КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 19.07.2012г.

Обзоры рынка 19.07.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 19.07.2012г. В четверг исходя из оптимизма мировых площадок, сформированного в среду, а также сохраняющегося позитива в четверг предполагаем попытки роста на отечественном рынке. В тоже время, технически рынок все еще стабилизировал негативный коррекционный импульс, поэтому в целом риски сохраняются. Главным драйвером роста будет выступать сохраняющийся позитив на глобальных площадках, сформированный под влиянием оптимистичного сезона отчетности за второй квартал, а также не остывающими предположениями в отношении новых раундов стимулирования США. Так, согласно опубликованному накануне обзору ФРС, экономика США продолжала расти в июне-июле умеренными и сдержанными темпами, при этом 3 из 12 основных регионов страны отмечают замедление темпов ее роста. Таким образом, признаки замедления повышают надежды. На открытии поддержкой также служит согласованные правительством Греции меры, обеспечивающие примерно две трети из новой программы экономии на 11,5 млрд евро, на реализации которой за 2013-2014 годы настаивают международные кредиторы страны. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 61,4% до 56,7%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 57,4%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций сползает вниз в рамках бокового торгового канала. Низкая активность отражает с одной стороны фактор летнего затишья, а с другой неуверенность игроков в отношении дальнейшего движения. Опасения в отношении украинской экономики нарастают, при этом неопределенность в отношении глобальной экономики также сужает возможности для покупок, не смотря на сохраняющуюся высокую недооцененность позиций. Исходя из технических сигналов на дневках склоняемся к боковику на рынке, при этом отмечаем высокие риски смены тренда на негативный и по индексу и по большинству индексных позиций. Исходя из сигналов на часовках отметим сохраняющиеся понижающие сигналы, в тоже время учитывая существенный оптимизм глобальных рынков – игроки вряд ли устроят распродажу. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п., следим за поддержкой, в случае пробоя которой можно будет говорить о формировании негативного тренда на отечественном рынке. ГМК По акциям металлургов преобладают негативные сигналы на часовках. Все позиции закрылись ниже недельной средней, при этом у Азовстали и Енакиевскому МЗ также наблюдаем пробой поддержки RSI и риски смены тренд по MACD. Таким образом, в базовом сценарии склоняемся к снижению позиций, впрочем внешний оптимизм сдержит негативную тенденцию. Следим за поддержкой для Азовстали на уровне 1-1,02грн, для Енакиевского МЗ на уровне 39грн. Негативом для бумаг выступает ожидаемое снижение производства в августе на 4-7%. Акции Авдеевского закрылись ниже недельной средней, пробив поддержку по RSI и показав угрозу смены тренда MACD. По бумаге возросли риски смены тренда, при этом на часовках также сохраняются негативные сигналы. Следим за уровнем восходящей поддержки, сформированной на годовых минимумах 3,7грн. Акции Ясиновского КХЗ выглядят нейтрально, удерживая пока восходящее движение, впрочем в волне общего негатива вероятны продажи и по данной позиции. Главным негативом служат слабые прогнозы по сектору. По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение. Слабее выглядит Полтавский ГОК. Акции шахт формируют умеренно позитивные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское. Акции трубников формируют смешанные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. Банки Акции Райффайзен банка Аваль закрылись на минимумах дня, пробив недельную среднюю. С учетом негативных сигналов на часовках вероятность снижения по бумаге высокая. По акциям Укрсоцбанка тренд поменялся на негативный. Бумага закрывались ниже поддержки 0,18грн, показав смену тренда по MACD и RSI. На часовках наблюдаем преобладание негативных сигналов что настраивает на снижение в базовом сценарии. Энергетика Акции Центрэнерго закрылись ниже недельной средней, пробив поддержку по RSI и показав угрозы для восходящего тренда. На часовках сигналы умеренно негативны с рисками отката в четверг. Акции Донбассэнерго удерживают позитивный тренд на дневках, и выглядят умеренно сдержанно на часовках. Возможность для роста по бумаге сохраняется, впрочем в случае общего негатива при внешнем давлении избежать продаж не удастся. Акции Западэнерго сохраняют позитивный тренд, хотя волатильность остается высокой и появились риски отката. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Акции Крюковского ВСЗ выглядят неуверенно, сохраняя высокую волатильность и риски снижения. Сигналы по бумаге смешанные на дневках и негативные на часовках. Стахановский ВСЗ выглядят умеренно негативно, закрытие ниже недельной средней две сессии подряд говорит о слабости бумаги и рисках для тренда. Следим за поддержкой 2,70грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно. Акции Мотор-Сич остаются в боковике, закрывая вторую сессию подряд ниже недельной средней с рисками к смене тренда по MACD. Таким образом, риски смены тренда возросли, тем не менее следим за поддержкой 2180-2200. На часовках сигналы умеренно позитивны. Решающим в движении будет внешний фон. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно. Другие Акции Укрнафты две сессии подряд закрываются ниже недельной средней, при этом есть пробой поддержку RSI и обновление внутридневного минимума за последние 11 сессй. Таким образом риски для смены тренда значительны, следим за поддержкой 160грн. На часовках сигналы смешанные, без явных предпосылок к движению, однако учитывая сигналы на дневках – возможность снижения сохраняется. Акции Укртелекома выглядят умеренно негативно. Акции Стирола закрылись ниже недельной средней, сформировав пробой по RSI, что формирует риски для смены тренда. При этом на часовках сигналы умеренно негативны, что оставляет возможность снижения. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6403&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Рост ВВП Украины в I пол.-2012 составил 2,5% - премьер • Убытки банков Украины в июне составили 335 млн грн против прибыли месяцем ранее, - НБУ • Украина разместила евробонды на $2 млрд с доходностью 9,25% годовых • Госдолг Украины в июне сократился на 0,4% - Минфин • S&P подтвердило рейтинг Львова на уровне "CCC+", прогноз по рейтингу "стабильный" • Украина рассчитывает привлечь китайские инвестиции в строительство Каневской ГАЭС • Ощадбанк в I полугодии сократил чистую прибыль на 7,7% • "Метинвест" погасил предэкспортный синдицированный кредит на $1,5 млрд По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 2,05% до 1116,23б.п., индекс ПФТС снизился на 0,64% до 400,80б.п. Торговая активность большую часть сессии находилась на низких уровнях.. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы, РФ и США закрылись уверенным ростом. Сегодня растут рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США находятся в зоне закрытия среды. Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в среду повышением, при этом рост наблюдается в третий раз за последние четыре дня. Поддержку рынку оказали сильная отчетность ряда крупных компаний, включая Credit Suisse Group AG, а также публикация протокола заседания Банка Англии, из которого свидетельствует, что британский ЦБ в скором будущем может вновь пойти на расширение стимулирующих мер, если возникнет такая необходимость. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся с начала торгов на 1,31% - до 228.77 пункта. На июльском заседании члены Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии проголосовали за увеличение объема программы выкупа активов на 50 млрд фунтов стерлингов - с 325 млрд до 375 млрд фунтов стерлингов (около $585 млрд) семью голосами "за" при всего двух "против", а кроме того, согласились с необходимостью вернуться к рассмотрению вопроса о допстимулировании, когда в полной мере проявятся эффекты от нынешнего расширения программ поддержки экономики. Среди позитивной статистики, поддержавшей рост котировок в среду, - данные по безработице Британии, которая в снизилась в марте-мае 2012 года до 8,1% - минимального уровня за девять месяцев, а также сообщение министерства торговли США, из которого следует, что число домов, строительство которых было начато в стране в июне 2012 года, выросло на 6,9% относительно предыдущего месяца и составило максимальные с октября 2008 года 760 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. США: Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в среду на фоне сильных корпоративных отчетностей, превысивших ожидания рынка, а также хороших данных с рынка жилья. Наиболее уверенный прирост в среду продемонстрировали котировки акций компаний высокотехнологического сектора после квартальной отчетности Intel. Рыночная стоимость крупнейшего мирового производителя полупроводников Intel Corp. увеличилась на 3,27%, несмотря на снижение прибыли во втором квартале и ухудшение годового прогноза выручки. Опубликованные в среду данные о строительстве домов в июне, превзошедшие ожидания аналитиков, поддержали в среду рынок. Число домов, строительство которых было начато в США в июне 2012 года, выросло на 6,9% относительно предыдущего месяца и составило максимальные с 2008 года 760 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. В мае, согласно уточненным данным, количество новостроек составляло 711 тыс., а не 708 тыс., как сообщалось ранее. Глава Федерального резерва США Бен Бернанке в своем выступлении в Конгрессе США в среду вновь подчеркнул "нестабильность финансовой ситуации". Во вторник, представляя полугодовой отчет о денежно-кредитной политике банковскому комитету Сената, Б.Бернанке заявил, что последние макроэкономические индикаторы являются "в основном разочаровывающими", в частности, темпы восстановления рынка труда "удручающе медленные". Курс акций Bank of America Corp., второго по величине активов банка США, снизился на 5,5%. Банк зафиксировал во втором квартале чистую прибыль в размере $2,46 млрд против рекордного убытка в $8,83 млрд годом ранее. Однако выручка Bank of America немного не дотянула до ожиданий рынка. Бумаги Yahoo Inc. повысились в цене на 0,64%. Выручка компании во втором квартале оказалась чуть ниже ожиданий рынка. Азия: Фондовые индексы Азии растут в четверг благодаря превзошедшим ожидания данным о строительстве домов в США в июне. Высокотехнологичные компании демонстрируют сильный подъем на фоне опубликованных за ночь квартальных результатов американских представителей этого сектора. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific повысился с открытия торгов 1,5%, что является лучшим приростом за три недели, до 117,50 пункта. Чистая прибыль IBM во втором квартале увеличилась на 6% и превысила ожидания рынка, несмотря на сокращение выручки. Ведущий интернет-аукцион мира eBay Inc. существенно повысил прибыль и выручку в апреле-июне, при этом оба показателя оказались лучше консенсус-прогнозов. Котировки акций крупнейшего горнодобывающего концерна мира и самой большой нефтяной компании Азии BHP Billiton Ltd. выросли на 2,2%, так как цены на нефть WTI превысили $90 за баррель впервые с мая. Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом цен blue chips на фоне благоприятной внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, поддержанной квартальными отчетами и статистикой в США; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,6-0,7%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1434,23 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1399,62 пункта (+0,7%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,4%. Финансовые рынки: Курс евро к доллару стабилен в ходе азиатских торгов в четверг, тогда как японская нацвалюта дорожает по отношению как к евро, так и к доллару в преддверии голосования в германском парламенте по вопросу о выделении финансирования испанским банкам. Канцлер ФРГ Ангела Меркель накануне дала оптимистичную оценку результатам предстоящего в Бундестаге голосования. Однако она призвала коллег по Евросоюзу работать над выходом из кризиса усерднее, не дожидаясь, пока Германия придет им на помощь. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Платежный баланс без учета / с учетом сезонных колебаний, ЕС 11-00 Притоки прямых и портфельных инвестиций, ЕС 11-00 Заказы в промышленности, Италия (м/м 1,7%) 11-30 Розничные продажи, Великобритания (м/м 0,6%, г/г 2,3%) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (365К) 17-00 Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, США (м/м -8б.п.) 17-00 Индекс опережающих индикаторов, США (м/м -0,1%) 17-00 Продажи на вторичном рынке жилья, США (м/м 4.62 млн) Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Microsoft Corp Среди запланированных на сегодня событий также выделим: 11-00 пресс-конференция на тему "Двойной риск для фармацевтического рынка Украины". В ходе пресс-конференции будут обсуждены и проанализированы положения законопроектов №10561 "О внесении изменений в некоторые законодательные акты об усилении ответственности за фальсификацию или оборот фальсифицированных лекарственных средств" и №10562 "О внесении изменений в некоторые законы (о лицензировании импорта лекарственных средств и определении термина "активный фармацевтический ингредиент"). (информагентство "ЛигаБизнесИнформ). 12-00 пресс-конференция, посвященная выходу нового макроэкономического прогноза для Украины. Участники: директор Всемирного банка по делам Украины, Беларуси и Молдовы Чимяо Фан, старший экономист представительства Всемирного банка в Украине Р.Пионтковский (представительство Всемирного банка в Украине). 13-00 пресс-конференция на тему "Готова ли украинская экономика к кризису - на чем базируется оптимизм правительства?". Участники: ведущий научный сотрудник Института экономических исследований и консультаций Е.Пилькевич, исполнительный директор Центра социально-экономических исследований CASE Украина Д.Боярчук (информационное агентство "ГолосUA"). Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей