской валюты, попав под давление отчета по промпроизводству. Объем британского промпроизводства и производства в секторе обрабатывающей промышленности умеренно вырос в июне, но оказался меньше прогнозов экспертов. По итогам июня промышленное производство увеличилось на 0,3% вслед за падением на 0,6% в мае. Ожидалось, что данный показатель увеличится более значительно — на 0,6%. Производство в обрабатывающем секторе также выросло на 0,3%, оказавшись меньше прогноза на уровне +0,7%. Между тем, данные показали: рост промышленного производства во втором квартале составил 0,3%, что оказалось чуть слабее первоначальной оценки на уровне +0,4%, о которой сообщалось в отчете по ВВП за этот период. В годовом выражении объем промышленного производства вырос на 1,2%, в то время как производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 1,9%. Эксперты ожидали роста на 1,5% и на 2,1% соответственно. В четверг фунт умеренно подешевел против доллара на фоне решения Банка Англии. Как и ожидалось, Банк Англии по итогам заседания оставил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, который является минимальным со времени основания британского Центробанка. Регулятор также сохранил объем программы покупки активов на прежнем уровне в 375 млрд фунтов стерлингов. Фактически это означает, что программа, средства которой были исчерпаны в октябре 2013 года, в настоящее время приостановлена. В последний раз Банк Англии менял ставку 5 марта 2009 года — тогда она была снижена до текущего уровня в 0,5%, являющегося минимальным за 320 лет истории Центробанка. Фунт в конце недели снизился против американской валюты, оказавшись под давлением отчета по торговому балансу. Отрицательное сальдо торгового баланса Британии неожиданно увеличилось по итогам июня в связи с падением объема экспорта. Согласно данным, дефицит при торговле товарами вырос в июне до 9,4 млрд. фунтов с 9,2 млрд. фунтов в мае. Экономисты прогнозировали снижение до 8,9 млрд. фунтов стерлингов. Дефицит торгового баланса со странами вне ЕС сократился до 3,8 млрд. фунтов с 4,1 млрд. фунтов в мае, по сравнению с прогнозами на уровне 3,6 млрд. фунтов. Общий торговый дефицит, в том числе, сальдо при торговле услугами, составил 2,5 млрд. фунтов. Иена в четверг снизилась против доллара, на ход торгов повлияли сообщения о том, что японский GPIF (Государственный инвестиционный пенсионный фонд) намерен увеличить долю размещения акций выше 20%. Текущая доля размещения акций составляет 12%. Эксперты говорят, что осведомленные о планах фонда источники сообщают, что GPIF, скорее всего, увеличит объемы инвестиций в мировые акции, когда обнародует новый план распределения активов; это может произойти осенью. В пятницу иена укрепилась после того, как японский Центробанк по итогам завершившегося двухдневного заседания подтвердил курс на увеличение денежной базы на 60-70 трлн иен в год и воздержался от расширения стимулирующих программ, говорится в сообщении ЦБ. Решения Банка Японии совпали с прогнозами экономистов. Вместе с тем, Банк Японии ухудшил оценку экспорта и промпроизводства, из чего аналитики делают вывод, что Центробанк отказывается от надежд на скорое восстановление спроса за рубежом как фактор поддержки японской экономики. Отмечается, что экспорт демонстрирует некоторое ослабление, тогда как в предыдущие месяцы говорилось о выравнивании и стабилизации. При этом внутренний спрос в Японии еще не до конца оправился от последствий апрельского повышения налога на потребление на 3%. Промпроизводство, по мнению Банка Японии, продолжает расти умеренными темпами, но отмечается некоторое ослабление.