Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 02.02.2015 По итогам недели большая часть основных валют закрылась ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США показал швейцарский франк (-4,25%). Меньший спад показали канадский доллар (-2,28%), новозеландский доллар (-2,21%) и австралийский доллар (-1,48%). Рост показала японская иена (+0,23%), британский фунт (+0,48%) и евро (+0,83%). Текущая неделя оказалась не очень волатильной, несмотря на достаточный объем данных и заявления официальных лиц. В понедельник евро умеренно вырос против доллара. Полупустой календарь, динамика фондового рынка и спекуляции на тему интервенции ШНБ для сдерживания роста франка продолжали оказывать влияние на единую валюту, давая ей передышку. В центре внимания участников рынка также были итоги выборов в Греции. Лидер победившей на выборах партии Сириза Алексис Ципрас пообещал, что пять лет жесткой экономии, навязанной Греции международными кредиторами, позади. Инвесторы также ожидали итогов заседания ФРС. Во вторник евро продолжил укрепляться, что было связано с выходом смешанной статистики по США. Министерство торговли заявило, что объем заказов на товары долгосрочного пользования сократился в прошлом месяце на 3,4% по сравнению с ожиданиями +0,5%. Объем заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования упал на 0,8% в декабре против прогнозов +0,5%. Между тем, другой отчет показал, что продажи новых домов выросли на 11,6% к годовому показателю 481 000 в декабре по сравнению с пересмотренным показателем в ноябре 431 000. Экономисты ожидали рост продаж к уровню 450 000 с 438 000. В центре внимания также оказались итоги заседания по монетарной политике ФРС. Напомним, ФРС повторила, что будет «терпеливой», решая, когда поднять процентные ставки, и добавила, что американская экономика движется в правильном направлении, несмотря на турбулентность мировых рынков. Между тем, ФРС признала, что инфляция в США продолжила снижение относительно долгосрочного ориентира, а рыночные индикаторы цен упали, что стало более негативной оценкой инфляционного давления, нежели в декабре. Она также подтвердила, что ставки, вероятно, будут оставаться на текущих уровнях минимум до июня. Небольшое давление оказали данные по инфляции в Германии, которые показали: индекс потребительских цен снизился на 0,3% годовых в январе, в отличие от роста на 0,2% в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что индекс останется без изменений. Это было первое снижение индекса с сентября 2009 года, когда он упал на 0,2%. Последнее падение было самым большим с июля 2009 года, когда было отмечено 0,5-процентное снижение. Тем не менее, ИПЦ без учета продуктов питания и энергоносителей вырос на 1,1% годовых. На ежемесячной основе ИПЦ снизился на 1%, оставшись неизменным в декабре. В фокусе также были пятничные отчеты по Еврозоне и США. В Еврозоне гармонизированные потребительские цены снизились второй месяц подряд в январе и отметили самое большое падение с 2009 года. Гармонизированный индекс потребительских цен упал на 0,6% в годовом исчислении в январе. Это было второе подряд падение цен и оно превысило 0,5% снижение по прогнозу экономистов. Что касается данных по США, то они показали: валовой внутренний продукт вырос в годовом исчислении в четвертом квартале на 2,6%, Экономика выросла на 5% в третьем квартале и на 4,6% во втором квартале после сокращения в первые три месяца года. Экономисты ожидали рост в четвертом квартале на 3,3%. Отчет отразил неравномерное восстановление экономики. Для 2014 года в целом ВВП увеличился на 2,4% — лишь немного лучше, чем средний рост 2010-2013 годов, отразив умеренные темпы по сравнению с предыдущими периодами роста на 2,2%. В 1990-х экономика росла в среднем на 3,4% в год. Фунт торговался смешано против доллара, но в конечном итоге зафиксировал умеренное повышение. В понедельник фунт резко вырос против американского доллара. Участники рынка ждали публикации завтрашних данных по ВВП Британии. Во вторник фунт поднялся до 16 января. Стоит подчеркнуть, что фунт проигнорировал показатели ВВП Британии, которые оказались слабее прогнозов, но вырос выше 1.5200 после слабых данных по заказам на товары длительного пользования США. Напомним, УНС Британии сообщило, что валовой внутренний продукт страны увеличился в последнем квартале прошлого года на 0,5%, тогда как ожидался подъем на 0,6%. В предыдущем квартале экономика выросла на 0,7%. В среду фунт торговался смешано. Участники рынка ждали итоги заседания ФРС, а также оценивали комментарии главного экономиста Банка Англии Эндрю Хелдейна. Он отметил, что ставки будут повышаться медленно, и это позволит экономике постепенно расти. «Мы не спешим повышать ставки, так как восстановление экономики продолжается, и последнее, что мы хотим сделать, это навредить ей», — заявил экономист. В четверг фунт существенно подешевел против доллара США, потеряв при этом более 100 пунктов и приблизившись к отметке $1.5000. На ход торгов повлияли оптимистичные данные по рынку труда США. Первичные обращения за пособием по безработице сократились на 43 000 и, с учетом сезонных колебаний, достигли 265 000 на неделе, завершившейся 24 января. Это был самый низкий уровень с апреля 2000 года. Экономисты ожидали 300 000 новых требований. Падение может быть связано с укороченной рабочей неделей в связи с праздником Мартина Лютера Кинга, сказал аналитик Министерства труда. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены до 308000 с 307000. Скользящая средняя за 4-е недели для первоначальных заявок, которая выравнивает еженедельную волатильность, снизилась на 8250 до 298 500. Количество людей, продолжающих получать пособия по безработице, снизилось на 71 000 до 2,4 млн за неделю, завершившуюся 17 января. В пятницу спад фунта продолжился, что было связано с выходом данных по США. Отчет, представленный Ассоциацией Менеджеров в Чикаго, показал: с учетом сезонной коррекции индекс менеджеров по закупкам Чикаго за январь вырос до 59,4 против 58,3 в декабре. Согласно средним прогнозам экспертов, значение данного показателя должно было составить 58,1 пункт. Между тем, окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали, что в январе американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Согласно опубликованным данным, в январе окончательный индекс потребительских настроений составил 98,1 пункта по сравнению с предварительным значением на уровне 98,2 пункта и окончательным чтением за декабрь на отметке 93,6 пункта. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был составить 98,1 пункта. Швейцарский франк значительно подешевел против доллара США, потеряв при этом более 200 пунктов. Инвесторы снимали прибыль после его недавнего укрепления. Напомним, 15 января Швейцарский национальный банк отказался от лимита обменного курса 1,20 франка за евро, введенный в сентябре 2011 года. Решение было принято на фоне перспектив реализации количественного смягчения Европейским центральным банком, что увеличивало давление на франк. На ход торгов влияли спекуляции, что центральный банк Швейцарии вмешивается в валютный рынок после отмены курсового лимита франка. Также данные показали, что объем депозитов до востребования в НБШ вырос почти на 8% на прошлой неделе, показав самый большой прирост с июля 2013 года, указав, что банк закупает иностранную валюту. Небольшую поддержку оказали данные по потребительской активности. Напомним, швейцарский индикатор потребительской активности увеличился в декабре, так как регистрации новых автомобилей выросли, показал отчет от компании UBS в среду. Индикатор потребительской активности от UBS поднялся до 1,42 в декабре — с 1,29 в ноябре. Регистрации новых автомобилей выросли на 20% за месяц в декабре, отмечая самый высокий рост декабря в истории наблюдений. Тем не менее, UBS сказал, что, вполне вероятно, большинство покупок автомобилей были сделаны до повышения углеродных налогов, которые вступили в силу в январе 2015 года. «Сокращение оптимизма в секторе розничной торговли влияет на индикатор потребительской активности и ограничивает ожидания относительно роста частного потребления», — заявили в UBS. Как результат, индекс потребнастроений упал до -6 с +3.