Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 05.01.2015 По итогам недели все основные валюты закрылись ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США смог показать швейцарский франк (-1,44%), евро (-1,43%) и британский фунт (-1,42%). Немного меньший спад показали канадский доллар (-1,13%) и новозеландский доллар (-0,66%). Почти без изменений остался курс австралийского доллара (-0,16%) и японской иены (-0,09%). Объемы торгов на этой неделе были пониженными, что связано с празднованием Нового года. Евро продолжил дешеветь против доллара, обновляя при этом свои минимумы. В начале недели участники рынка наблюдали за ситуацией в Греции. Напомним, парламент Греции в понедельник не поддержал правительственного кандидата в президенты в ходе третьего и последнего раунда голосования. Кандидатуру бывшего еврокомиссара Ставроса Димаса, предложенную премьером Антонисом Самарасом, отвергли более 120 из 300 законодателей. Для победы в третьем голосовании Димас должен был набрать более 3/5 (180+) голосов. Согласно греческому законодательству, теперь в стране должны быть назначены внеочередные всеобщие выборы в парламент. Небольшую поддержку евро оказали данные по кредитованию и денежной массе. В Еврозоне денежная масса М3 выросла быстрее, чем ожидалось в ноябре, показали во вторник данные от Европейского центрального банка. Ежегодный рост денежной массы М3 составил 3,1% по сравнению с 2,5% в октябре. Экономисты ожидали скромный рост в размере 2,6%. В то же время, ситуация с кредитованием частного сектора в Еврозоне в ноябре улучшилась по сравнению с октябрем, хотя кредитование и осталось ниже уровня аналогичного периода предыдущего года. Согласно представленным данным, кредитование частного сектора в ноябре сократилось на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после снижения на 1,1% в октябре. Результат совпал с прогнозом. В центре внимания были также заявления члена Управляющего совета ЕЦБ Питера Прета, который раскрыл некоторые соображения руководства банка относительно суверенного количественного смягчения. Прет отметил, что, если существует необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, то не стоит считать покупки суверенных облигаций единственным способом осуществить его. И хотя он не знает, достигнет ли руководство банка консенсуса, Прет заявил, что «если бы у нас оставалось пространство для изменения процентных ставок, все бы единогласно решили снизить их». По его словам, прямые приобретения правительственных облигаций влекут за собой определенные проблемы, о которых следует помнить. В пятницу евро продолжил снижение против доллара США, обновив при этом 4-летний минимум и вплотную приблизившись к психологической отметке 1.2000. Давление оказали данные по Еврозоне, которые показали, что производственная активность выросла в более медленном темпе, чем предварительно оценивалось в декабре. Финальный производственный индекс менеджеров по закупкам или PMI Еврозоны вырос до 50,6, что меньше первоначально оцениваемых 50,8 баллов от 50,1 в ноябре. Производство увеличилось с самой медленной скоростью в текущем периоде полтора годового расширения. Новые заказы восстановились незначительно после четырех месяцев снижения. «Производительность в трех наиболее крупных экономиках осталась сдержанной в декабре», — сообщил Markit, в то время как обрабатывающая промышленность во Франции и Италии продолжала сокращаться. Фунт торговался смешано против доллара, но завершил неделю с заметным понижением. В понедельник фунт снизился, достигнув минимального значения с 24 декабря ввиду приостановки выделения финансовой помощи для Греции. «Переговоры с греческими властями по реализации шестого пересмотра программы возобновятся после того, как будет сформировано новое правительство», — заявил представитель МВФ Герри Райс. Напомним, в марте-июле 2013 года в результате продолжающегося экономического кризиса 2008-2013 гг. Греция впервые в практике мировых финансовых агентств потеряла статус развитой страны и вернулась в разряд развивающихся стран. Поддержку доллару также оказывали данные, представленные на прошлой неделе, которые показали, что валовой внутренний продукт США вырос в третьем квартале на 5,0% — выше ожидавшихся 4,3% после подъема на 3,9% за три месяца по июнь. Во вторник британская валюта умеренно подорожала, получив поддержку от данных по ценам на жилье. В Великобритании цены на жилье выросли более медленными темпами в декабре, показали во вторник данные опроса от Nationwide Building Society. Индекс цен на жилье вырос с учетом сезонных колебаний на 0,2% за месяц в декабре, что медленнее ноябрьского повышения на 0,3%. В соответствии с консенсус-прогнозом цены должны были вырасти на 0,3%. Декабрьское повышение ознаменовало третий месяц роста подряд. Годовая инфляция цен на жилье снизилась до 7,2% в декабре с 8,5% в предыдущем месяце. В среду фунт резко вырос против доллара США, обновив при этом недельный максимум, несмотря на отсутствие важных катализаторов. Инвесторы ждали публикации американских данных по обращениям за пособием по безработице, по незавершенным сделкам по продаже жилья и производственной активности ФРБ Чикаго. В пятницу фунт обвалился против американской валюты, достигнув минимума с 7 августа 2013 года. Трейдеры оперативно и достаточно активно отреагировали на слабую британскую статистику. Один из отчетов показал: сезонно скорректированный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы от Markit/CIPS упал до трехмесячного минимума 52,5 в декабре с 53,3 в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали рост до 53,7. Производство и новые заказы выросли двадцать второй месяц подряд, хотя темпы роста снизились до самых медленных примерно за восемнадцать месяцев. Между тем, данные от Банка Англии показали: количество одобренных ипотечных кредитов в Великобритании снизилось до 17-месячного минимума в ноябре. Количество одобренных ипотечных кредитов несколько снизилось до 59 029 в ноябре, минимального уровня с июня 2013 года, с 59 511 в октябре. Экономисты прогнозировали, что одобренные заявки снизятся более резко до 58 700. Японская иена в начале недели существенно укрепилась против американской валюты, но уже к пятнице утратила все позиции. Небольшое влияние оказали новости о том, что правительство Японии одобрило пакет мер фискального стимулирования на 3,5 трлн. иен с целью ускорения экономики после того, как повышение налога с продажи в апреле привело к снижению спроса потребителей. В число мер входят ваучеры для покупок, субсидируемое топливо для отопления, кредиты с низкой процентной ставкой для малого бизнеса (который оказался под давлением роста входящих издержек). По оценкам правительства, дополнительный рост ВВП может быть 0,7%. Министр экономического развития Амари сообщил, что расходы будут оплачены за счет поступлений в бюджет и неистраченных фондов. Во вторник иена заметно выросла против доллара, обновив при этом недельный максимум, что связано с уклонением от рисков и снижением доходности облигаций. Рынки осторожничали после того, как в понедельник премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил, что он будет рекомендовать, чтобы парламентские выборы состоялись 25 января, т.е. почти на 18 месяцев раньше окончания срока работы коалиции. Заявление прозвучало после того, как Самарас потерпел третью неудачу, пытаясь убедить законодателей поддержать его кандидатуру на пост главы государства, что должно теперь привести к роспуску законодательного органа. Падение пары USD/JPY также было вызвано фиксацией прибыли после недавнего ралли доллара США. В среду иена немного укрепилась против доллара, вернув при этом ранее утраченные позиции. Напомним, в среду финансовые рынки в Японии, Южной Корее, Таиланде и на Филиппинах были закрыты в связи с празднованием нового года. 2014 год иена закрыла снижением уже третий раз подряд на фоне ожиданий со стороны ЦБ Японии продолжать расширение программы количественного смягчения, что приводит к обесцениванию валюты. В пятницу иена закрылась с понижением, не сумев удержать ранее завоеванные позиции. Небольшую поддержку оказали данные по США. Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в декабре активность в производственном секторе США ухудшилась, и была ниже, чем прогнозы экономистов, ожидавших лишь небольшого снижения индекса. Индекс PMI для производственной сферы США упал в декабре до 55,5 против 58,7 в ноябре. Ожидалось уменьшение до 58,6. Под-индексы проявили себя следующим образом: индекс запасов в декабре упал до 45,5 против 51,5 в ноябре, индекс производства снизился до 58,8 с 64,4, индекс новых заказов ухудшился до 57,3 с 66,0, индекс занятости вырос до 56,8 с 54,9, а индекс цен упал до 38,5 против 44,5.